Le marché immobilier entre dans la seconde moitié de l'année avec une offre nettement améliorée après une longue période de pénurie. De nombreux promoteurs relancent leurs projets et lancent de nouveaux produits sur le marché. L'augmentation de l'offre devrait se poursuivre au cours des derniers mois de l'année, Savills estimant qu'environ 10 000 appartements seront mis en vente à Hô Chi Minh-Ville.
Bien que l'offre ait augmenté, les prix de vente primaires dans de nombreuses zones restent élevés, voire continuent d'établir de nouveaux terrains. Expliquant ce phénomène, les experts estiment que la raison en est que la plupart des projets mis en vente cette année appartiennent au segment moyen et haut de gamme, avec des prix courants de 60 à 120 millions de VND/m2.
Pendant ce temps, le segment abordable n'apparaît presque pas à Hô Chi Minh-Ville. Le logement social a une offre supplémentaire, mais sa taille est encore limitée et il dessert un groupe cible spécifique, il n'est donc pas suffisant pour avoir un impact sur le niveau des prix du marché du logement commercial. Le marché manque toujours de produits abordables pour ramener le niveau des prix à un niveau plus raisonnable.
C'est la raison pour laquelle l'absorption sur le marché montre des signes de ralentissement. Dat Xanh Services a enregistré environ 26 100 produits échangés au premier semestre, soit une baisse de 62% par rapport aux 6 derniers mois de 2025. Le taux d'absorption moyen sur l'ensemble du marché n'est que d'environ 20 à 30%, soit une baisse d'environ 10 points de pourcentage par rapport à la même période de l'année précédente.
Dans un contexte de baisse du pouvoir d'achat, de nombreux promoteurs proposent des politiques de remises, de soutien aux taux d'intérêt ou de prolongation des délais de paiement, considérées comme un outil permettant aux promoteurs de réduire la pression financière immédiate sur les clients, créant ainsi une motivation supplémentaire pour les décisions d'achat.
Comme pour le projet Phú Đông SkyOne (quartier de Tân Đông Hiệp, Hô Chi Minh-Ville), Phú Đông Group a mis en place une politique présentée comme "acheter une maison sans emprunter". En conséquence, les clients paient initialement environ 10% de la valeur du produit, soit l'équivalent de 269 millions de dongs, TVA incluse. Le reste est divisé en petites sommes selon le calendrier, avec un niveau de paiement d'environ 0,5% par mois. Ensuite, une partie des obligations financières continue d'être reportée au moment de la réception de la maison et de 12 mois supplémentaires.
Dans le projet Izumi City (Dong Nai), Nam Long met en œuvre un plan pour que les clients reçoivent des maisons après avoir payé 60% de la valeur du produit. La valeur restante est garantie par l'établissement de crédit et est autorisée à prolonger le calendrier de paiement pendant les 24 mois suivants, réduisant ainsi la pression financière sur les clients.
Ou encore, le groupe Bcons utilise également des outils financiers pour aider les acheteurs. Certains programmes de vente d'entreprises appliquent un taux d'intérêt de 0% pendant la période de construction, tout en prolongeant la période de différé de remboursement du capital après le lancement ou la remise du projet.
Les experts estiment que l'efficacité réelle de ces politiques dépend toujours du prix du produit et de la capacité de paiement de l'acheteur, au lieu de se limiter à la valeur du cadeau ou au niveau d'incitation annoncé. Les taux d'intérêt des prêts immobiliers sont actuellement d'environ 10 à 15% par an, atteignant parfois 16%, ce qui exerce une forte pression sur les acheteurs et les entreprises.
Le Dr Nguyen Duy Phuong, directeur principal du département de conseil financier de DG Capital, estime qu'il est de plus en plus difficile de trouver des projets dont les prix correspondent aux besoins réels des acheteurs. Même le prix d'environ 70 millions de VND/m2 devient rare sur certains grands marchés. Le niveau des prix est actuellement élevé, tandis que les taux d'intérêt des prêts immobiliers restent un facteur qui oblige les acheteurs à examiner attentivement leur capacité financière.
Le problème du marché dans les temps à venir n'est pas simplement d'augmenter ou de diminuer les prix des logements, mais les entreprises doivent développer les bons produits, fixer des prix proches de la demande; les acheteurs doivent réduire la pression sur les flux de trésorerie; le crédit doit avoir des coûts raisonnables et l'offre doit être plus proche des besoins réels en matière de logement.
Débloquer la liquidité n'est donc pas seulement une question de stimulation de la demande à court terme. Lorsque le prix de vente, la capacité de paiement et les coûts de développement du projet se rapprochent, le marché a une base pour améliorer les transactions au lieu de dépendre des programmes de remise", a estimé le Dr Phương.
