Le prix de l'or a augmenté lors de la séance de négociation de vendredi, mais se dirige toujours vers une deuxième semaine de baisse consécutive, car la guerre au Moyen-Orient maintient le prix du pétrole près du seuil de 100 dollars le baril.
Le métal précieux a rebondi au seuil de 5 100 dollars l'once, se redressant en partie après deux séances de baisse précédentes, dans un contexte de stabilité du dollar américain et de fluctuations des prix du pétrole après avoir enregistré son plus haut niveau de clôture depuis août 2022. La Maison Blanche a également autorisé les acheteurs à recevoir des blocs de pétrole russes en cours de transport afin de réduire la pression sur les prix de l'énergie.
Cependant, pour l'ensemble de la semaine, le prix de l'or devrait encore baisser d'environ 1%. Si cela se produit, ce sera la première fois depuis novembre de l'année dernière que l'or baisse pendant deux semaines consécutives. La hausse du métal précieux s'est arrêtée depuis le début du conflit entre les États-Unis, Israël et l'Iran il y a près de deux semaines et il n'y a actuellement aucun signe de désescalade.
Le président américain Donald Trump et le nouveau chef suprême iranien, Mojtaba Khamenei, ont continué à faire des déclarations fermes le 13e jour du conflit. La situation de guerre a presque paralysé le transport maritime à travers le détroit d'Ormuz, provoquant la plus grande perturbation jamais enregistrée pour le marché pétrolier mondial. Le prix du pétrole Brent a fortement fluctué au cours de la semaine, tandis que l'indice de force du dollar américain a légèrement baissé vendredi après avoir augmenté de 0,5% lors de la séance précédente.
Pour le marché de l'or, la hausse des prix de l'énergie et les inquiétudes concernant l'inflation ont considérablement réduit les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale américaine (Fed) et d'autres banques centrales réduiraient bientôt les taux d'intérêt. Le dernier rapport sur le marché du travail américain, montrant que le nombre de nouvelles demandes d'allocations de chômage reste faible, réduit également la probabilité que les coûts d'emprunt soient réduits.
Les rendements des obligations du Trésor américain ont fortement baissé jeudi, poussant les rendements à court terme à leur plus haut niveau depuis août. Actuellement, les traders n'attendent presque plus que la Fed réduise les taux d'intérêt lors de la réunion de la semaine prochaine et n'évaluent qu'environ 70% de la probabilité que les taux d'intérêt soient abaissés cette année. Des coûts d'emprunt plus élevés sont souvent défavorables à l'or et aux autres métaux précieux car ce sont des actifs qui n'apportent pas de rendement.
Le conflit prolongé rend également la psychologie des investisseurs sur le marché de l'or plus prudente. Au lieu d'une tendance à la hausse prolongée auparavant, le marché connaît des séances de négociation volatiles alors que certains investisseurs vendent de l'or pour compenser les marges sur d'autres marchés. Malgré cela, l'or a continué d'augmenter d'environ 18% depuis le début de l'année et s'est maintenu pendant la majeure partie du temps au-dessus du seuil de 5 000 USD/once.
Un conflit prolongé ainsi que des prix du pétrole maintenus à un niveau élevé pourraient continuer à exercer une pression sur le marché de l'or. L'Agence internationale de l'énergie (AIE) a déclaré que la guerre provoquait une perturbation sans précédent de l'approvisionnement du marché pétrolier mondial. La veille, les pays membres de l'agence avaient accepté de libérer un record de 400 millions de barils de pétrole des réserves d'urgence.
Le prix de l'or au comptant a baissé de 0,8% pour atteindre 5 082,47 USD/once. Le prix de l'argent a augmenté de 1,2% pour atteindre 84,83 USD/once, tandis que le platine et le palladium ont également enregistré des hausses. L'indice Bloomberg Dollar Spot Index est resté stable pendant la séance mais est toujours sur une tendance à la hausse de 0,5% sur l'ensemble de la semaine.
