Jim Wyckoff - analyste principal chez Kitco a declare que les prix de l'or et de l'argent subissaient une forte pression de vente massive le marche enregistrant une panique de vente pour reduire les pertes et repondre aux ordres de depot de fonds des speculateurs a court terme sur le marche boursier.
Selon cet expert la psychologie d'acceptation plus positive des risques cette semaine est egalement defavorable aux metaux refuges sûrs. L'indice boursier americain s'est fortement redresse se rapprochant du recent sommet record.
Les contrats a terme sur l'or de decembre ont baisse de 215 USD a 4 143 USD/once tandis que les contrats a terme sur l'or de decembre ont baisse de 3 5 USD a 47 85 USD/once.
La pression a la vente a commence a l'ouverture du marche de Londres et s'est prolongee tout au long de la seance de negociation en Amerique du Nord. Certains experts estiment que la psychologie plus optimiste concernant les tensions commerciales americano-chinoises et l'indice Nikkei 225 japonais qui a atteint un niveau record ont declenche des ventes massives d'or et d'argent.
D'autres estiment qu'il s'agit principalement d'une activite de vente technique apres une serie de fortes hausses 'paraboliques' du marche.
Cette phase d'ajustement est simplement une prise de benefices' - ont declare les analystes de valeurs mobilieres de TD Securities. 'Selon nous les positions sont actuellement a un niveau extreme : les algorithmes ont cesse d'acheter les fonds d'equilibre des risques et les fonds de controle des fluctuations ont tous atteint leurs limites les fonds macroeconomiques ont presque debourse au maximum la force d'achat des banques centrales a considerablement diminue au cours du trimestre les investisseurs individuels participant a un niveau
Auparavant lors de la seance de lundi la pression d'achat pour attraper le fond est apparue lorsque les investisseurs ont profite de la forte baisse du prix vendredi. L'or futur a alors etabli un nouveau record a 4 398 USD/once.
Cependant les fluctuations de prix quotidiennes sur les marches de l'or et de l'argent a terme deviennent extremes. Cette evolution donne des signaux negatifs montrant que le cycle de forte hausse des prix pourrait entrer dans une phase de pointe.
Les negociants de marchandises suivent de pres les marches de l'or et de l'argent car les fluctuations trop importantes de ces deux metaux pourraient se propager a d'autres marches a terme.
Une vieille citation du monde des transactions est rappelee : 'Quand on ne peut pas vendre ce qu'on veut les gens vendent ce qu'on peut'. La pression de vente croissante de l'or et de l'argent a egalement eu un impact sur le marche des produits agricoles mais a un niveau leger.
Techniquement le contrat sur l'or de decembre s'affaiblit rapidement et fortement. L'objectif de hausse suivant des acheteurs est de cloturer depassant la resistance solide au sommet du contrat - egalement un record - de 4 398 USD/once. Pendant ce temps les vendeurs se fixent pour objectif de ramener le prix en dessous du seuil de support important de 4 000 USD/once.
La zone de resistance la plus proche se situe a 4 200 USD/once et 4 250 USD/once ; support a 4 093 USD/once et 4 000 USD/once respectivement.
En ce qui concerne l'argent le marche a enregistre un modele technique de'retour en arriere' (key reversal) lors de la seance de vendredi dernier ce qui est un signal indiquant la possibilite de formation d'un sommet de prix. L'objectif de hausse suivant des acheteurs est de cloturer au-dela du seuil de resistance de 53 765 USD/once (sommet contractuel).
Inversement l'objectif de baisse des vendeurs est de ramener le prix en dessous du niveau de support de 46 70 USD/once. La zone de resistance la plus proche se situe entre 49 et 50 USD ; le support se situe entre 47 12 USD/once et 46 70 USD/once.
Sur les marches exterieurs l'indice USD a legerement augmente. Le prix du petrole brut a augmente autour de 57 75 dollars le baril. Le rendement des obligations du Tresor americain a 10 ans est actuellement autour de 3 9 %.
Le marche international de l'or fonctionne selon deux mecanismes principaux : le marche au comptant (spot market) - ou les prix sont affiches pour les transactions d'achat et de vente et les livraisons immediates ; et le marche a terme (futures market) - ou les prix sont etablis pour les transactions et les livraisons futures.
En raison de sa forte liquidite a la fin de l'annee les contrats a terme sur l'or de decembre sont actuellement les types les plus negocies sur la bourse CME.
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