Le dollar américain a ouvert la nouvelle semaine de négociation dans une légère tendance à la baisse tandis que les investisseurs mondiaux ont prêté attention à une série de réunions de politique monétaire importantes - le point central étant la Réserve fédérale américaine (Fed).
Le marché a presque évalué la possibilité que la Fed réduise les taux d'intérêt mais les divisions au sein du Comité des marchés ouverts (FOMC) font que la décision à venir est considérée comme une énigme majeure de l'année.
Parallèlement à la Fed les banques centrales d'Australie du Brésil du Canada et de Suisse se réuniront également cette semaine. Cependant les analystes estiment qu'aucun endroit ne prévoit de modifier les taux d'intérêt à l'exception des États-Unis.
Selon les données du marché l'euro qui a fluctué dans une fourchette étroite depuis juin a légèrement augmenté à 1 1663 USD tandis que le yen japonais s'est légèrement redressé à 155 21 yens/USD après une période de forte baisse de prix en novembre.
Les experts prévoient que la Fed pourrait procéder à une 'réduction audacieuse' en termes de réduction des taux d'intérêt tout en conservant un ton ferme dans le communiqué et la déclaration du président Jerome Powell.
Si la Fed fait allusion au fait que le nouveau plafond des taux d'intérêt sera maintenu plus longtemps cela pourrait soutenir le dollar américain car les investisseurs sont obligés de réduire leurs attentes quant au nombre de réductions en 2026.
Cependant le message de la Fed ne devrait pas être facile à transmettre en raison des désaccords au sein du FOMC. De 1990 à aujourd'hui seules neuf réunions ont été enregistrées avec trois membres en désaccord ou plus et la dernière a eu lieu en 2019. Cela montre que le risque de différenciation au vote augmente.
Pendant ce temps en Australie le dollar australien (AUD) a atteint son plus haut niveau en deux mois et demi atteignant 0 61 à 0 662 USD.
Cette dynamique de hausse est motivée par les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale australienne (RBA) maintiendra les taux d'intérêt à 3 6 % pendant une longue période au lieu de les réduire rapidement comme prévu précédemment. Les experts d'ANZ estiment qu'après une série de chiffres positifs sur l'inflation la croissance et les dépenses des ménages une nouvelle augmentation des taux d'intérêt pourrait apparaître le plus tôt en mai 2026.
Au Canada une tendance similaire s'est produite lorsque le dollar canadien (dong Loonie) a atteint son plus haut niveau en 10 semaines après un fort rapport sur l'emploi.
La Banque centrale du Canada devrait maintenir les taux d'intérêt inchangés cette semaine mais le marché a complètement évalué la possibilité d'une hausse des taux d'intérêt d'ici la fin de 2026. Le dollar Loonie a ouvert la semaine stable à 1 819 CAD/USD.
Dans la région océanique le dollar néo-zélandais est resté presque inchangé autour de 1 784 USD soit légèrement inférieur au seuil de résistance de 1 088 USD. Pendant ce temps le franc suisse a augmenté d'environ 0 % pour atteindre 1 034 USD/franc. Avec une inflation basée la Banque nationale suisse (SNB) devrait continuer à maintenir des taux d'intérêt de 0 % dans les temps à venir.
La livre sterling se négocie autour de 1 339 USD légèrement supérieure à la moyenne des 200 jours tandis que le yuan chinois se maintient stable à 7 068 NDT/USD.
Au Brésil où les taux d'intérêt de base restent stables à 15 % le marché est presque certain que la banque centrale n'agira pas lors de cette session. Cependant la possibilité de réduire les taux d'intérêt au cours du prochain trimestre est considérée comme un scénario raisonnable car la plus grande économie d'Amérique du Sud se refroidit progressivement après un cycle de resserrement prolongé.
Au milieu d'un tableau mondial chargé de réunions politiques les investisseurs recherchent toujours des signaux plus clairs sur la direction des taux d'intérêt en 2026.
Et bien que le dollar américain recule légèrement la balance monétaire mondiale dépend toujours du coup de pouce de la Fed cette semaine un tournant qui pourrait façonner la tendance du taux de change tout au long de l'année à venir.
