Selon Kitco, le prix de l'or mondial (au 11 juin à 14h15 - heure vietnamienne) est coté autour du seuil de 4 095,3 USD/once. Le métal précieux subit une forte pression à la baisse, le marché enregistrant la plus forte baisse en plusieurs mois.
Auparavant, le prix de l'or au comptant avait parfois reculé à près de 4 078 USD/once, en baisse de plus de 4% au cours de la séance. L'argent au comptant s'est également affaibli, à environ 63,6 USD/once. La baisse s'est produite dans un contexte de rapport sur l'inflation américain en mai, d'augmentation des rendements des obligations du Trésor et d'escalade des tensions américano-iraniennes, exerçant une pression simultanée sur le groupe des métaux précieux.
Les nouvelles données publiées montrent que l'indice des prix à la consommation américain a augmenté de 0,5% en mai et de 4,2% par rapport à la même période de l'année précédente. L'inflation de base a augmenté de 0,2% par mois et de 2,9% par an. Il est à noter que les prix de l'énergie ont augmenté de 23,5% par rapport à la même période, dont le prix de l'essence a augmenté de plus de 40%, ce qui a inquiété le marché quant au fait qu'un choc des prix du pétrole pourrait entraîner une inflation plus persistante.
Habituellement, les tensions géopolitiques peuvent soutenir le prix de l'or grâce à la demande de refuge sûr. Cependant, cette fois, le marché considère le conflit américano-iranien comme avant tout un choc inflationniste. La hausse du prix du pétrole brut, les rendements obligataires américains élevés et les attentes selon lesquelles la Fed maintiendra une politique monétaire restrictive éclipsent le rôle refuge de l'or.
Certaines informations montrent que les risques dans la région du détroit d'Ormuz restent au centre de l'attention. Les nouveaux développements liés au transport de pétrole iranien et le risque de représailles dans la région du Golfe font grimper fortement les prix du pétrole Brent et du WTI. Lorsque les prix de l'énergie montent en flèche, les investisseurs craignent que la Fed ne réduise pas bientôt les taux d'intérêt comme prévu précédemment, et même le marché commence à envisager la possibilité d'une éventuelle hausse des taux d'intérêt.
Le négociateur de métaux indépendant Tai Wong a estimé que le marché avait "beaucoup besoin de bonnes nouvelles" après le fort rapport sur l'emploi américain et les déclarations fermes concernant Téhéran. Cette psychologie montre que la pression sur l'or ne vient pas seulement de facteurs techniques, mais aussi d'un changement dans les attentes de la politique monétaire.
Techniquement, la chute du prix de l'or hors de la zone d'accumulation qui dure depuis fin mars rend les perspectives à court terme moins positives. Selon Kitco, les acheteurs doivent ramener le prix à la zone de résistance de 4 180 à 4 200 USD/once pour améliorer la tendance. Si elle dépasse cette zone, le prix de l'or pourrait atteindre 4 250 USD/once, voire 4 350 USD/once.
Inversement, si la pression à la vente continue d'augmenter, la zone de 4 100 USD/once est un seuil de support proche. La chute du prix de l'or en dessous de cette zone pourrait ouvrir la possibilité de tester le seuil psychologique de 4 000 USD/once, voire plus profondément de 3 883 USD/once.
Cependant, certains experts estiment que la tendance à long terme de l'or n'a pas été complètement brisée. Paul Wong - stratège de marché chez Sprott Asset Management - estime que, malgré la récente phase de correction, l'inflation, l'activité d'achat d'or par les banques centrales et les craintes de dépréciation monétaire restent des facteurs soutenant le prix de l'or.
À court terme, le marché des métaux précieux est susceptible de rester sensible aux données sur l'inflation, les prix du pétrole et aux signaux de la Fed. Si les rendements obligataires américains continuent d'augmenter, l'or pourrait encore subir des pressions. Inversement, tout signe indiquant une baisse de l'inflation ou une flexibilité de la Fed pourrait aider le prix de l'or à se redresser par rapport à la zone de support importante.
