Le prix de l'or mondial a continué de s'affaiblir lors de la séance de négociation du 8 juillet, les investisseurs se concentrant sur le compte rendu de la réunion de politique monétaire de juin de la Réserve fédérale américaine (Fed), tout en suivant les nouveaux développements au Moyen-Orient qui pourraient affecter l'inflation et l'orientation des taux d'intérêt.
À 16h03, heure vietnamienne, le prix de l'or au comptant a baissé de 2,23% à 4 053,74 USD/once. Le métal précieux continue de baisser en dessous de 4 100 USD/once, incapable de dépasser la fourchette de 4 200 USD/once.
Outre le facteur de la politique monétaire, les tensions géopolitiques au Moyen-Orient continuent d'affecter le sentiment du marché.
Selon les informations publiées, les États-Unis ont mené des frappes aériennes en réponse aux attaques contre les opérations maritimes dans le détroit d'Ormuz après que Washington a retiré la licence autorisant l'Iran à continuer à exporter du pétrole. En réponse, l'Iran a déclaré avoir attaqué un certain nombre de cibles militaires américaines dans la région.
Les craintes d'interruption de l'approvisionnement énergétique ont poussé les prix du pétrole à augmenter de plus de 3% au cours de la séance, augmentant ainsi la pression inflationniste et renforçant les attentes selon lesquelles la Fed maintiendrait une politique monétaire prudente plus longtemps. Selon l'outil CME FedWatch, la probabilité que la Fed relève ses taux d'intérêt lors de la réunion de septembre est passée à plus de 63%, soit plus que le niveau d'environ 57% enregistré la veille.
Le dollar américain et les rendements des obligations d'État américaines ont également augmenté, continuant d'augmenter le coût des opportunités de détention d'or - un actif qui n'apporte pas de rendement.
Cependant, tous les experts ne pensent pas que la tendance à la baisse de l'or durera longtemps.
M. Craig Hemke, analyste chez Sprott Money, estime que les prix de l'or et de l'argent pourraient avoir atteint leur plus bas niveau en 2026 et seront bientôt soutenus par les moteurs à long terme du cycle haussier.
Selon M. Hemke, les attentes selon lesquelles la Fed continuerait à adopter une position ferme ont atteint un sommet juste après la réunion de juin du Comité fédéral de l'open market américain (FOMC). Il a estimé que le fait que le marché s'attendait à plusieurs reprises à ce que la Fed réduise ses taux d'intérêt en 2026 était déjà peu probable, tandis que le conflit iranien a fait grimper fortement les prix du pétrole d'environ 65 USD à 110 USD/baril, entraînant des attentes d'escalade de l'inflation.
Cependant, lorsque la majeure partie des tensions militaires s'est calmée, les prix du pétrole sont retombés dans la zone d'environ 68 dollars le baril. Selon M. Hemke, cela pourrait contribuer à réduire la pression inflationniste dans les mois à venir, réduisant ainsi le risque que la Fed continue d'augmenter les taux d'intérêt.
Une hausse symbolique des taux d'intérêt pourrait encore se produire, mais il est fort probable que la politique de la Fed reviendra à son orientation initiale de réduction des taux d'intérêt afin de réduire les coûts d'intérêts et de ramener les taux d'intérêt réels à un niveau négatif", a-t-il déclaré.
Selon cet expert, si le scénario ci-dessus se produit, le creux des prix de l'or et de l'argent établi à la fin du mois de juin pourrait également être le creux de toute l'année 2026.
À long terme, la force d'achat des banques centrales est toujours considérée comme un facteur de soutien important pour le marché de l'or.
Les nouvelles données publiées montrent que la Banque populaire de Chine (PBoC) a augmenté ses réserves d'or à 75,44 millions d'onces de Troy à la fin juin, contre 74,96 millions d'onces de Troy le mois précédent, marquant 20 mois consécutifs d'achats nets.
L'enquête sur les réserves d'or de la Banque centrale pour 2026 publiée par le World Gold Council (WGC) montre également que de plus en plus de banques centrales prévoient de continuer à augmenter leurs réserves d'or au cours des 12 prochains mois.
Pendant ce temps, Hong Kong (Chine) a mis en service à titre expérimental un système centralisé de paiement et de compensation de l'or, tout en rétablissant les transactions sur les contrats à terme sur l'or afin de construire progressivement un centre régional de négociation, de dépôt et de paiement de l'or.
Sur le marché des métaux précieux, le prix de l'argent a baissé de 2,57% à 58,40 USD/once, tandis que le prix du platine est resté presque stable et que le palladium a légèrement baissé.
