Afin d'ameliorer la qualite et d'ouvrir la possibilite d'attirer des flux de capitaux d'investissement internationaux a grande echelle stables et a long terme pour le marche boursier vietnamien le journal Lao Dong en collaboration avec le ministere des Finances organise un seminaire thematique sur le theme 'Ameliorer le marche boursier et elargir les canaux de mobilisation de capitaux pour l'economie' le 30 juillet.
Le journal Lao Dong presente respectueusement aux lecteurs la presentation : Presentation : 'ESG - une partie indispensable de l'histoire de l'IR futur' de M. Nguyen Quang Huy PDG du departement de finance et de banque de l'Universite Nguyen Trai.
De la norme mondiale a la philosophie de developpement des entreprises
Dans un contexte mondial de plus en plus confronte a des defis profonds - du changement climatique aux inegalites sociales en passant par la crise de l'ethique des affaires a la resurgence environnementale - la question qui se pose a la communaute des entreprises n'est plus de savoir 'ne faut-il s'interesser a l'ESG ou non?' mais 'pour combien de temps les entreprises survivront-elles sans ESG?'. Ce n'est plus un choix formel mais est devenu une condition de survie dans l'ecosysteme
L'ESG - abreviation d'Ecological (Environnement) Social (Societe) et Governance (Governance) - est consideree par les institutions financieres les fonds d'investissement les bourses et les agences de notation internationales comme un cadre de valeur fondamental un 'tableau d'orientation' pour les flux de capitaux intelligents a long terme et responsables. Dans un contexte de restructuration majeure du marche financier mondial visant a promouvoir la durabilite et la transparence l'ESG n'est
Pour les entreprises cotees sur le marche boursier - qui sont un groupe soumis a une surveillance publique de la part des investisseurs et des agences de gestion - l'ESG est d'autant plus strategique. Les investisseurs modernes en particulier les investisseurs institutionnels et les fonds ESG internationaux ne regardent plus les entreprises uniquement a travers le prisme des benefices ou des indicateurs financiers a court terme. Au lieu de cela ils posent des questions plus fondamentales et a long terme : comment cette entreprise contribue-t-elle
Dans ce contexte le role de l'IR - Investor Relations c'est-a-dire le departement des relations avec les investisseurs - doit etre redefinitionne. L'IR n'est plus seulement celui qui synthetise les donnees financieres ou prepare des documents de divulgation d'informations periodiques. L'IR moderne doit devenir un pont strategique entre la 'confiance du marche' et la 'valeur fondamentale de l'entreprise'. En particulier dans la feuille de route de reclassement du marche boursier vietnamien alors que les criteres de divulgation d'
ESG n'est donc plus un concept « vague » mais plutot un contenu strategique - ou l'IR devient le narrateur le plus fiable des entreprises sur le marche boursier moderne.
ESG : Une partie indispensable de l'identite IR future
Dans les entreprises cotees sur le marche boursier le role de la division des relations avec les investisseurs (IR) etait autrefois clairement defini : c'est un lieu de fourniture d'informations financieres de gestion d'entreprise et de communication des resultats commerciaux aux actionnaires et au marche. Cependant a l'ere ESG - ou la valeur du developpement durable est devenue un critere primordial pour les investisseurs institutionnels et les fonds mondiaux - le role de la IR a fondamentalement change.
L'IR n'est plus seulement une personne qui « affiche des chiffres » mais doit devenir une « narratrice responsable ». C'est une personne capable de transmettre les efforts les valeurs et l'engagement de developpement durable de l'entreprise en une histoire fluide convaincante et inspirante - du point de vue des investisseurs en particulier des fonds ESG internationaux.
Tout d'abord l'IR doit passer du centre d'attention de la presentation d'indicateurs financiers purs a la refletation complete de la 'valeur de vie' de l'entreprise. Un beau rapport financier d'aujourd'hui ne suffit plus a convaincre les grands investisseurs. Ils veulent voir un systeme de rapports ESG structurel avec des donnees quantitatives claires et verifiees de maniere independante. Des informations telles que les emissions de CO2 le taux d'utilisation des energies renouvelables le taux de femmes au
Sur le marche boursier moderne ou la promotion ne depend pas seulement de la liquidite ou de la taille de la capitalisation mais exige egalement la transparence des informations non financieres la qualite des rapports ESG et la capacite de transmission coherente de l'IR jouent un role tres important. C'est la cle pour que les entreprises attirent des flux de capitaux a long terme aient acces a des fonds d'investissement ayant une strategie durable tout en augmentant l'evaluation des entreprises grace au niveau de fiabilite que le marche leur accorde.
