Le prix de l'or a clôturé une semaine de fortes fluctuations en étant continuellement affecté par les tensions géopolitiques au Moyen-Orient, l'évolution de l'inflation américaine et les attentes de la politique monétaire de la Fed.
En début de semaine, le prix de l'or a augmenté près du seuil de 4,580 USD/once grâce à la demande de refuge sûr face aux incertitudes liées au conflit américano-iranien. Cependant, la dynamique de hausse s'est rapidement affaiblie à mesure que le dollar américain s'est renforcé et que le marché attendait des données d'inflation importantes des États-Unis.
La pression à la vente a augmenté à partir du milieu de la semaine après les nouvelles frappes aériennes américaines contre l'Iran, ce qui a fait grimper fortement les prix du pétrole, suscitant des inquiétudes quant à une inflation prolongée et à la possibilité que la Réserve fédérale américaine (Fed) maintienne des taux d'intérêt élevés plus longtemps. À un moment donné, le prix de l'or a chuté à son plus bas niveau hebdomadaire de 4 365,85 dollars l'once, le plus bas depuis deux mois.
Cependant, le sentiment du marché s'est considérablement amélioré en fin de semaine avec l'apparition d'informations selon lesquelles les États-Unis et l'Iran ont progressé dans les négociations de prolongation du cessez-le-feu. La refroidissement des prix du pétrole, la baisse des rendements obligataires américains et la diminution de la pression inflationniste ont aidé l'or à rebondir, atteignant parfois 4 594,92 USD/once avant de clôturer la semaine à 4 539,03 USD/once.
La dernière enquête de Kitco News montre que les analystes de Wall Street sont revenus à un point de vue optimiste sur l'or. Jusqu'à 75% des experts prévoient que le prix de l'or augmentera la semaine prochaine, tandis que seulement 17% pensent que le métal précieux baissera.
De nombreux experts estiment que si le processus de paix entre les États-Unis et l'Iran continue de se consolider, les prix du pétrole pourraient encore baisser, apaisant ainsi la pression inflationniste et créant des conditions pour la reprise de l'or. Par ailleurs, les inquiétudes concernant le déficit budgétaire américain, la tendance à la diversification des réserves des banques centrales et la nécessité de se prémunir contre les risques géopolitiques restent des facteurs de soutien à long terme pour les métaux précieux.
La semaine prochaine, le centre d'attention du marché sera une série de données économiques américaines, en particulier le rapport sur l'emploi non agricole (Nonfarm Payrolls) publié en fin de semaine. Ce résultat jouera un rôle important dans la définition des attentes de taux d'intérêt de la Fed et de la prochaine tendance du prix de l'or.
Techniquement, la zone de 4 400 USD/once continue d'être considérée comme un seuil de support important pour le marché. Si ce seuil est maintenu, l'or pourrait se diriger vers la zone de 4 600 à 4 630 USD/once à court terme. Inversement, si la pression à la vente augmente et que le prix franchit la zone de support, le marché pourrait être confronté à un risque de correction plus profonde.
