Les prix de l'or et de l'argent ont chuté simultanément lors de la séance de négociation de vendredi, l'inflation aux États-Unis ayant fortement augmenté sous l'influence du conflit iranien, ce qui a accru les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale américaine (Fed) maintiendrait les taux d'intérêt à un niveau élevé plus longtemps.
À 7h42 le 16 mai (heure vietnamienne), le prix de l'or au comptant a baissé de 2,93% pour atteindre 4 540,90 dollars l'once - le niveau le plus bas depuis le 6 mai. Sur l'ensemble de la semaine, ce métal précieux a perdu plus de 3%.
Le contrat à terme sur l'or américain pour livraison en juin a également fortement baissé de 2,2%, à 4,582,60 dollars l'once.
Pendant ce temps, le prix de l'argent a inversé la tendance à la baisse après une période de forte hausse en début de semaine. À un moment donné, l'argent a perdu près de 7% lorsque les spéculateurs ont intensifié leurs prises de bénéfices après une forte hausse qui a rapproché le prix du seuil de 90 USD/once. À 7h45, le prix de l'argent au comptant a baissé d'environ 9%, reculant à environ 75,97 USD/once.
La pression sur le marché des métaux précieux s'est accrue alors que les rendements des obligations du Trésor américain ont tous augmenté. Les rendements des obligations à 2 ans ont atteint leur plus haut niveau en 14 mois, tandis que les rendements des obligations à 10 ans se sont rapprochés de leur sommet d'un an.
Le dollar américain continue également de se renforcer, l'indice Bloomberg Dollar Spot Index augmentant d'environ 1% au cours de la semaine, ce qui rend l'or et l'argent plus chers pour les investisseurs détenant d'autres devises.
Les nouvelles données économiques publiées montrent que l'inflation aux États-Unis continue d'augmenter fortement. L'indice des prix à la production (IPP) d'avril a enregistré la plus forte augmentation depuis 2022, tandis que l'indice des prix à la consommation (IPC) a augmenté le plus fortement depuis 2023.
Selon les analystes, l'escalade des coûts énergétiques se propage à de nombreux groupes de biens et de services, ce qui affaiblit les attentes d'une réduction rapide des taux d'intérêt par la Fed.
M. Tim Waterer, responsable de l'analyse de marché chez KCM Trade, estime que la reprise des prix du pétrole fait de l'inflation le point central du marché.
L'augmentation du prix du pétrole a fait grimper les rendements et le dollar américain, tandis que les attentes d'une réduction rapide des taux d'intérêt par la Fed continuent de s'affaiblir. Cela exerce une forte pression sur l'or", a-t-il déclaré.
Selon l'outil FedWatch du groupe CME, le marché ne parie plus presque sur la possibilité que la Fed réduise ses taux d'intérêt cette année, tout en évaluant la probabilité que la Fed relève ses taux d'intérêt avant décembre à environ 39%.
Pendant ce temps, le détroit d'Ormuz - la principale voie de transport d'énergie du monde - est resté presque fermé en raison des efforts visant à mettre fin au conflit iranien qui n'ont pas fait de progrès clairs.
Cette évolution continue de prolonger la crise énergétique et de maintenir la pression inflationniste mondiale. Le prix du pétrole Brent a actuellement augmenté d'environ 6,2% au cours de la semaine et s'est ancré au-dessus de 106 dollars le baril, tandis que le pétrole WTI s'approche de 103 dollars le baril.
Depuis le début du conflit américano-iranien le 28 février, le prix de l'or a chuté de plus de 13%.
Les experts d'ANZ Group Holdings estiment que les attentes d'une augmentation de l'inflation, d'une hausse des rendements obligataires et d'un dollar américain plus fort pourraient continuer à exercer une pression sur l'or à court terme. ANZ a également repoussé ses prévisions de 6 000 dollars l'once à la mi-2027 au lieu du début de l'année prochaine comme auparavant.
Cependant, certains experts estiment toujours que l'or pourrait continuer à attirer les flux de capitaux d'investissement.
M. Ryan McKay, stratège principal en matières premières chez TD Securities, a déclaré que les fonds cotés (CTA) devraient continuer à augmenter leurs positions d'achat sur l'or lors des prochaines séances.