Dans un contexte ou les investisseurs s'attendent de plus en plus a la responsabilite sociale et environnementale de l'entreprise l'IR n'est pas seulement un service de soutien a l'information mais aussi celui qui mene la confiance - celui qui transforme les donnees en histoires et les histoires en valeurs capitalistiques.
De l'indice a la valeur de la vie
Dans un contexte ou les investisseurs mondiaux privilegient de plus en plus l'aspect durable un bon rapport financier bien qu'important ne suffit plus a creer la confiance sur le marche boursier. Les investisseurs institutionnels - en particulier les fonds ESG - passent leur attention des benefices a court terme a la capacite de developpement a long terme et a la contribution sociale des entreprises.
Au lieu de simplement evaluer l'entreprise par le chiffre d'affaires le benefice ou la croissance de l'EPS les investisseurs d'aujourd'hui exigent un systeme d'information ESG complet integre au rapport annuel ou publie separement selon les normes internationales. Les donnees quantitatives telles que les emissions de carbone le taux d'utilisation des energies renouvelables le taux de femmes au sein de la direction les politiques diversifiees et integrees les mecanismes de lutte contre la corruption les engagements envers la communaute... deviennent des criteres indispensables
Pour les entreprises cotees la normalisation et la transparence de l'information ESG contribuent non seulement a ameliorer l'image de marque ou a exprimer la responsabilite sociale mais constituent egalement une condition necessaire pour acceder a des flux de capitaux d'investissement internationaux selectifs. De nombreux grands fonds d'investissement mondiaux ont maintenant applique des filtres ESG pour exclure les entreprises qui ne repondent pas aux normes de durabilite - quels que soient leurs benefices financiers.
En particulier dans le contexte ou le Vietnam met activement en œuvre la feuille de route de reclassement du marche boursier l'exigence de transparence de l'information ESG est renforcee comme l'un des criteres cles. Par consequent l'IR ne peut pas seulement rendre compte de 'ce que le marche exige' mais doit prendre l'initiative de construire un systeme de donnees ESG complet verifie et transmis de maniere coherente dans le langage du marche.
De l'obligation a la creation proactive de normes
Au debut de nombreuses entreprises accedaient a l'ESG comme a un devoir de respect – n'agissant que lorsque cela etait demande lorsque les investisseurs le demandaient ou lorsque les organismes de gestion avaient fixe des reglementations specifiques. Cependant cette approche n'est plus adaptee au contexte actuel en particulier pour les entreprises cotees sur le marche boursier - ou toutes les informations publiees ont un impact direct sur la valorisation et la confiance des investisseurs.
L'entreprise qui mene le marche est une entreprise qui n'attend pas mais integre activement l'ESG dans les strategies de developpement la conception de produits l'exploitation des systemes de gestion et la construction de la culture organisationnelle. L'ESG ne peut pas etre un maquillage exterieur mais doit devenir un element essentiel de toutes les decisions commerciales.
Dans ce parcours la division des relations avec les investisseurs (IR) joue le role de personne qui façonne le nouveau systeme de normes - non seulement avec le marche exterieur mais aussi a l'interieur et au sein de l'entreprise. L'IR est le pont qui transmet la philosophie ESG de la direction a la communaute d'investissement de l'engagement a l'action des donnees a la confiance. C'est un role de conception systemique : aider les entreprises non seulement a atteindre les normes mais aussi a creer de nouvelles normes qui refletent la valeur a long terme et
De la defense a la creation d'avantages concurrentiels
L'ESG n'est pas simplement une nouvelle exigence pour les investisseurs mais c'est une forme de restructuration de la confiance du marche. La construction d'une strategie ESG systematique systematique et transparente par les entreprises est une opportunite de passer d'une position defensive a une position proactive creant un avantage concurrentiel.
Une entreprise cotee mettant en œuvre efficacement l'ESG peut acceder aux flux de capitaux a long terme et strategiques des grands fonds d'investissement en particulier les fonds ESG qui representent de plus en plus la part totale des actifs d'investissement mondiaux. La transparence l'engagement et la stabilite du modele de gestion de l'environnement et de la societe aideront les entreprises a accroître leur fiabilite au marche ameliorant ainsi les ratios d'evaluation tels que P/E et P/B.
