Le prix de l'or a fortement baissé lors de la séance de négociation du 24 juin, les craintes d'inflation et les perspectives de taux d'intérêt élevés prolongés continuant de submerger les signaux positifs des pourparlers de paix entre les États-Unis et l'Iran.
Le métal précieux a chuté à un moment donné de 1,8%, à près de 4 115 dollars l'once, effaçant la modeste augmentation enregistrée lors de la séance précédente.
La pression sur l'or découle des craintes que l'inflation mondiale ne continue de se maintenir à un niveau élevé après près de quatre mois de conflit au Moyen-Orient. La forte hausse des prix de l'énergie ces derniers temps a accru la possibilité que les banques centrales continuent d'augmenter leurs taux d'intérêt pour contrôler l'inflation.
C'est un facteur défavorable pour l'or car le métal précieux ne génère pas de bénéfices et subit souvent des pressions dans un environnement de taux d'intérêt élevés.
Le président de la Fed de Chicago, Austin Goolsbee, a déclaré qu'il était toujours préoccupé par l'inflation et qu'il n'était pas sûr que les facteurs qui poussent actuellement les prix à la hausse soient temporaires ou prolongés.
Nous sommes confrontés à un problème d'inflation qui reste nettement supérieure à l'objectif et qui évolue récemment de manière défavorable", a-t-il déclaré lors d'une interview radiophonique aux États-Unis.
Le marché a également continué de réagir à la position ferme du nouveau président de la Fed, Kevin Warsh, lors de la réunion de politique monétaire de la semaine dernière.
Selon les analystes, les déclarations "halettes" de M. Warsh ont incité les investisseurs à ajuster fortement leurs attentes en matière de politique monétaire, éclipsant ainsi l'impact positif de l'accord de paix temporaire entre les États-Unis et l'Iran signé la semaine dernière.
Depuis la dernière réunion de la Fed, le dollar américain a augmenté de plus de 1%, ce qui exerce une pression supplémentaire sur l'or, car le métal précieux est évalué en cette devise.
M. Michael Hsueh - analyste chez Deutsche Bank - estime que le fait que le marché ajuste continuellement ses attentes concernant la politique de la Fed, ainsi que la résistance de l'économie américaine, sont les principales raisons de l'affaiblissement de l'or.
La réévaluation par le marché des perspectives politiques de la Fed, ainsi que les données économiques américaines toujours positives, ont joué un rôle de premier plan dans la baisse du prix de l'or", a-t-il déclaré.
Dans son dernier rapport, Deutsche Bank a fortement abaissé ses prévisions de prix de l'or pour le troisième trimestre à 4 300 USD/once, soit 22% de moins que les prévisions précédentes. Les prévisions pour le quatrième trimestre ont également été ajustées à 4 800 USD/once.
Cette décision intervient quelques jours seulement après que Goldman Sachs a réduit de 500 dollars sa prévision du prix de l'or à la fin de l'année, à 4 900 dollars l'once, car il n'y avait plus d'attente que la Fed réduise les taux d'intérêt cette année.
Depuis le début du conflit au Moyen-Orient fin février, le prix de l'or a chuté de plus de 20%, tandis que l'argent a perdu environ un tiers de sa valeur.
Les investisseurs concentrent actuellement leur attention sur l'indice des prix à la consommation des particuliers (PCE) américain qui sera publié le 26 juin. Il s'agit d'une mesure de l'inflation que la Fed surveille de près et qui pourrait avoir un impact significatif sur les attentes en matière de taux d'intérêt dans les temps à venir.
M. Ahmad Assiri - analyste chez Pepperstone - estime que l'or pourrait continuer à fluctuer dans une fourchette étroite jusqu'à ce que des données économiques importantes supplémentaires apparaissent.
Je penche pour un scénario où le prix de l'or fluctuera dans la fourchette de 4 000 à 4 300 dollars l'once jusqu'à ce que de nouvelles données soient suffisamment fortes pour modifier les perspectives de la politique monétaire ou confirmer la position ferme actuelle de la Fed", a-t-il déclaré.
Malgré cela, le marché a enregistré des signaux de soutien provenant des négociations entre les États-Unis et l'Iran.
Le vice-président américain JD Vance a déclaré que les contacts avec Téhéran se déroulaient "de manière très positive". Des responsables iraniens ont également confirmé que le processus de négociation avait progressé un certain nombre, bien qu'il reste encore de nombreux problèmes à résoudre pour mettre pleinement en œuvre le protocole d'accord signé la semaine dernière.
Mme Rhona O'Connell - Directrice de l'analyse de marché pour l'Europe, le Moyen-Orient, l'Afrique et l'Asie chez StoneX Group - estime que l'or et l'argent sont encore principalement affectés par des facteurs externes.
Les marchés de l'or et de l'argent sont toujours dominés par des facteurs externes et ne sont pas prêts à former une tendance claire dans n'importe quelle direction. Les signaux techniques ne sont pas encore vraiment positifs, bien que certains flux de capitaux montrent des signes d'amélioration", a-t-elle déclaré.
À 14h03, heure vietnamienne, le prix de l'or au comptant a baissé de 1,58% à 4 118,39 USD/once. Le prix de l'argent a baissé de 4,3% à 62,31 USD/once. Pendant ce temps, les prix du platine et du palladium ont tous deux baissé de plus de 2%.
L'indice Bloomberg Dollar Spot Index, qui mesure la force du dollar américain, a augmenté de 0,1%.
