Le prix de l'or continue de s'approcher du seuil de 5 000 USD/once, soutenu par l'escalade du risque geopolitique et de nouvelles menaces visant l'independance de la Reserve federale americaine (Fed), maintenant ainsi une dynamique de hausse record.
Le metal precieux a atteint un nouveau sommet de plus de 4 967 dollars americains vendredi et vise une hausse de pres de 8% cette semaine, grace a la faiblesse du dollar americain. L'argent a egalement atteint son plus haut niveau historique, proche du seuil de 100 dollars americains l'once, tandis que le platine a etabli un nouveau record. L'indice de force du dollar americain a enregistre la pire semaine en sept mois, ce qui a rendu le groupe des metaux precieux moins cher pour la plupart des acheteurs mondiaux.
L'or traverse une periode de forte reevaluation lorsque des fissures apparaissent dans l'ordre base sur les regles formees apres la Seconde Guerre mondiale", a declare Yuxuan Tang, chef de la division de la strategie macroeconomique pour l'Asie chez J.P. Morgan Private Bank. "Les investisseurs considerent de plus en plus l'or comme un outil de protection fiable contre les risques lies aux transitions de regime difficiles a quantifier.
Apres la plus forte hausse depuis 1979, l'or a poursuivi une percee spectaculaire, augmentant de 15% au cours des premiers mois de cette annee. Les declarations d'attaque de la Fed du president americain Donald Trump, ainsi que l'intervention militaire au Venezuela et la menace d'annexion du Groenland, ont ajoute de la dynamique a la "transaction de depreciation", ou les investisseurs se retirent des obligations et des devises pour se tourner vers des actifs refuges tels que l'or.
L'offre actuelle d'or n'est pas suffisante pour absorber les tensions du marche et politiques aux Etats-Unis, ce qui rend tous les seuils de resistance des prix fragiles", a estime Ahmad Assiri, stratege chez Pepperstone Ltd Group.
Goldman Sachs a releve ses previsions de prix de l'or pour la fin de l'annee a 5 400 dollars l'once contre 4 900 dollars auparavant, citant l'augmentation de la demande des investisseurs prives et des banques centrales.
La banque centrale polonaise, actuellement leader mondial en termes d'achats d'or, a rapporte cette semaine avoir approuve un plan d'achat de 150 tonnes supplementaires, afin de faire face a l'instabilite geopolitique croissante. Pendant ce temps, les detentions d'obligations du Tresor americain de l'Inde sont tombees a leur plus bas niveau depuis 5 ans, en raison du passage important du pays a l'or et a d'autres actifs alternatifs, s'integrant a la tendance a s'eloigner du plus grand marche obligataire mondial de nombreuses grandes economies.
Les investisseurs attendent actuellement le choix de M. Trump pour le poste de president de la Fed apres que le president americain a declare qu'il avait termine les entretiens avec les candidats et qu'il avait quelqu'un pour le "designer". Un dirigeant plus modere pourrait stimuler les attentes de reductions de taux d'interet cette annee - un facteur favorable a l'or et aux actifs non rentables - en particulier apres trois baisses consecutives.
L'argent, qui a profite de la hausse de l'or, a plus que triple au cours de l'annee ecoulee. Ce metal a egalement ete soutenu par la "pression de la position de vente" historique et la vague d'achats d'investisseurs individuels, ce qui a rendu difficile pour les banques et les raffineurs de repondre a des besoins sans precedent.
L'ambiguïte concernant les changements de politique de licences d'exportation de la Chine accroît encore la sensibilisation a la penurie, dans un contexte ou le marche maintient des fluctuations elevees, meme si les Etats-Unis evitent d'imposer des droits de douane a grande echelle sur les mineraux importants, notamment l'argent et le platine.
Selon l'ancien trader des metaux precieux Robert Gottlieb, les prix eleves et les fortes fluctuations empechent les banques de maintenir le niveau de risque qu'elles avaient auparavant. "Ils sont obliges de reduire considerablement leur position, entraînant des fluctuations plus importantes et l'elargissement des ecarts de prix".
A Singapour, le prix de l'or a augmente de 0,3% pour atteindre 4,954,39 USD/once lors de la seance de bourse de ce midi; l'argent a augmente de 2,6% pour atteindre 98,70 USD; le platine a augmente de 0,4% apres avoir atteint un nouveau sommet de 2 690,08 USD; le palladium a legerement baisse. L'indice Bloomberg Dollar Spot est reste inchange apres une baisse de 0,3% auparavant.
