Le prix de l'or mondial s'est refroidi lors de la séance de négociation du 27 août, lorsque le prix au comptant est retombé en dessous du seuil de 4 600 USD/once après avoir dépassé ce seuil dans la matinée. Les investisseurs se tournent vers le discours du président de la Réserve fédérale américaine (Fed), Kevin Warsh, pour évaluer les perspectives des taux d'intérêt américains.
À 14h16, heure vietnamienne, le prix de l'or au comptant a augmenté de 0,11%, à 4 599,73 USD/once. Pendant ce temps, le prix de l'or à terme pour livraison en décembre a légèrement augmenté de 0,01%, à 4 653,60 USD/once.
La hausse récente du prix de l'or est soutenue par les inquiétudes concernant la politique budgétaire américaine et la possibilité d'une dépréciation du dollar américain. La décision du département du Trésor américain d'étendre ses activités de rachat d'obligations d'État à long terme la semaine dernière a accru la demande d'or en tant qu'actif de défense.
Selon M. Kelvin Wong - analyste de marché senior chez OANDA - l'histoire de la possibilité d'une baisse de la valeur du dollar américain, ainsi que les inquiétudes concernant le déficit budgétaire américain, restent des facteurs de soutien au prix de l'or à moyen terme.
Le prix de l'or a augmenté de plus de 5% la semaine dernière après l'extension du programme de rachat d'obligations du département du Trésor américain. Cette évolution a accru les inquiétudes concernant la valeur du dollar américain et a incité les flux de capitaux à se tourner vers les métaux précieux.
Cependant, le marché se tourne actuellement vers la politique monétaire américaine. Le point central est le discours du président de la Fed, Kevin Warsh, lors du symposium de Jackson Hole le 28 août. Ce sera l'une de ses premières apparitions importantes en tant que chef de la Fed et pourrait fournir des signaux supplémentaires sur l'orientation des taux d'intérêt.
Selon CME FedWatch, le marché évalue actuellement la probabilité d'une hausse des taux d'intérêt de la Fed en septembre à 36,1%, tandis que la probabilité d'une hausse des taux d'intérêt en décembre est de 72,1%.
Les données publiées le 26 août montrent que l'inflation américaine en juillet reste élevée, dépassant de loin l'objectif de 2% de la Fed. Cette évolution pourrait inciter la banque centrale américaine à continuer de peser le pour et le contre entre l'augmentation des taux d'intérêt et le maintien de la politique.
Les taux d'intérêt élevés exercent souvent une pression sur le prix de l'or car le métal précieux ne génère pas de revenus provenant des intérêts. Inversement, si la Fed envoie un message plus doux, le dollar américain et les rendements obligataires pourraient être soumis à une pression, créant ainsi une dynamique supplémentaire pour le métal précieux.
Selon M. Linh Tran - analyste de marché chez XS. com - la zone de 4 700 USD/once reste un seuil de résistance important à court terme. Le prix de l'or pourrait devoir s'accumuler dans la zone de 4 500 à 4 700 USD/once avant de former une nouvelle dynamique de hausse.
Outre les facteurs monétaires, l'or continue de bénéficier du besoin de se défendre contre les risques économiques et géopolitiques. Les flux de capitaux d'investissement montrent également des signes d'amélioration, les fonds ETF soutenus par l'or ayant ajouté plus de 28 tonnes d'or la semaine dernière, la plus forte augmentation depuis janvier.
Le prix de l'or a également dépassé la moyenne mobile sur 200 jours, un indicateur technique important souvent utilisé par les investisseurs pour évaluer les tendances à long terme.
À court terme, le prix de l'or devrait continuer à fluctuer dans une zone élevée alors que les investisseurs attendent un message du président de la Fed, Kevin Warsh. Si la Fed envoie un signal ferme, l'or pourrait subir une pression de prise de bénéfices; inversement, une position plus douce pourrait aider le métal précieux à revenir à la zone de 4 700 USD/once.
Sur le marché des métaux précieux, cours spot de l'argent à 14h16. a augmenté de 0,49%, à 68,4515 USD/once. Les prix du platine ont chuté de 0,20%, à 1 831,60 $/once, tandis que le palladium a chuté de 0,19 %, à 1 324,25 $/once.
