Le prix de l'or mondial a continué de subir des pressions lors de la séance de négociation du 22 mai, les investisseurs se concentrant sur le rendement élevé des obligations américaines, le renforcement du dollar américain et les risques géopolitiques au Moyen-Orient.
Au moment de l'enregistrement (0h10 le 22 mai - heure vietnamienne), le prix de l'or mondial au comptant fluctuait autour du seuil de 4:516,7 USD/once, en baisse de 27 USD par rapport à la séance précédente. Le prix de l'argent au comptant a également reculé à environ 75 USD/once.
Selon le dernier rapport de la Réserve fédérale de Philadelphie (Fed Philadelphia), l'activité manufacturière dans la région s'est soudainement fortement affaiblie en mai. L'indice des perspectives commerciales manufacturières est tombé à -0,4 points, bien en dessous des 26,7 points du mois précédent et contraire aux prévisions des analystes de 17,6 points.
La Fed de Philadelphie a déclaré que les indices composants tels que les nouvelles commandes et les opérations de transport ont tous fortement baissé. L'indice des nouvelles commandes est tombé à -1,7 point par rapport aux 33 points d'avril, tandis que l'indice des transports est tombé à 4,9 points par rapport aux 34 points précédents.
Le marché du travail dans cette région n'a pas non plus montré de signes positifs clairs. L'indice de l'emploi reste négatif de 2,8 points, bien qu'il se soit légèrement amélioré par rapport au niveau négatif de 5,1 points le mois dernier.
La pression inflationniste montre également des signes de refroidissement lorsque l'indice des prix des intrants est tombé à 47,9 points, en baisse par rapport aux 59,3 points d'avril.
Habituellement, de faibles données économiques soutiendront l'or en raison de l'augmentation des attentes d'un assouplissement de la politique monétaire de la Fed. Cependant, dans le contexte actuel, le marché de l'or subit toujours une forte pression de la part des rendements des obligations du Trésor américain à 10 ans qui se maintiennent autour de 4,6% et de la hausse du dollar américain.
Outre le facteur des taux d'intérêt, les investisseurs suivent également de près l'évolution des tensions entre les États-Unis et l'Iran. Après l'apparition d'un signal de refroidissement dans le transport de pétrole via le détroit d'Ormuz, le marché de l'énergie s'est rapidement inversé lorsque le haut dirigeant iranien a déclaré que l'uranium enrichi devait continuer à être conservé dans le pays.
Cette information a fait remonter les prix du pétrole. Le pétrole WTI a dépassé la barre des 100 dollars le baril, tandis que le pétrole Brent s'est rapproché de 107 dollars le baril. La hausse des prix du pétrole a suscité des inquiétudes quant à une inflation prolongée, renforçant ainsi les attentes selon lesquelles la Fed maintiendrait des taux d'intérêt élevés plus longtemps.
Les données économiques américaines publiées le même jour montrent une image mitigée. Le nombre de demandes initiales d'allocations de chômage est tombé à 209 000, ce qui montre que le marché du travail reste relativement stable. Pendant ce temps, le nombre de logements en construction en avril a diminué de 2,8%, reflétant le ralentissement du secteur de la construction.
Sur le marché boursier, les contrats à terme sur les actions américaines ont tous baissé avant l'ouverture. Les investisseurs se sont montrés prudents lorsque les prix du pétrole et les rendements obligataires ont fortement augmenté.
Techniquement, les experts estiment que les acheteurs d'or doivent ramener le prix à la zone de résistance de 4 531 à 4 546 USD/once pour retrouver la dynamique de hausse. S'ils franchissent avec succès cette zone, le prix de l'or pourrait atteindre les seuils de 4 573 USD et 4 600 USD/once.
Dans le sens inverse, si le seuil de support de 4 500 USD/once est franchi, le prix de l'or risque de baisser plus fortement vers la zone de 4 401 USD/once.
