Évolution du prix de l'or mondial la semaine dernière
Le prix de l'or s'est redressé lors des premières séances de la semaine, mais le métal précieux s'est progressivement affaibli à mesure que la semaine de négociation passait. Chaque hausse a été freinée par des données d'inflation plus chaudes, une hausse des rendements obligataires et un renforcement du dollar américain, tandis que les risques géopolitiques n'ont créé qu'un soutien limité.
Le prix de l'or au comptant a commencé la semaine à 4 687,50 USD/once, mais le marché a rapidement inversé la tendance à la baisse lorsque les traders ont passé leur attention de la demande de refuge à l'inflation persistante, les rendements des obligations du Trésor américain ont augmenté et le dollar américain s'est renforcé.
Après avoir chuté à 4 650 USD/once à un moment donné la nuit dernière, le prix de l'or a fortement rebondi lorsque la première séance nord-américaine de la semaine a ouvert ses portes, atteignant un sommet hebdomadaire de plus de 4 768 USD/once juste avant 20 heures lundi soir, heure de l'est des États-Unis. Cependant, l'optimisme sur le marché des métaux précieux n'a pas duré longtemps, car le prix de l'or a eu du mal à maintenir la barre des 4 700 USD/once dans les jours suivants.
La première forte fluctuation est apparue mardi, après que l'indice des prix à la consommation (IPC) américain ait augmenté de 0,6% en avril et de 3,8% par rapport à la même période de l'année précédente. Ces données ont poussé le prix de l'or au comptant à reculer jusqu'à la fourchette de 4 700 USD/once, dans un contexte où le marché réduit les attentes d'un assouplissement de la politique monétaire de la Fed.
La pression à la vente a augmenté mercredi après que les prix à la production ont augmenté de 1,4% en avril, ramenant le prix de l'or près du plus bas niveau de la séance autour de 4 680 USD/once. Les traders considèrent les données PPI comme un nouveau signal indiquant que la pression inflationniste s'étend.
Jeudi, le prix de l'or s'est efforcé de se stabiliser, les ventes au détail ayant augmenté de 0,5% et le nombre de demandes d'allocations de chômage atteignant 211 000. Cependant, la reprise reste limitée car le dollar américain poursuit sa série de 4 jours de hausse, tandis que le marché suit la rencontre États-Unis-Chine pour trouver de nouveaux signaux sur la direction des risques géopolitiques.
La plus forte fluctuation s'est produite vendredi, lorsque le prix de l'or au comptant a franchi la barre des 4 600 USD/once en raison de la forte hausse des rendements obligataires. Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a augmenté de 4,54%, tandis que le dollar américain a continué de se renforcer.
Les ventes massives sont apparues au milieu des tensions prolongées au Moyen-Orient et du maintien des prix du pétrole au-dessus de 100 dollars le baril, alors que les traders se concentraient sur l'impact inflationniste de la guerre en Iran ainsi que sur le risque que la Fed maintienne les taux d'intérêt à un niveau élevé plus longtemps. Le prix de l'or au comptant a atteint un creux hebdomadaire de 4,511 dollars l'once dès l'ouverture de la séance nord-américaine, avant de se négocier autour de 4 539,2 dollars l'once à la fin de la semaine.
Prévisions du prix de l'or la semaine prochaine
Les résultats de l'enquête hebdomadaire sur l'or montrent que les analystes de Wall Street n'ont presque plus d'attentes quant aux perspectives à court terme du prix de l'or, tandis que les investisseurs individuels maintiennent leur point de vue en faveur d'une tendance à la hausse malgré la baisse du métal précieux.
Cette semaine, 13 analystes ont participé à l'enquête sur l'or de Kitco News. Le sentiment de Wall Street est retombé dans une zone de pessimisme après que le prix de l'or n'a pas maintenu de nombreux seuils de support importants.
Seuls 2 experts, soit 15%, prévoient que le prix de l'or augmentera la semaine prochaine, tandis que jusqu'à 10 personnes, soit 77%, pensent que le prix baissera. L'autre expert, soit 8%, prévoit que le prix de l'or restera stable la semaine prochaine.
Pendant ce temps, le sondage en ligne de Kitco a enregistré 29 votes. Les investisseurs individuels de Main Street conservent une opinion optimiste majoritaire, malgré les récentes baisses du prix de l'or.
17 traders individuels, soit 59%, s'attendent à ce que le prix de l'or augmente la semaine prochaine; 4 autres, soit 14%, prévoient que le métal précieux se dépréciera. Les 8 autres investisseurs, soit 28%, estiment que le prix de l'or restera stable la semaine prochaine.
Données économiques notables de la semaine prochaine
Les données économiques de la semaine prochaine comprennent des rapports sur le logement, la production et la psychologie des consommateurs, ainsi que le compte rendu de la dernière réunion du FOMC américaine. Cependant, l'histoire dominante sur le marché des métaux précieux reste probablement le conflit en cours au Moyen-Orient, ainsi que l'impact de ce facteur sur les prix du pétrole et les rendements obligataires.
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