L'or bénéficie de la faiblesse du dollar américain et des attentes de la politique monétaire
Enregistré à 0h20 le 22 août, le prix de l'or mondial était coté autour de 4 623 USD/once, en hausse de 140,3 USD par rapport à la veille. La forte hausse a fait progresser l'or vers une nouvelle zone de prix élevés, ce qui montre que la force d'achat sur le marché se maintient très positivement.
Les flux de capitaux continuent de se tourner vers le groupe des métaux précieux dans un contexte de baisse des attentes du marché selon lesquelles la Réserve fédérale américaine (Fed) continuera d'augmenter les taux d'intérêt dans les temps à venir.
Les données économiques américaines récentes montrent un tableau de croissance différencié. Certains indicateurs tels que l'inflation, les ventes au détail et la psychologie des consommateurs montrent que l'économie subit certains impacts de l'environnement des taux d'intérêt élevés.
Pendant ce temps, le procès-verbal de la dernière réunion de la Fed montre que certains responsables maintiennent toujours le point de vue selon lequel il faut être prudent face à l'inflation. Cependant, la plupart des marchés penchent actuellement pour la possibilité que la Fed maintienne sa politique inchangée lors de la prochaine réunion.
Le fait que les taux d'intérêt ne montrent aucun signe d'augmentation supplémentaire contribue à réduire la pression sur l'or, car le métal précieux bénéficie généralement d'un environnement de taux d'intérêt stables ou en baisse. De plus, l'affaiblissement du dollar américain rend également l'or plus attractif pour les investisseurs détenant d'autres devises.
Les risques géopolitiques continuent de soutenir les besoins d'hébergement
Non seulement affecté par la politique monétaire, mais le prix de l'or est également soutenu par l'instabilité sur le marché international.
Le transport de marchandises via le détroit d'Ormuz continue d'être affecté, ce qui accroît les inquiétudes concernant l'offre mondiale d'énergie. C'est un facteur qui pourrait redoubler de pression sur les prix du pétrole et l'inflation.
Actuellement, le prix du pétrole Brent se négocie autour de 93,45 USD/baril, tandis que le pétrole WTI se situe autour de 86,53 USD/baril. Le maintien des prix de l'énergie à un niveau élevé fait que le marché continue de s'intéresser à la possibilité d'un retour de l'inflation, stimulant ainsi la demande de défense contre l'or.
Il est à noter que l'or continue d'augmenter fortement, bien que les rendements des obligations d'État américaines à long terme se maintiennent à un niveau élevé. Cela montre que la dynamique de hausse des prix actuelle ne vient pas seulement des attentes de taux d'intérêt, mais reflète également la nécessité de préserver les actifs face aux risques économiques et géopolitiques.
Les données économiques américaines créent des signaux contradictoires
Outre les facteurs de soutien, le marché de l'or suit également de près les nouvelles données de l'économie américaine.
L'indice PMI sommaire préliminaire de août a augmenté à 56 points, supérieur aux 54,5 points du mois précédent et dépassant les prévisions du marché. Parmi ceux-ci, le secteur des services continue de jouer un rôle important lorsque l'indice PMI des services a augmenté à 56,8 points.
Ces chiffres montrent que les activités commerciales aux États-Unis s'améliorent fortement, en particulier dans le groupe des services. Certaines entreprises augmentent également le recrutement alors que les attentes en matière de demande des consommateurs s'améliorent.
Cependant, le secteur manufacturier a enregistré un ralentissement lorsque l'indice PMI manufacturier est tombé à 53,2 points. Les difficultés liées aux chaînes d'approvisionnement, aux stocks et aux coûts des intrants exercent toujours une pression sur les activités manufacturières.
Après la publication des données PMI, le prix de l'or s'est légèrement ajusté par moments en dessous du sommet de la séance, mais a maintenu une forte augmentation, reflétant que la force d'achat prévaut toujours.
L'or se dirige vers des zones de prix plus élevées
Techniquement, la dépassement de la zone de 4 600 USD/once renforce la tendance à la hausse de l'or. La zone de 4 671 USD/once est considérée comme la prochaine cible, et plus loin, la zone de 4 778 USD/once.
Dans le sens inverse, la zone de 4,447 USD/once est considérée comme une zone de support importante. Si le prix de l'or baisse en dessous de cette zone, la pression de correction pourrait augmenter avec des zones de support inférieures autour de 4,320 USD/once.
À court terme, l'évolution du dollar américain, la politique de taux d'intérêt de la Fed, la situation inflationniste et les risques géopolitiques continueront d'être les facteurs déterminants de la tendance du marché de l'or.
L'article met à jour l'évolution du marché de l'or, et n'est pas une recommandation d'investissement. Les investisseurs doivent examiner attentivement les facteurs de risque avant de prendre une décision.