Non seulement en ameliorant l'evaluation mais l'ESG aide egalement les entreprises a reduire leurs coûts de capital grace a un niveau de risque inferieur - un facteur de plus en plus pris en compte par les institutions financieres les etablissements de credit et les banques commerciales lors de l'evaluation. Dans le meme temps l'integration de l'ESG des le depart aidera les entreprises a penetrer et a etendre facilement leurs parts de marche sur les marches developpes qui exigent une durabilite elevee tels que l'UE les Etats-Unis et le
Avec de tels avantages on peut affirmer : ESG n'est plus un choix secondaire mais devient un levier de competitivite fondamental sur les marches boursiers nationaux et internationaux. Et l'IR en tant que leader de l'information et de la confiance doit etre un pionnier dans ce processus de transformation.
ESG n'est pas seulement la communication – c'est la nature de l'entreprise
L'une des erreurs courantes est que les entreprises considerent l'ESG comme un outil de communication - une 'chemise belle' utilisee pour convaincre les investisseurs. Cependant a l'ere de la transparence de l'information et des donnees verifiables ce qui est diffuse doit provenir de valeurs intrinseques. L'IR a l'ere de l'ESG ne peut pas seulement etre un porte-parole mais doit etre un miroir interieur pour toute l'entreprise refletant honnetement la relation entre l'engagement
L'ESG n'appartient pas a un seul departement et n'est pas non plus une initiative de reponse a court terme. C'est le contenu strategique qui exige que les entreprises changent a partir de la racine - de la conception de produits au developpement des ressources humaines en passant par la construction de systemes a la formation d'une culture organisationnelle. Chaque pilier de l'ESG doit etre concretise exploite quotidiennement et prouve clairement devant le marche en particulier dans un environnement cote soumis a une surveillance publique et a des normes internationales de
ESG dans le produit
Les entreprises doivent concevoir et fournir des produits responsables envers l'environnement les clients et la societe. Cela comprend le controle de la qualite la prolongation du cycle de vie des produits l'amelioration de la capacite de recyclage la reduction de l'impact environnemental dans le processus de production et l'assurance de l'equite sociale dans l'ensemble de la chaîne d'approvisionnement.
Ces facteurs ne sont pas seulement des exigences des consommateurs mais aussi des criteres d'evaluation importants pour les investisseurs professionnels - en particulier les fonds ESG les fonds de retraite et les investisseurs institutionnels mondiaux. Sur le marche boursier les entreprises qui integrent activement l'ESG dans la conception et la gestion de produits sont generalement mieux evaluees en raison de leur durabilite et de leur capacite a gerer les risques a long terme.
Les ESG chez l'homme
Les ressources humaines sont l'essence de tous les modeles de developpement durable. Une entreprise orientee vers l'ESG doit clairement exprimer son engagement en faveur de l'equite dans le recrutement de la diversite au sein de l'equipe de direction de la creation d'opportunites de developpement complet des capacites des travailleurs et de la protection complete de leurs droits legitimes.
Il ne s'agit pas seulement d'une valeur humaine mais aussi d'un facteur qui façonne la confiance de la communaute d'investissement. Lors du processus de selection et de selection du portefeuille de nombreux investisseurs ESG placent le critere du personnel au premier plan - car il s'agit d'un signe important refletant le niveau de maturite de la gestion et la capacite de creer de la valeur a long terme.
ESG dans le systeme
Pour que l'ESG ne se situe pas seulement sur le papier mais qu'elle soit reellement mise en œuvre efficacement les entreprises doivent l'integrer au systeme de gestion interne. Des politiques de controle interne aux procedures de supervision des activites du conseil d'administration en passant par le cadre d'evaluation des risques de l'ESG - tout doit etre etabli de maniere complete claire et fonctionner regulierement.
Dans un environnement cote ou les entreprises sont sous la supervision des actionnaires de la bourse et des organismes de gestion la nature reelle de l'exploitation de l'ESG est un facteur qui est soigneusement verifie par les investisseurs. Les entreprises qui ne s'arretent qu'a l'engagement et qui manquent de mecanismes de mise en œuvre seront rapidement eliminees de la 'carte d'investissement a long terme' des institutions financieres mondiales.
ESG dans la culture d'entreprise
Enfin - et aussi un element essentiel - l'ESG ne peut reellement fonctionner que s'il fait partie de la culture d'entreprise. Des valeurs telles que la transparence l'integrite la sincerite et la responsabilite doivent etre absorbees par tous les niveaux de l'organisation - de la direction au personnel de premier plan des salles de reunion aux lieux de production.
