Selon les analystes des métaux précieux de Heraeus, les prix de l'or et de l'argent sont piégés dans la zone de fluctuation établie depuis le début du conflit américano-iranien. Pendant ce temps, des niveaux de prix élevés et de nouveaux droits de douane à l'importation affectent certaines zones importantes du marché asiatique.
Dans le dernier rapport, les analystes ont déclaré que le prix de l'or continue d'être dominé par l'évolution constante des négociations entre l'Iran et les États-Unis.
Le prix de l'or a initialement baissé cette semaine après des signaux indiquant que les négociations entre l'Iran et les États-Unis progressaient vers la fin du conflit et la réouverture du détroit d'Ormuz.
Bien que le tableau ne soit toujours pas clair, lorsque les deux parties ont fait des déclarations contradictoires, il semble qu'elles se soient beaucoup rapprochées d'une solution par rapport à il y a quelques semaines.
Ensuite, le 28 mai, davantage de détails spécifiques sur un accord sont apparus, contribuant à stabiliser le prix de l'or. L'accord potentiel comprend probablement la fin du blocus du détroit par les États-Unis, tandis que l'Iran autorise tous les navires commerciaux à passer en toute sécurité.
Il est fort probable que les parties plus controversées de l'accord, telles que la question du programme nucléaire iranien, soient reportées et que les négociations se poursuivent dans un délai de 60 jours après la signature de l'accord", a écrit le groupe d'analystes.
Depuis le début de la guerre américano-iranienne, les métaux précieux ont tendance à être vendus à perte lorsque les tensions s'intensifient, en raison des craintes d'inflation qui font augmenter les taux d'intérêt; puis à se redresser lorsque les tensions se calment", écrivent les analystes. "Cependant, cette fois, les métaux précieux ont initialement baissé après le signal le plus clair à ce jour indiquant que le conflit pourrait bientôt se terminer.
Il existe deux raisons potentielles à cette évolution. Premièrement, le marché est devenu moins sensible aux nouvelles géopolitiques, car de nombreuses informations apparaissent très contradictoires et peu fiables. Deuxièmement, et plus inquiétant encore, le marché estime que des dommages se sont produits, que l'inflation à court terme est presque inévitable et que l'augmentation des taux d'intérêt se poursuivra certainement".
La reprise de fin de semaine qui a commencé le 28 mai montre que la première possibilité semble plus raisonnable. Cependant, si l'accord n'est pas signé rapidement, le point central se tournera vers la Réserve fédérale américaine (Fed) - un organisme qui maintient jusqu'à présent une position neutre face aux spéculations sur les taux d'intérêt", a ajouté le groupe d'analystes.
Le marché des contrats à terme montre actuellement une probabilité d'environ 50% que la Fed relève ses taux d'intérêt d'ici la fin de l'année.
Les analystes de Heraeus estiment que, lorsque les mesures d'inflation PCE augmentent, la Fed subit une pression croissante pour qu'elle adopte une position plus dure.
Le groupe d'analyse a également noté que la Malaisie avait suivi l'exemple de l'Inde en imposant des droits de douane à l'importation sur les lingots d'or, avec un nouveau droit de 10% sur les lingots d'or. "Ce taux de taxe ne s'applique qu'aux lingots d'or standard LBMA avec une pureté de 9999.
La semaine dernière, l'Inde a annoncé une augmentation des droits de douane sur une série de produits en or afin de protéger sa monnaie nationale et de renforcer sa balance des paiements", a déclaré le groupe d'analyse.
En passant au marché de l'argent, les analystes d'Heraeus ont déclaré que ce métal est également resté stable dans la fourchette depuis le début de la guerre américano-iranienne.
Le prix de l'argent a fluctué dans la fourchette de 70 à 90 dollars l'once depuis les ventes massives de fin janvier et début février, à l'exception de deux courtes périodes où le prix a temporairement dépassé ou baissé en dessous de cette zone.
La première phase a eu lieu juste avant le début du conflit au Moyen-Orient, lorsque le prix de l'argent a semblé connaître une forte reprise, atteignant 93,79 dollars l'once le 27 février, avant d'être freiné par le début de la guerre. La deuxième phase a eu lieu à la mi-mars, avant l'apparition des premiers signes de refroidissement, le prix de l'argent est tombé à 67,92 dollars l'once; après des négociations de désescalade, le prix s'est redressé par rapport à ce creux", a écrit le groupe d'analystes.
« Étant donné que le prix est actuellement proche du fond de la zone de fluctuation, il est fort probable que la reprise du conflit mettra sérieusement à l'épreuve le seuil de 70 dollars l'once, voire qu'il sera clairement franchi. Inversement, un accord de paix pourrait aider le prix de l'argent à se redresser vers le milieu de la fourchette », a averti le groupe d'analystes.
Les analystes notent également que la demande de smartphones en Europe s'améliore, malgré une psychologie de consommation faible. Le marché des smartphones est un petit segment mais en croissance de la demande d'argent, avec environ 0,3 gramme d'argent par appareil, utilisé pour les points de contact électriques et les soudures.
