Les devises et les marchés boursiers des économies émergentes ont chuté simultanément lors de la séance de négociation en Asie lundi matin, les craintes d'un conflit lié à l'Iran et la flambée des prix du pétrole exerçant une forte pression sur les actifs risqués.
L'indice monétaire des pays en développement a baissé de 0,5%, enregistrant une deuxième séance de baisse consécutive dans un contexte de renforcement du dollar américain. Pendant ce temps, les actions des marchés émergents ont chuté jusqu'à 1% à un moment donné, la plus forte baisse en plus de deux semaines.
L'escalade des tensions en Iran et leur propagation dans toute la région ont perturbé de nombreux secteurs, du pétrole au transport maritime en passant par l'aviation. Le prix du pétrole brut Brent a parfois bondi à son plus haut niveau depuis plus d'un an avant de se calmer légèrement.
Le dollar américain et le prix de l'or ont fortement augmenté simultanément, les investisseurs se tournant massivement vers des actifs refuges sûrs. Cette évolution continue de faire pression sur les devises des marchés émergents, tout en augmentant les inquiétudes concernant l'inflation.
C'est un choc qui a considérablement affaibli les marchés émergents", a déclaré Brendan McKenna, stratège en marchés émergents chez Wells Fargo à New York. Il a déclaré que la réaction de l'Iran cette fois était plus conflictuelle qu'auparavant, dans un contexte où le détroit d'Ormuz est presque bloqué et où la coordination militaire entre les États-Unis et Israël devient plus acharnée.
Selon M. McKenna, ce choc, combiné au fait que les actifs des marchés émergents sont fortement évalués et détenus en trop grande quantité à l'heure actuelle, déclenchera probablement une vague de ventes massives dans les premiers jours du conflit.
Les pays fortement dépendants des importations de pétrole tels que la Corée du Sud, l'Inde, les Philippines et la Thaïlande pourraient connaître un affaiblissement plus important de leur monnaie nationale, selon Sim Moh Siong et Christopher Wong, deux stratèges chez Oversea-Chinese Banking Corp.
L'escalade du conflit a également fait grimper fortement les cours des actions des entreprises des secteurs de l'énergie, du transport maritime, de la défense et de l'or en Asie, tandis que les actions de l'aviation, du tourisme et des groupes de croissance ont subi une forte pression à la baisse.
Les actions des compagnies maritimes telles que Wan Hai Lines et Evergreen Marine ont augmenté, tandis que Singapore Airlines, Japan Airlines et Eva Airways ont toutes fortement baissé.
Selon Bloomberg Economics, si le détroit d'Ormuz est fermé, le conflit pourrait faire grimper les prix du pétrole à 108 dollars le baril.
L'ampleur du conflit actuel semble très large et le niveau de risque est extrêmement élevé, surtout lorsque l'Iran confirme que le chef suprême est décédé", a déclaré l'équipe d'analyse dirigée par Dina Esfandiary. "Cette confrontation pourrait durer plus longtemps et être plus féroce que le conflit de 12 jours en juin".
