Le prix de l'or mondial continue de maintenir une forte dynamique de croissance alors que les flux de capitaux se tournent vers les métaux précieux dans un contexte où les investisseurs s'intéressent aux risques budgétaires, à la politique monétaire américaine et aux nouveaux signaux de la Réserve fédérale américaine (Fed).
Sur le marché à terme, le prix de l'or a augmenté de 48 USD/once, tandis que le prix de l'or au comptant a augmenté de près de 49 USD/once, prolongeant la tendance à la hausse qui a commencé à la mi-semaine dernière.
Cette augmentation aide le prix de l'or à dépasser le seuil technique important de 4 692 USD/once, ce qui correspond à une reprise de 38,2% de la baisse précédente (calculée à partir du sommet de près de 4 600 USD/once jusqu'au plus bas récent autour de 4 000 USD/once). Il s'agit d'une zone de prix surveillée par de nombreux investisseurs pour évaluer la possibilité que l'or continue d'augmenter ou entre dans une phase de correction.
Techniquement, le prix de l'or se dirige vers le prochain objectif autour de 4 900 USD/once, ce qui correspond à une reprise de 50% de la baisse précédente. Le dépassement continu des zones de prix importantes montre que la force d'achat prévaut toujours, renforçant la dynamique de croissance du métal précieux.
La semaine dernière, le prix de l'or a dépassé de nombreux seuils de résistance importants dans l'analyse technique, notamment la reprise de 23,6% de la baisse précédente ainsi que les moyennes de prix sur 100 jours et 200 jours.
Ce sont des seuils que les investisseurs suivent souvent pour évaluer la tendance du marché. Le fait que l'or ait franchi ces zones de résistance sans apparaître de vague de vente massive montre que la force d'achat reste forte et que la tendance à la hausse se consolide.
Il est à noter que la hausse de l'or se produit même lorsque le dollar américain s'est légèrement redressé à un moment donné. L'indice USD a augmenté d'environ 0,14% au cours de la séance, mais n'a pas suffisamment de force pour exercer une pression sur le prix de l'or. Cela montre que le principal moteur de l'or aujourd'hui ne vient pas seulement des fluctuations monétaires, mais aussi du besoin de se défendre contre les risques économiques et financiers.
Alors que l'or a fortement augmenté, l'argent a évolué dans des directions opposées. Le prix de l'argent au comptant a parfois baissé à environ 68,75 USD/once, tandis que le contrat à terme sur l'argent a clôturé à 68,59 USD/once. La différenciation entre les deux métaux précieux reflète les caractéristiques distinctes de l'argent, qui est à la fois un actif refuge et joue un rôle important dans le secteur industriel.
Le ratio prix de l'or/argent a tendance à s'élargir, l'or étant supérieur à l'argent à court terme. L'histoire montre que les périodes de forte différence entre ces deux métaux peuvent souvent créer des conditions pour la reprise de l'argent, mais le moment de l'inversion est très difficile à prévoir.
Actuellement, le marché de l'or continue de se concentrer sur les facteurs macroéconomiques américains. Les données sur l'inflation des dépenses personnelles (PCE) de juillet, les résultats commerciaux de Nvidia et le discours du président de la Fed, Kevin Warsh, à la conférence Jackson Hole sont considérés comme des facteurs importants qui pourraient orienter les attentes en matière de taux d'intérêt dans les temps à venir.
Un signal indiquant que la Fed pourrait assouplir sa politique monétaire ou reconnaître les défis liés au niveau de la dette publique américaine d'environ 40 000 milliards de dollars et à la pression inflationniste prolongée pourrait créer un élan supplémentaire pour le prix de l'or. Inversement, une position plus dure de la Fed pourrait inciter les investisseurs à prendre des bénéfices après la récente forte hausse.
Outre la politique monétaire, les facteurs géopolitiques continuent également de soutenir le rôle refuge de l'or. Les tensions liées à l'Iran et la situation dans le détroit d'Ormuz restent des facteurs sur lesquels le marché suit. Cependant, la baisse du prix du pétrole lors de la première séance de la semaine a quelque peu apaisé les inquiétudes concernant la pression inflationniste.
Techniquement, la zone de 4 650 USD/once est un seuil de résistance important pour l'or au comptant. Si elle est franchie avec succès, l'objectif suivant pourrait être de 4 772 USD/once et plus loin la zone de 4 968 USD/once. Dans le sens inverse, la zone de support proche se situe à 4 594 USD/once, suivie de 4 453 USD/once.
Actuellement, la tendance à la hausse de l'or prévaut toujours car la force d'achat reste forte et les facteurs de soutien n'ont pas disparu. Cependant, l'évolution de la Fed et les données économiques américaines de cette semaine détermineront si le métal précieux peut continuer à se rapprocher du seuil de 5 000 USD/once ou entrer dans une phase de correction.
Le prix de l'or fluctue en fonction de nombreux facteurs tels que la politique monétaire, les données économiques, les taux de change, la situation géopolitique et la psychologie du marché. Les informations contenues dans cet article visent à fournir des informations sur l'évolution et l'analyse du marché, et ne sont pas des recommandations d'investissement.