Lorsque la culture ESG est formee les decisions suivent non seulement le processus mais proviennent egalement du cœur de l'organisation. C'est la base qui aide les entreprises a maintenir des actions coherentes meme lorsqu'il n'y a pas de pression du marche. Et c'est precisement cela qui cree la confiance - l'actif le plus precieux a l'ere ou les investisseurs evaluent de plus en plus les entreprises non seulement par des chiffres mais par la moralite de l'exploitation.
ESG decide des flux de tresorerie
Dans un contexte ou le marche financier mondial se repositionne vers le developpement durable l'ESG est devenu l'un des criteres cles qui influencent la decision d'allouer des capitaux. Selon les donnees de MSCI et Bloomberg en 2025 plus de 50 % des actifs d'investissement mondiaux seront directement affectes par les normes ESG - une tendance irreversible.
Les principaux groupes d'investissement tels que BlackRock Vanguard ou Norges Bank ont applique un mecanisme d'exclusion stricte pour les entreprises qui ne repondent pas aux criteres ESG. Sur les marches developpes tels que le Nasdaq le London Stock Exchange (LSE) et de plus en plus clairement a la Bourse d'Ho Chi Minh-Ville (HOSE) le systeme de normalisation des rapports de developpement durable est devenu une exigence obligatoire pour les entreprises cotees. Parallelement a cela les institutions financieres internationales telles que la
Cela porte un message clair : les entreprises qui ne respectent pas les normes ESG seront progressivement eliminees de la carte d'investissement mondiale - non pas a cause du manque de potentiel financier mais a cause du manque de capacite a s'adapter aux tendances de la gouvernance transparente responsable et durable.
Au Vietnam la vague ESG passe de « volontaire » a « obligatoire ». Le ministere des Finances a activement promu la feuille de route pour le rapport sur le developpement durable tandis que la Banque d'Etat du Vietnam exige l'integration de l'ESG dans le cadre du classement du credit aux entreprises. De la politique au marche du capital proprietaire au credit bancaire les flux de tresorerie sont guides par le niveau reel d'engagement ESG des entreprises.
En particulier dans le processus de promotion du marche vietnamien ESG n'est pas seulement un 'document d'autorisation' pour acceder aux flux de capitaux a long terme des fonds mondiaux mais aussi un signe indiquant le niveau de maturite du marche financier. La presence de produits ESG tels que les obligations vertes les ETF ESG ou les indices de developpement durable approfondira non seulement la structure du marche mais contribuera egalement a renforcer la confiance et a accroître l'attrait pour les investisseurs internationaux.
A l'ere post-pandemie et a l'ere du changement climatique de plus en plus grave les investisseurs ne recherchent pas seulement des benefices - ils recherchent la durabilite. Et l'ESG est la roulette russe qui aide les flux de capitaux a trouver le bon endroit pour s'arreter a long terme.
Le Vietnam dans le courant ESG mondial : Opportunites et defis
Dans la vague de flux de capitaux mondiaux selon les normes de developpement durable le Vietnam emerge comme une destination potentielle en Asie. L'ESG n'est pas seulement une mesure de responsabilite mais aussi une opportunite strategique pour aider les entreprises nationales a s'integrer plus profondement dans la chaîne de valeur mondiale et a ameliorer leur competitivite sur le marche international des capitaux.
En termes d'opportunites de nombreuses institutions financieres internationales dont l'IFC la BAD et HSBC considerent le Vietnam comme l'un des pays ayant un grand potentiel de developpement financier durable. Le marche est dans une phase prealable pour accueillir les flux de capitaux internationaux post-etalonnage - ou les criteres ESG joueront le role de 'premier filtre' dans les decisions de decaissement. Le Vietnam dispose egalement d'un ecosysteme d'entreprises jeune flexible pret a integrer l'ESG des le depart.
Parallelement la jeune population le taux d'urbanisation eleve et le fort developpement de l'economie numerique seront les fondations pour que l'ESG devienne un nouveau moteur de croissance remplaçant progressivement le modele d'exploitation des ressources traditionnel.
