Le prix de l'or mondial a continué de prolonger sa reprise la semaine prochaine, une série de nouvelles données américaines montrant que le marché du travail se refroidit, réduisant ainsi les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale américaine (Fed) continuera bientôt à relever les taux d'intérêt. En outre, la refroidissement des prix du pétrole et le fait que les tensions au Moyen-Orient ne se soient pas encore intensifiées contribuent également à améliorer le sentiment sur le marché des métaux précieux.
À 19h06, heure vietnamienne, le prix de l'or au comptant a augmenté de 2,74% pour atteindre 4 179,78 USD/once, après avoir augmenté de plus de 2,3% lors de la séance précédente - la plus forte hausse en trois semaines environ. Pour l'ensemble de la semaine, le prix de l'or enregistre actuellement la plus forte semaine de hausse depuis fin mai.
Le marché estime actuellement que la probabilité que la Fed continue d'augmenter les taux d'intérêt lors de la réunion de juillet n'est que d'environ 18%, soit une baisse significative par rapport au niveau d'environ un tiers enregistré en début de semaine. Dans le même temps, les attentes d'une nouvelle vague d'augmentations de taux d'intérêt sont également repoussées vers la fin de l'année, la pression inflationniste montrant des signes d'apaisement.
L'ajustement des attentes de politique monétaire a affaibli la force du dollar américain, tandis que les rendements des obligations du Trésor américain se sont maintenus autour de 4,5 %. Un environnement de taux d'intérêt attendu moins dur contribue à améliorer l'attrait de l'or après une période de forte pression du coût des opportunités de détention à un niveau élevé.
Sur le marché de l'énergie, les prix du pétrole continuent de se négocier près du niveau d'avant le déclenchement du conflit au Moyen-Orient. Le pétrole WTI fluctue autour de 69,4 USD/baril, tandis que le pétrole Brent se situe autour de 72,1 USD/baril. La baisse des prix du pétrole a contribué à apaiser les craintes d'inflation, réduisant ainsi la pression sur la Fed pour qu'elle maintienne une politique monétaire restrictive pendant une longue période.
Par ailleurs, les activités de transport via le détroit d'Ormuz se stabilisent progressivement après les contacts entre les États-Unis et l'Iran au Qatar. Cependant, les désaccords concernant le contrôle de cette voie maritime stratégique n'ont pas encore été complètement résolus, ce qui fait que le facteur géopolitique continue de jouer un rôle de soutien dans la demande de détention d'or.
Techniquement, le fait que le prix de l'or soit rapidement revenu au-dessus du seuil de 4 100 USD/once montre que la force d'achat s'est considérablement améliorée après la phase de correction. Cependant, la zone de 4 162 à 4 214 USD/once est toujours considérée comme un seuil de résistance important. Si cette zone est franchie avec succès, le prix de l'or pourrait atteindre les seuils de 4 383 USD et 4 412 USD/once.
Dans le sens inverse, le seuil de 3 959 USD/once reste la zone de support la plus proche. Si la pression à la vente augmente et que le prix franchit ce seuil, l'or pourrait reculer vers la zone de 3 942 USD/once, et plus loin vers 3 886 USD/once.
Non seulement l'or, mais le marché des métaux précieux a également enregistré une évolution positive dans de nombreux autres produits. Le prix de l'argent s'est redressé à environ 61,5 USD/once après avoir mis fin à une série de sept semaines de baisse consécutives, tandis que le platine et le palladium ont tous deux augmenté d'environ 1%, ce qui reflète le retour des flux de capitaux vers le groupe des actifs en métaux précieux.
À court terme, l'évolution du prix de l'or continuera probablement d'être affectée par les attentes de la politique monétaire de la Fed, les fluctuations du dollar américain, les rendements des obligations d'État américaines et la situation géopolitique au Moyen-Orient. Si ces facteurs continuent d'évoluer favorablement, le métal précieux aura plus d'occasions de tester des zones de résistance plus élevées après une forte reprise au cours de la semaine.
