Dans une interview accordée à Kitco News, M. Daniel Pavilonis - courtier en matières premières senior chez RJO Futures (une société de courtage en matières premières et en produits dérivés basée aux États-Unis) a déclaré que lorsque le conflit iranien entre dans sa troisième semaine, le prix de l'or continue de se maintenir autour du seuil de support de 5 000 USD/once.
Cependant, le marché cherche toujours des réponses sur la durée et l'étendue de la guerre. Si les investisseurs pensent que le conflit s'aggravera et durera plus longtemps que les prévisions américaines de 6 semaines, cela pourrait entraîner une forte baisse des marchés boursiers et des métaux précieux.
M. Pavilonis estime que l'or et l'argent continueront de fluctuer en fonction du marché boursier - qui évolue dans le sens inverse des rendements des obligations du Trésor américain - et il prévoit que les actions baisseront bientôt.
« Tous les éléments du métal sont liés à l'énergie et sont influencés par la courbe des rendements, en particulier les rendements des obligations à 10 ans. Tant que les rendements continueront d'augmenter, l'or et l'argent subiront une pression à la baisse », a-t-il déclaré.
Selon lui, les prochains jours seront très importants lorsque le marché pourra mieux comprendre l'ampleur et l'évolution du conflit.
Il semble que les États-Unis envoient des Marines au Moyen-Orient, avec la possibilité de déployer des forces terrestres. Mais à l'inverse, des informations indiquent que des pétroliers indiens ont traversé le détroit.
Au moins un navire a traversé et il pourrait y en avoir plus, voire des navires chinois. Si c'est le cas, la majeure partie du pétrole circule toujours dans cette zone et cela pourrait contribuer à refroidir le marché", a-t-il déclaré.
M. Pavilonis estime que si les taux d'intérêt continuent d'augmenter en raison de l'escalade des prix du pétrole et de l'énergie en raison du risque d'interruption de l'approvisionnement vers l'Europe et l'Asie, les métaux précieux diminueront en conséquence.
Si les rendements baissent, l'or et l'argent peuvent augmenter, entraînant la hausse des actions. Mais lorsque le pétrole augmente fortement, tout peut se retourner à la baisse", a-t-il déclaré.
Il a également estimé que les développements tendus au Moyen-Orient pourraient créer un double impact: à la fois interrompre l'approvisionnement en pétrole et contraindre certains pays de la région à restructurer leurs portefeuilles, notamment les obligations du Trésor américain et les actifs évalués en dollars américains.
« À mon avis, c'est un facteur à surveiller », a-t-il déclaré. « Les économies dépendantes du pétrole investissent souvent dans les obligations américaines, les actions et l'or. Lorsqu'il est nécessaire d'accroître la liquidité pour faire face aux risques, elles peuvent vendre certains de ces actifs ».
M. Pavilonis estime que les fluctuations actuelles reflètent également en partie la pression sur la sécurité et la stabilité financières dans la région.
Le facteur essentiel reste le niveau de stabilité", a-t-il déclaré. "Si les risques augmentent, les flux de capitaux peuvent se déplacer et affecter la demande de détention d'actifs financiers internationaux".
Dans ce contexte, il prévoit que les marchés boursiers et les métaux précieux pourraient continuer à subir des pressions.
Les actions et l'or ont tendance à fluctuer dans le même sens, en particulier l'argent. Le marché boursier s'affaiblit et pourrait entrer dans une nouvelle phase de baisse. Si ce scénario se produit, le prix du pétrole pourrait revenir à son sommet", a-t-il déclaré.
Le marché pourrait encore fluctuer avant de se stabiliser. La possibilité que l'or chute autour de 4 200 USD/once est possible", a-t-il déclaré.