Cependant le parcours ESG au Vietnam est egalement confronte a de nombreux defis. Le manque de normalisation des donnees des systemes de mesure et de rapport selon les pratiques internationales rend difficile pour de nombreuses entreprises d'elaborer des rapports ESG suffisamment fiables. Actuellement le Vietnam manque encore d'organisations de classement ESG independantes et reputees ce qui entraîne un vide dans la surveillance et cree une dynamique de transformation. En particulier la pensee a court terme est encore courante car une partie des entreprises considerent toujours l'ESG comme un coût
Pour que l'ESG entre reellement dans le cœur de l'entreprise il est necessaire d'etablir une alliance d'action multiniveau entre l'Etat les entreprises les investisseurs les medias et les universitaires. L'Etat doit etablir un cadre juridique clair promouvoir une feuille de route obligatoire pour le rapport ESG et disposer d'un mecanisme d'incitation financiere pour les entreprises pionnieres. Les entreprises doivent considerer l'ESG comme une strategie centrale investir dans le systeme de gestion et construire des capacites internes. Les investisseurs doivent
La role de l'IR dans la transformation de l'ESG en confiance du marche
Si l'ESG est un voyage pour creer des valeurs durables l'IR est le guide pour apporter ces valeurs aux investisseurs de maniere convaincante transparente et strategique. A l'ere ou les donnees non financieres dominent de plus en plus les decisions d'investissement l'IR n'est pas seulement celui qui presente le rapport mais aussi celui qui relie l'ideal ESG et les attentes du marche.
Tout d'abord l'IR est celui qui connecte l'ecosysteme ESG interne de l'entreprise. Cela exige qu'il comprenne et synthetise les informations de nombreux departements : environnement personnel exploitation juridique controle interne creant ainsi un flux de donnees continu qui peut etre verifie et servir la divulgation systematique d'informations ESG.
Deuxiemement l'IR doit etre celui qui verifie la vraie valeur - contre toutes les manifestations de 'greenwashing'. Dans un contexte ou de nombreuses entreprises ne font que 'apprendre a faire de l'ESG' et n'ont pas encore reellement transforme leur modele operationnel l'IR a le role de filtrer de refuter et de garantir que les informations diffusees sur le marche sont honnetes fondees et refletent le niveau d'engagement de l'entreprise. C'est la premiere ligne de defense pour proteger la reputation de
Troisiemement l'IR est une personne qui raconte des histoires dans un langage de marche. Tous les investisseurs ne peuvent pas lire le langage ESG d'une maniere que les experts en developpement durable comprennent. Par consequent l'IR doit transformer les donnees ESG en valeur economique : coûts avantages risques opportunites perspectives a court et long terme. Une reduction de 20 % de l'indice des emissions n'est pas seulement un chiffre mais aussi une base pour reduire les coûts de capital augmenter les opportunites d'acces aux fonds ESG
Enfin l'IR est le responsable du parcours ESG. Il ne se contente pas de rendre compte de l'avancement des engagements ESG envers le marche mais aussi de repondre aux attentes des investisseurs au sein de l'entreprise - creant une serie d'ameliorations continues et un dialogue efficace.
C'est pourquoi l'equipe d'IR a l'ere ESG doit depasser le role technique. Elle doit avoir une pensee strategique comprendre la finance - la gestion - le developpement durable avoir une comprehension juridique et avoir la capacite de communiquer et d'orienter. L'IR n'est pas seulement le 'porte-drapeau' de la direction a l'exterieur mais aussi l''architecte de la confiance' - celui qui façonne et perçoit le marche sur la valeur a long terme de l'entreprise.
L'ESG n'est pas seulement une voie mais un destin de developpement
L'ESG n'est plus un choix mais devient une question de survie a une epoque ou la confiance et la responsabilite sont des actifs rares. Pour les investisseurs mondiaux les entreprises ne sont pas simplement des chiffres mais un ecosysteme de valeurs d'ethique et de vision. Ceux qui partent tot avec l'ESG - non seulement pour repondre aux exigences du marche mais pour une philosophie de developpement durable - seront ceux qui auront une position de leader.
Au cours de ce voyage l'IR n'est plus celui qui se tient en dehors de l'observation ou qui transmet simplement des rapports. L'IR est le point central de la transformation c'est-a-dire celui qui raconte le parcours ESG avec les donnees la confiance du marche et le langage de la vraie valeur. Lorsque l'ESG devient un langage commun entre les entreprises et les investisseurs l'IR est le traducteur le plus honnete et le plus strategique.
Dans un monde ou les risques non financiers peuvent façonner le destin des entreprises l'ESG est la table de chevauchement et l'IR est le pilote pour construire la confiance a long terme. Ce n'est pas un hasard si les marches les entreprises et les marques qui touchent les emotions mondiales sont tous des entites vivant avec la valeur ESG.
Dans un monde ou la confiance est un bien rare l'ESG est l'unite qui mesure la confiance et l'IR est celui qui cree cette confiance.
