Après une forte hausse juste au moment où les frappes aériennes américaines contre l'Iran ont éclaté le week-end dernier, le prix de l'or a de nouveau chuté, entraînant la chute des actions du secteur minier.
Lors de la séance de négociation du 3 mars aux États-Unis, le plus grand ETF d'or au monde, SPDR Gold Trust, a baissé d'environ 4%, le prix de l'or au comptant reculant vers 5,130 USD/once, après avoir dépassé le seuil de 5,400 USD/once la veille.
La forte correction a fait chuter les actions des "géants" de l'exploitation aurifère. Le groupe Newmont - le plus grand producteur d'or au monde - a perdu plus de 8%, devenant l'une des actions les plus en baisse de l'indice S&P 500.
D'autres entreprises minières telles que Barrick Gold et Freeport-McMoRan ont également fortement baissé simultanément.
Pourquoi les biens refuges sont-ils vendus à perte?
Habituellement, lorsque les conflits géopolitiques s'intensifient, l'or - un actif refuge traditionnel - augmentera de prix. Cependant, selon les experts en matières premières, la "compensation pour les risques" causée par la guerre augmente généralement très rapidement mais disparaît également facilement.
Le groupe de recherche sur les matières premières mondiales de JPMorgan Chase estime que les hausses des prix de l'or dues à des conflits sont souvent difficiles à maintenir à long terme.
Dans le passé, l'or a fortement augmenté lors des grandes guerres au Moyen-Orient et en Afrique du Nord, mais la dynamique de croissance s'est rapidement affaiblie lorsque le marché a reçu des informations plus claires sur la situation.
Un scénario similaire s'est produit pendant la guerre Iran-Irak dans les années 1980, la guerre du Golfe 1990-1991 ou la guerre en Irak en 2003. Malgré cela, JPMorgan reste optimiste quant à l'or et prévoit que le prix de l'or atteindra 6 300 USD/once à la fin de l'année.
La hausse du dollar américain exerce une pression
Un autre facteur important est la forte reprise du dollar américain. L'indice USD - mesurant la force du billet vert par rapport à un panier de 6 devises majeures telles que l'euro, la livre sterling et le yen japonais - a augmenté de près de 1% dans l'après-midi du 3 mars, atteignant son plus haut niveau depuis la mi-janvier.
M. Jamie Cox, partenaire exécutif de Harris Financial Group, a déclaré qu'un "grand renversement de tendance" sur le marché monétaire s'étend à mesure que les flux de capitaux se tournent vers le dollar américain comme refuge sûr.
Le prix de l'or évolue souvent dans le sens inverse du dollar américain. Lorsque le billet vert se renforce, l'or devient plus cher pour les investisseurs détenant d'autres devises, ce qui exerce une pression à la baisse.
Les métaux précieux rouge vif simultanément
Non seulement l'or, mais d'autres métaux précieux ont également subi le même sort. Le prix de l'argent au comptant a chuté d'environ 7%, tandis que le platine et le palladium ont également fortement chuté.
Cette évolution montre que le marché entre dans une phase de réévaluation rapide après le choc géopolitique initial. Au lieu de se concentrer uniquement sur le risque de guerre, les investisseurs examinent désormais davantage la force du dollar américain et les perspectives économiques mondiales.
Le prix de l'or mondial à 10h46 le 4 mars, heure vietnamienne, se négocie à 5 160,09 USD/once, en baisse de 136,04 USD, soit 2,57%. Le prix de l'argent mondial est de 83,91 USD/once, en baisse de 4,71 USD, soit une baisse de 5,31%.
En ce qui concerne le prix de l'or domestique sur le marché vietnamien, le prix des lingots d'or SJC à 10h41 le 4 mars se négocie à 181,2 - 184,2 millions de VND/tael (achat - vente). Le prix des bagues en or 9999 Bao Tin Minh Chau est coté à 182 - 185 millions de VND/tael (achat - vente).
