Le marché entre dans une nouvelle phase, exigences plus élevées pour les investisseurs
L'évolution du marché boursier, associée à l'impact de la technologie, en particulier de l'IA, oblige les investisseurs à passer d'une approche émotionnelle à une pensée systémique, disciplinée et à plus long terme.
Le 7 avril, le Centre de recherche scientifique et de formation en valeurs mobilières, en collaboration avec la société par actions de valeurs mobilières SSI, a organisé la conférence "Nouvelle façon de penser dans l'investissement en valeurs mobilières" à Hanoï, avec la participation d'un grand nombre d'investisseurs individuels, en particulier de jeunes investisseurs.
Dans son discours d'ouverture, M. Ha Duy Tung - vice-président de la Commission nationale des valeurs mobilières - a souligné que le marché boursier joue un rôle de plus en plus important dans l'économie, non seulement un canal de mobilisation de capitaux pour les entreprises, mais aussi une opportunité d'investissement attrayante pour les citoyens.
Ces dernières années, la force des investisseurs individuels, en particulier les jeunes, qui sont dynamiques et réactifs aux nouvelles technologies et tendances. Cependant, selon M. Tung, il s'agit également d'un groupe de personnes qui sont susceptibles de faire face à des risques en raison du manque d'expérience et de connaissances et qui sont facilement influencées par la psychologie de la foule.
L'investissement subjectif, le manque de connaissance de la loi et des principes d'exploitation du marché peuvent entraîner des conséquences regrettables. Par conséquent, il est très nécessaire de doter les jeunes investisseurs de connaissances, de compétences et de sensibilisation" - a déclaré M. Hà Duy Tùng.
Du côté des sociétés de valeurs mobilières, M. Nguyen Duc Thong - directeur général de SSI Securities JSC - estime que le marché boursier vietnamien entre dans une nouvelle phase de développement, non seulement en évolution d'échelle, mais aussi en évolution d'essence.
L'un des facteurs importants est que le marché a été reclassé par FTSE Russell au rang de marché émergent secondaire après de nombreuses années dans la liste de surveillance. Selon les estimations, environ 1,7 milliard de dollars de capitaux passifs provenant de fonds ETF mondiaux pourraient affluer sur le marché, entraînant des flux de capitaux proactifs provenant d'organisations d'investissement internationales.
Lorsque le marché atteint un nouveau niveau, la façon dont le marché fonctionne deviendra également de plus en plus efficace et professionnelle - de la méthode d'évaluation, de la méthode d'analyse à la méthode de gestion des risques. Le terrain de jeu est plus large, les opportunités sont plus grandes, mais les exigences sont également plus élevées", a déclaré M. Thong.
Dans ce contexte, les investisseurs individuels ne peuvent pas continuer à s'appuyer sur des émotions ou des informations non vérifiées, mais doivent construire une base de connaissances solide et des méthodes d'investissement systématiques.
Avantages en matière de pensée et de discipline
Selon M. Nguyễn Đức Thông, un changement révolutionnaire aujourd'hui est le développement de l'intelligence artificielle (IA), qui permet aux investisseurs individuels d'accéder et d'analyser de grandes quantités de données à faible coût - ce que seules les grandes organisations pouvaient faire auparavant.
Cependant, à mesure que l'écart entre les outils se réduit, l'avantage concurrentiel sur le marché ne réside plus dans la question de savoir qui a les informations plus tôt, mais dans la capacité de comprendre la nature, de sélectionner les informations et de maintenir la discipline dans la prise de décision.
Nous vivons à une époque où le marché change, la technologie change, le comportement des flux de trésorerie change. Tout investisseur qui arrête d'apprendre sera laissé pour compte", a estimé M. Thong.
Partageant le même point de vue, M. Ho Huu Tuan Hieu - Expert en stratégie d'investissement chez SSI - a déclaré qu'au cours des 10 dernières années, le marché boursier vietnamien s'est développé très rapidement tant en termes de taille que de qualité de l'information et de professionnalisme.
Cependant, cela rend également le marché de plus en plus "difficile". "Il est très difficile d'être en avance sur le marché, mais suivre le rythme est déjà un défi majeur", a déclaré M. Hiếu.
Selon lui, l'une des erreurs courantes des jeunes investisseurs est d'aborder le marché avec la mentalité "perdre, c'est tout", en particulier lorsque la taille du capital est encore petite. Cependant, quelle que soit la quantité d'argent, l'investissement doit toujours être réalisé de manière principielle, en équilibrant les attentes et les risques.
Rentabilité à long terme attendue de 10 à 15%
Partageant ses attentes en matière de rendement des investissements, M. Ho Huu Tuan Hieu a déclaré que si l'on calcule la moyenne du marché, y compris les dividendes, le rendement du marché boursier vietnamien au cours des 10 à 15 dernières années a fluctué autour de 13 à 14% par an, ce qui est relativement similaire ou supérieur à la croissance nominale du PIB.
Dans le contexte où le Vietnam se fixe un objectif de croissance plus élevé dans les prochaines périodes, le taux de croissance du PIB nominal pourrait atteindre 14 à 15%, créant ainsi une base pour s'attendre à ce que le rendement du marché boursier soit supérieur à 15%.
Cependant, il a également noté qu'il s'agit du niveau moyen du marché, tandis que l'efficacité de l'investissement de chaque individu dépendra de la stratégie et de la manière d'agir spécifiques.
Pendant ce temps, M. Trinh Van Dien - directeur adjoint du Centre de recherche scientifique et de formation en valeurs mobilières - estime que les investisseurs doivent placer leurs attentes en comparant avec d'autres canaux d'investissement.
Actuellement, les taux d'intérêt des dépôts bancaires sont d'environ 6 à 8 %/an, les obligations d'État d'environ 9 %, tandis que les obligations d'entreprises peuvent atteindre 12,5 à 13 %. Par conséquent, avec des risques plus élevés spécifiques, l'investissement en actions doit avoir un rendement attendu plus élevé que ces canaux. Selon lui, si l'on calcule sur une période d'environ 10 à 15 ans après 2012, un rendement à long terme de 10% ou plus est acceptable.
Pour moi, si l'investissement en actions atteint plus de 10 %/an, c'est déjà atteindre l'objectif. Le niveau de 15 à 18% est adapté à la nature spécifique de l'investissement en actions, mais il faut regarder tout un long cycle, car certaines années, les bénéfices sont élevés, mais d'autres années, il y a des pertes", a partagé M. Điển.
