Dans l'après-midi du 23 juin, le ministère de l'Agriculture et de l'Environnement (NNMT), la Banque d'État du Vietnam (NHNN) en coordination avec le journal Lao Dong ont organisé un séminaire sur le thème "Améliorer l'efficacité des flux de capitaux de crédit vert, moteur de la croissance économique".
Lors du séminaire, les représentants des deux organismes de gestion ont souligné que le crédit vert a augmenté rapidement, mais que l'écart entre les besoins de transition de l'économie et la capacité de réponse au capital reste important. Le nœud du problème ne réside pas seulement dans les taux d'intérêt, mais aussi dans la structure des sources de capitaux, la capacité d'identifier les projets verts, les données servant à l'évaluation et le mécanisme de contrôle après le décaissement des fonds.
La pression du capital à long terme s'accumule sur le système bancaire
Mme Ha Thu Giang - Directrice du Département du crédit aux secteurs économiques, SBV - a partagé que le secteur bancaire a progressivement formé un système de politiques visant à acheminer les capitaux vers les secteurs verts.
Les établissements de crédit doivent mettre en œuvre la gestion des risques environnementaux lors de l'octroi de crédit conformément à la circulaire 17/2022/TT-NHNN. La politique de crédit agricole a également ajouté des incitations pour l'agriculture propre, biologique, de haute technologie et la production selon le modèle de l'économie circulaire.
Avec le projet de développement durable d'un million d'hectares de riz de haute qualité et à faibles émissions dans le delta du Mékong, les taux d'intérêt des prêts sont inférieurs d'au moins 1 %/an au niveau habituel. De nombreuses banques développent simultanément des dépôts verts, des obligations vertes et des produits de crédit distincts pour chaque secteur. Cependant, selon Mme Giang, les projets verts nécessitent souvent un capital important et un temps de récupération long, tandis que le système bancaire doit équilibrer les sources de capitaux mobilisés et assurer la sécurité de la liquidité.
La demande de capitaux pour le développement socio-économique et la transition verte de l'économie est très importante, tandis que la capacité d'équilibrer les ressources du système bancaire est encore confrontée à de nombreux défis", a souligné Mme Giang.
Les capitaux internationaux ne sont pas facilement accessibles en raison des coûts élevés, des risques de change et des procédures complexes. Pendant ce temps, le marché des obligations vertes et le marché du carbone national ne se sont pas développés de manière synchrone pour fournir des capitaux à moyen et long terme supplémentaires.
La SBV est en train de finaliser une politique de soutien aux taux d'intérêt de 2 %/an provenant du budget pour les entreprises privées, les ménages et les particuliers qui empruntent des capitaux pour mettre en œuvre des projets verts, renouvelables ou appliquer les normes ESG. Il est à noter que Mme Giang propose d'innover les méthodes de soutien dans le sens où les localités mettent directement en œuvre le soutien aux taux d'intérêt pour les clients ayant des projets dans la région. Cette approche vise à accroître la décentralisation, à identifier de près les bénéficiaires et à surmonter les limites du soutien par le biais des banques commerciales auparavant.
Le nouveau catalogue vert est la première étape.
Du point de vue de la gestion environnementale, M. Nguyễn Hồng Quang - directeur adjoint du Département de l'environnement, ministère de l'Agriculture et de l'Environnement - analyse que le cadre juridique du crédit vert a connu un changement clair.
Si la loi sur la protection de l'environnement de 2014 n'a introduit le crédit vert que dans le groupe d'activités encouragées, la loi de 2020 a réservé l'article 149 pour réglementer ce domaine. Le décret 08/2022/ND-CP continue de réglementer le mécanisme d'encouragement et la feuille de route pour la mise en œuvre du crédit vert.
La prochaine étape est la décision 21/2025/QD-TTg sur les critères environnementaux et la confirmation des projets relevant de la liste de classification verte. C'est la base pour que les parties soient plus unies dans la détermination des projets qui peuvent être examinés pour l'octroi de crédit vert ou l'émission d'obligations vertes.
Cependant, selon M. Quang, la liste nouvellement publiée nécessite des directives techniques supplémentaires sur la manière d'évaluer et de confirmer les projets; et il est également nécessaire de constituer une équipe d'experts et une base de données pour l'évaluation.
De nombreuses entreprises, en particulier les petites et moyennes entreprises, n'ont pas la capacité d'établir des dossiers environnementaux, de mesurer les émissions ou de répondre aux exigences du rapport ESG. Par conséquent, certains projets souhaitent passer à la transition verte mais ne peuvent pas prouver suffisamment pour accéder au capital.
Une autre question soulignée par M. Quang est que l'efficacité environnementale doit être suivie même après le décaissement. Le crédit vert exige non seulement que le projet ait la capacité de rembourser sa dette, mais aussi de déterminer le niveau de réduction des émissions, l'efficacité de l'utilisation des ressources, la capacité d'adaptation au changement climatique et d'autres avantages environnementaux.
En cas de manque d'indicateurs de mesure et de mécanismes de contrôle, le projet peut être certifié vert au moment de l'emprunt, mais ne produira pas les résultats promis. C'est également un vide qui crée un risque de « blanchiment vert ».
Le défi du Vietnam aujourd'hui réside dans l'organisation de la mise en œuvre, l'exploitation efficace du système de politiques et la formation d'un écosystème de crédit vert synchrone, transparent et capable de mesurer les résultats", a estimé M. Quang.
Les données doivent devenir l'infrastructure du crédit vert
Partageant le même point de vue sur les points de blocage des données, Mme Hà Thu Giang et M. Nguyễn Hồng Quang estiment tous deux que les banques doivent avoir accès à des informations complètes pour évaluer et superviser les prêts.
Mme Giang a proposé de créer une base de données publique sur les rapports d'évaluation de l'impact environnemental, les permis environnementaux et la situation du respect de la loi par les entreprises. C'est la base pour que les banques vérifient les dossiers, évaluent les risques et suivent les projets après le décaissement.
Le représentant du ministère de l'Agriculture et de l'Environnement a déclaré que l'unité continuera à perfectionner les directives pour identifier les projets verts, les projets circulaires et les projets appliquant l'ESG; à examiner les critères de classification verte et à coopérer avec les ministères spécialisés pour mettre à jour la liste en fonction de chaque domaine.
Pendant ce temps, le directeur du département du crédit aux secteurs économiques a déclaré que la SBV continuera à perfectionner le mécanisme de crédit, à guider les établissements de crédit dans la mise en œuvre de politiques de soutien et à améliorer la capacité d'évaluation. Les banques doivent inclure les critères verts et ESG dans les procédures internes; les entreprises doivent rendre transparents leurs plans d'affaires et les informations environnementales.
Ainsi, le soutien aux taux d'intérêt peut réduire les coûts de capital, mais ne peut remplacer l'évaluation de l'efficacité financière et environnementale. Lorsque le projet est correctement identifié, que les données peuvent être vérifiées et que les résultats sont suivis jusqu'au bout, le crédit vert assure à la fois la sécurité du capital et crée une dynamique substantielle pour la croissance économique.
