Le prix de l'or mondial continue de subir une pression lors de la séance de négociation américaine, le dollar américain se renforçant, les rendements des obligations du Trésor américain se maintenant à un niveau élevé et les craintes d'inflation liées au prix du pétrole affaiblissent l'attrait du métal précieux.
Selon les enregistrements, le prix de l'or au comptant a fluctué à un moment donné autour de 4 550 USD/once, en baisse de plus de 2% sur la journée. L'argent au comptant a également fortement baissé, reculant vers 77 970 USD/once, perdant plus de 6% sur la séance.
La baisse de l'or s'est prolongée pour la quatrième séance consécutive après une série de données sur l'inflation aux États-Unis, ce qui rend les investisseurs plus prudents quant aux attentes d'un assouplissement rapide de la politique monétaire par la Réserve fédérale américaine (Fed). Les données sur l'IPC, l'IPP et les prix à l'importation en avril ont toutes été incluses par le marché dans le recalcul de la feuille de route des taux d'intérêt. Pendant ce temps, le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans s'est négocié autour de 4,5%, tandis que l'indice USD s'est maintenu au-dessus de 99 points.
La pression sur l'or provient également de données manufacturières plus positives que prévu. La Réserve fédérale de New York a déclaré que l'indice d'enquête manufacturière de l'Empire State a augmenté à 19,5 points en mai, bien au-dessus des 11 points d'avril et dépassant de loin les prévisions de baisse à 7,3 points des analystes. Il s'agit d'un signal indiquant que l'activité manufacturière dans cette région a connu une croissance plus forte que prévu.
M. Richard Deitz - conseiller en recherche économique à la Fed de New York - a déclaré que l'activité manufacturière de l'État de New York augmentait au rythme le plus rapide depuis plus de 4 ans. Les nouvelles commandes et les expéditions ont toutes deux fortement augmenté, l'emploi continue de s'améliorer. Cependant, le taux d'augmentation des prix a également grimpé en flèche, tandis que les délais de livraison se sont prolongés et que l'offre est devenue moins favorable.
Les composants du rapport montrent que les nouvelles commandes ont augmenté à 22,7 points, contre 19,3 points le mois précédent. L'indice des matières premières sortantes a atteint 18,9 points, ce qui équivaut presque à 20,2 points en avril. Pendant ce temps, l'indice de l'emploi a légèrement diminué à 8,3 points, ce qui montre que le marché du travail est relativement stable mais montre des signes de refroidissement.
Le point notable est que la pression sur les prix continue de monter. L'indice des prix payés a fortement augmenté pour atteindre 62,6 points, contre 51 points en avril. Ces données ont accru les craintes que l'inflation ne devienne plus persistante, ce qui rend difficile pour la Fed de réduire rapidement les taux d'intérêt. Certains experts estiment que si les données économiques restent solides, le marché pourrait même envisager la possibilité que la Fed maintienne des taux d'intérêt plus élevés, ce qui serait préjudiciable à l'or - un actif qui ne rapporte pas de rendement.
Outre le facteur des taux d'intérêt, le marché des métaux précieux est également affecté par les tensions autour du détroit d'Ormuz. Bien que l'accord de cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran ait été maintenu pendant plus d'un mois, le transport maritime n'est toujours pas revenu à la normale. Le flux de marchandises à travers cette région est encore limité, ce qui fait que les prix du pétrole continuent de rester élevés.
Le prix du pétrole WTI américain se négocie autour de 100,54 USD/baril, tandis que le pétrole Brent se situe près de 108,68 USD/baril. Le prix élevé du pétrole accroît les craintes d'inflation, pousse les rendements obligataires à la hausse et exerce une pression sur l'or. Cependant, les tensions géopolitiques soutiennent encore quelque peu la demande défensive, rendant les perspectives de l'or hésitantes.
Techniquement, la zone de support proche de l'or au comptant se situe autour de 4 541,88 USD/once. Si ce seuil est franchi, le prix pourrait subir une pression à la baisse plus forte à 4 503 USD/once, voire 4 481,78 USD/once. Dans le sens inverse, la force d'achat doit ramener le prix à la zone de 4 605,15-4 637,31 USD/once pour améliorer la tendance à court terme.
