Le dollar américain a légèrement baissé lors de la séance de négociation de jeudi après que la série de données économiques faibles a renforcé les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale américaine (Fed) réduira les taux d'intérêt lors de la prochaine réunion. Cette évolution soutient la reprise du yen japonais et place l'euro à son plus haut niveau depuis près de sept semaines.
Les investisseurs suivent également de près la possibilité que le conseiller économique de la Maison Blanche Kevin Hassett soit nommé président de la Fed succédant à Jerome Powell qui prendra ses fonctions en mai de l'année prochaine. M. Hassett serait partisan d'une politique d'assouplissement plus énergique.
Le président Donald Trump a déclaré qu'il annoncerait son successeur Powell début 2026 prolongeant le processus de sélection qui dure depuis des mois bien qu'il ait précédemment affirmé avoir 'finalisé le candidat'.
Selon les analystes la nomination de M. Hassett pourrait exercer une pression supplémentaire sur le dollar américain car les marchés obligataires craignent qu'il ne favorise un cycle de baisse des taux d'intérêt plus profond afin de se conformer à l'orientation de la Maison Blanche.
Les données de CME FedWatch montrent que le marché évalue actuellement à 89 % la possibilité que la Fed réduise de 0 25 point de pourcentage les taux d'intérêt la semaine prochaine avec une réduction totale des taux d'intérêt d'environ 89 points de base d'ici la fin de 2026. Cependant les experts restent sceptiques quant à la profondeur et à la durée de ce cycle d'assouplissement.
M. Thomas Mathews chef du département des marchés de la région Asie-Pacifique chez Capital Economics a déclaré : 'Avec une base économique américaine encore assez solide les investisseurs pourraient sous-estimer le niveau de réduction des taux d'intérêt de la Fed à moyen terme. Cela aidera le dollar américain à ne pas baisser trop fortement'.
L'indice du dollar - mesure de la force du billet vert par rapport au panier des 6 principales devises - est actuellement à 9 919 points le plus bas depuis 5 semaines et a perdu près de 9 % depuis le début de l'année.
M. Thierry Wizman stratège mondial des changes et des taux d'intérêt chez Macquarie estime que la combinaison de données positives provenant d'autres économies de l'augmentation des salaires au Japon et des perspectives de Hassett de devenir président de la Fed a contribué à la chute du dollar américain tandis que les autres devises ont augmenté simultanément.
L'euro s'est stabilisé à 1 1674 USD après avoir atteint son sommet depuis le 17 octobre lors de la séance précédente. Les nouvelles données montrent que les activités commerciales dans la zone euro ont augmenté le plus rapidement en 30 mois renforçant la dynamique de reprise. Depuis le début de cette année l'euro a augmenté de plus de 12 % en vue de la plus forte augmentation depuis 2017 profitant de la faiblesse du dollar américain et des attentes de baisse des taux d'intérêt de la Fed.
La Banque centrale européenne (B B) se réunira au cours des deux prochaines semaines. Le marché évalue actuellement environ 25 % il est probable que la B ECB baissera les taux d'intérêt l'année prochaine.
Le yen japonais se situe presque autour de 155 18 JPY/USD alors que les inquiétudes quant à la possibilité d'une intervention du ministère japonais des Finances diminuent bien que les obligations du gouvernement japonais subissent toujours une pression à la vente en raison des inquiétudes budgétaires concernant le plan de dépenses du Premier ministre Sanae Takaichi. Les analystes prévoient que la Banque du Japon (BOJ) pourrait augmenter ses taux d'intérêt au cours des deux prochaines semaines après que le gouverneur Kazuo Ueda
La livre sterling s'est négociée autour de 1 342 USD près du sommet depuis fin octobre tandis que l'argent australien et le dollar néo-zélandais se sont négociés respectivement à 1 607 USD et 1 774 USD tous deux proches d'un niveau plus élevé qu'un mois.
