Le prix de l'or mondial vient de connaître une semaine de correction mais reste stable au-dessus de la moyenne mobile de 55 jours. Le marché se concentre sur la zone de 4,541 USD/once - un seuil de résistance important dans les temps à venir.
Selon le dernier rapport du Conseil mondial de l'or (WGC), le prix de l'or LBMA dans l'après-midi de la semaine dernière a baissé d'environ 0,9%, à 4 348 USD/once. Cette baisse a fait passer le rendement de l'or depuis le début de l'année à un léger négatif, d'environ 0,4%.
Le prix de l'or a baissé lors des premières séances de la semaine, alors que le marché se préparait à la première hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine (Fed) en 3 ans. Cependant, la baisse n'a pas été maintenue par la suite, car le prix de l'or s'est redressé.
Sur le graphique du prix de l'or au comptant au jour le jour, le WGC indique que le métal précieux a été testé et conserve actuellement la moyenne mobile sur 55 jours, à environ 4 273 USD/once.
C'est également la zone correspondant au retrait de Fibonacci de 61,8% de la hausse en juin et août. Le maintien par le prix de l'or de cette zone de support ouvre la possibilité que le marché continue de tester des zones de résistance plus élevées.
Le prix de l'or se situe au seuil de résistance de 4,541 USD
Selon l'analyse technique du WGC, la première zone de résistance de l'or se situe actuellement à 4 443 USD/once. Si ce seuil est dépassé, le marché continuera de faire face à la zone de 4 511 USD/once, avant de se diriger vers la moyenne mobile sur 200 jours à environ 4 541 USD/once.
Le WGC estime qu'une clôture dépassant la moyenne mobile à 200 jours est nécessaire pour que la tendance à court terme évolue positivement. À ce moment-là, les prochaines zones de résistance sont définies à 4 592 USD/once, avant de se diriger vers le sommet récent de 4 696 USD/once et la zone de 4 769-4 774 USD/once.
Dans le sens inverse, si le prix de l'or ne maintient pas la zone de support de 4 273 USD/once, la pression à la baisse pourrait augmenter. Les prochaines zones de support sont définies par le WGC à 4 236-4. 231 USD/once, 4 203 USD/once, 4 166 USD/once et 4 149 USD/once.
Il est à noter que si le prix de l'or franchit durablement la fourchette de 4 231 USD/once, la pression à la baisse pourrait augmenter davantage. Dans ce cas, le marché pourrait se diriger vers des zones plus basses, dont 4 000 USD/once et un plancher annuel d'environ 3 943 USD/once.
Les flux de capitaux vers les ETF aurifères s'accélèrent
Outre les signaux techniques, l'évolution des flux de trésorerie sur le marché de l'or a également été enregistrée par le WGC.
Selon le rapport, les flux de capitaux vers les fonds ETF d'or mondiaux s'accélèrent, tandis que les positions d'achat net d'or à terme sur le COMEX ont diminué la semaine dernière.
Certains investisseurs ont exercé des options d'ETF sur l'or avant l'échéance, contribuant à stimuler les flux de capitaux vers les fonds. Pendant ce temps, les négociants en options sur l'or à terme continuent d'augmenter leurs positions dans le sens d'une hausse des prix avant l'échéance.
Les données de positionnement du marché dans le rapport montrent également que les achats nets des gestionnaires monétaires sur le COMEX restent importants, tandis que les positions d'achat nets du groupe des 20 principaux investisseurs à la Bourse à terme de Shanghai sont également suivies cette semaine.
À court terme, 4 273 USD/once et 4 541 USD/once sont les deux zones de prix notables. Le seuil de 4 273 USD joue un rôle de soutien important, tandis que 4 541 USD est le seuil technique que le WGC note particulièrement si le prix de l'or continue de se redresser.
