Le prix de l'or mondial a connu une forte percee en fin de semaine effaçant les pertes du debut de semaine et augmentant en fleche vers le seuil de resistance important de 3 400 USD/once dans un contexte de faiblesse des donnees sur le travail americain suscitant l'espoir que la Reserve federale americaine (FED) reduira les taux d'interet en septembre.
Lors d'une reprise impressionnante le prix de l'or a termine la semaine au-dessus du niveau de resistance a court terme de 3 350 USD/once. Les dernieres donnees montrent que le prix de l'or au comptant a atteint 3 3361,5 USD/once.
Lukman Otunuga - stratege de marche senior chez FXTM - a declare : 'Les acheteurs attaquent fortement alors que le seuil de 3 400 USD/once n'est plus qu'a moins de 2 %. A la cloture de la semaine au-dessus du seuil de 3 330 USD/once le prix de l'or pourrait se diriger vers 3 400'.
Mercredi l'or a subi une forte pression a la vente apres que la FED a maintenu les taux d'interet inchanges et que le president Jerome Powell a laisse ouverte la possibilite d'une reduction en septembre. 'Nous n'avons pris aucune decision pour septembre' a declare M. Powell lors d'une conference de presse apres la declaration de politique.
Cependant tous les doutes sur la possibilite d'une reduction des taux d'interet ont disparu apres que les donnees du marche du travail americain ont deçu. Selon le Bureau americain des statistiques du travail le mois dernier l'economie n'a cree que 73 000 nouveaux emplois. Dans le meme temps les chiffres de mai et juin ont ete ajustes a la baisse pour diminuer de 258 000 emplois - ce qui signifie qu'il ne reste que 14 000 emplois en juin et 19 000 en mai.
M. Aaron Hill analyste de marche senior chez FP Markets a declare : 'Les donnees sur l'emploi plus faibles que prevu ont affaibli la confiance dans l'economie americaine exerçant une pression sur le dollar americain alors que le marche s'attend a ce que la FED assouplisse sa politique pour stimuler la croissance. Pour l'or les mauvaises donnees sur le travail renforcent encore le role d'actif refuge favorisant la hausse des prix lorsque les investisseurs recherchent la stabilite'.
Selon l'outil CME FedWatch Tool la probabilite que la FED reduise les taux d'interet en septembre est actuellement passee a environ 92 % alors qu'elle n'etait que de 38 % jeudi.
Jamie Cox - PDG de Harris Financial Group a commente : 'Le mois de septembre est presque certain que la FED reduira les taux d'interet peut-etre 50 points de base pour compenser le temps perdu'.
M. Naeem Aslam - directeur des investissements chez Zaye Capital Markets - a estime que les attentes de baisse des taux d'interet evoluent rapidement et que l'or pourrait atteindre le seuil de 3 400 USD/once.
Si la FED emet un signal modere les flux de capitaux speculatifs pourraient pousser les prix a depasser le seuil psychologique de 3 400 en particulier dans un contexte ou les investisseurs recherchent des actifs sûrs au milieu de l'instabilite economique.
Les indicateurs techniques tels que la tendance a la hausse dans les fonds ETF l'or et le volume des contrats ouverts soutiennent la possibilite de percee. Les investisseurs semblent se preparer a une hausse des prix a l'automne lorsque l'or s'ameliore generalement apres août. Bien que les fluctuations puissent freiner la hausse a court terme la tendance generale reste positive et la saison calme de l'ete pourrait etre terminee'.
La semaine prochaine avec un calendrier d'annonce de donnees economiques assez legers les investisseurs continueront de surveiller la reaction apres le rapport sur l'emploi.
Michael Brown - stratege de marche chez Pepperstone maintient toujours un point de vue optimiste sur l'or estimant que l'instabilite commerciale mondiale est le principal moteur de la valeur de l'or en tant qu'actif monetaire.
La tendance a diversifier les reserves hors du dollar americain et a passer a l'or en particulier sur les marches emergents se poursuivra dans un avenir proche. En outre la demande de refuge face aux inquietudes concernant l'economie americaine continuera de consolider la tendance a la hausse des prix. Les prix a suivre sont de 3 400 USD/once puis la zone de sommet autour de 3 445 USD/once puis la possibilite de battre un nouveau record a 3 500 USD/once. Je n'exclus absolument pas la
Chris Vecchio - Chef du departement de la strategie des contrats a terme et du Forex chez Tastylive.com estime que l'or est en bonne position pour devenir une monnaie mondiale de remplacement. 'La reglementation limite les transactions en dollars americains donc j'espere que l'or continuera d'augmenter a mesure que le monde recherche des actifs monetaires de remplacement'.
D'informations economiques notables la semaine prochaine
Troisieme : Indice PMI des services ISM (Etats-Unis).
Mercredi : Les Etats-Unis organisent une vente aux encheres d'obligations du Tresor a 10 ans.
Jeudi : Decision de politique monetaire de la Banque centrale du Royaume-Uni le nombre de demandes d'allocations de chomage hebdomadaires aux Etats-Unis.
