Le prix de l'or mondial continue de subir une forte pression à la vente lors de la séance de négociation du 2 septembre, prolongeant sa série de baisses pour la quatrième séance consécutive.
À 16h45 le 2 septembre (heure vietnamienne), le prix de l'or au comptant a baissé de 0,6%, pour atteindre 4 302,99 USD/once. Il s'agit du niveau le plus bas depuis le 7 août. Il est à noter que le métal précieux se négocie toujours en dessous de la moyenne mobile sur 200 jours - un seuil technique suivi par de nombreux investisseurs pour évaluer la tendance à long terme.
Pendant ce temps, le prix de l'or à terme américain pour livraison en décembre a baissé de 1,1%, à 4 349,90 USD/once.
La hausse des prix du pétrole exerce une pression sur l'or
L'un des principaux facteurs exerçant une pression sur le marché de l'or est l'escalade continue des tensions géopolitiques au Moyen-Orient.
Les nouveaux développements dans les relations américano-iraniennes inquiètent le marché quant à la possibilité d'un conflit prolongé, affectant l'approvisionnement en énergie. Le prix du pétrole a ainsi augmenté pour la troisième séance consécutive.
Habituellement, l'instabilité géopolitique peut stimuler la demande d'or grâce à son rôle d'actif refuge. Cependant, dans le contexte actuel, l'impact de l'augmentation des prix de l'énergie crée une direction différente.
Le pétrole brut plus cher risque d'augmenter la pression inflationniste aux États-Unis. Cela renforce les attentes du marché selon lesquelles la Réserve fédérale américaine (Fed) maintiendra une politique monétaire restrictive, voire continuera d'augmenter les taux d'intérêt si le rythme de la hausse des prix ne se refroidit pas assez rapidement.
Le rendement des obligations d'État américaines a augmenté tandis que le dollar américain s'est maintenu à un niveau élevé, ce qui a encore plus désavantagé l'or. Le billet vert fort rend l'or, qui est évalué en dollars américains, plus cher pour les acheteurs utilisant d'autres devises.
L'or est souvent considéré comme un outil de couverture de l'inflation, mais cet actif n'apporte pas de rendement. Par conséquent, lorsque les taux d'intérêt et les rendements obligataires augmentent, l'attrait relatif de l'or peut diminuer.
Le marché spécule sur la possibilité d'une hausse des taux d'intérêt par la Fed
Les attentes de la politique monétaire deviennent un facteur qui influence fortement l'évolution des métaux précieux.
Selon l'outil de suivi des attentes de taux d'intérêt sur le marché, les investisseurs estiment actuellement à environ 68% la probabilité que la Fed relève ses taux d'intérêt lors de la réunion de politique monétaire de ce mois-ci.
Les récents signaux de la Fed rendent également le sentiment du marché plus prudent. Certains responsables de la banque centrale américaine estiment que si l'inflation ne baisse pas assez rapidement, une nouvelle hausse des taux d'intérêt pourrait devenir un choix nécessaire pour ramener l'inflation à l'objectif de 2%.
Dans ce contexte, l'attention des investisseurs se tourne vers les chiffres de l'emploi américain. Le rapport sur l'emploi dans le secteur privé devrait être publié dans la journée, avant que le marché n'accueille le rapport sur l'emploi non agricole à la fin de la semaine.
Ce pourraient être des données importantes qui orienteront le prix de l'or à court terme. Si le marché du travail américain s'affaiblit clairement, les attentes d'augmentation des taux d'intérêt pourraient diminuer, créant ainsi des conditions pour la reprise de l'or.
Inversement, si les chiffres de l'emploi continuent de montrer que l'économie américaine maintient une bonne résistance, la probabilité que la Fed adopte une position ferme augmentera. Dans ce cas, le dollar américain et les rendements obligataires pourraient continuer à exercer une pression sur les métaux précieux.
Non seulement l’or, mais d’autres métaux précieux ont également vu leurs prix baisser. L'argent au comptant a perdu 0,9%, à 63,68 USD/once ; Le platine a diminué de 0,9%, à 1 725,03 USD/once ; le palladium a diminué de 1,3%, à 1 293,86 USD/once.
Le marché des métaux précieux entre dans une phase de forte volatilité car il est simultanément affecté par les tensions géopolitiques, les prix de l'énergie, l'inflation, la politique monétaire américaine et les données économiques importantes qui seront bientôt publiées.
Le contenu de l'article vise à mettre à jour l'évolution du marché de l'or, et non à recommander des investissements. Les investisseurs doivent examiner attentivement les facteurs de risque avant de prendre une décision.
