Le prix de l'or mondial a baissé lors de la séance de négociation du 14 septembre, car la forte hausse du prix du pétrole a accru les inquiétudes concernant l'inflation, tout en renforçant la capacité des banques centrales à continuer de maintenir une politique monétaire restrictive.
À 15h00 le 14 septembre (heure vietnamienne), le prix de l'or mondial a baissé de 0,87%, à 4 310 USD/once. Dans la même tendance, le prix de l'argent a baissé de 1,85%, à 63,18 USD/once; le platine a baissé de 1%, à 1 773 USD/once; le palladium a baissé de 0,78%, à 1 270 USD/once.
La baisse de l'or se produit dans un contexte où le marché se concentre sur la prochaine réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale américaine (Fed). Les nouveaux signaux d'inflation aux États-Unis augmentent les attentes selon lesquelles cette institution pourrait continuer à relever les taux d'intérêt pour contrôler la pression sur les prix.
La hausse des prix du pétrole exerce une pression sur les métaux précieux
L'un des facteurs ayant un impact important sur le marché de l'or lors de la première séance de la semaine est la hausse du prix du pétrole. Le prix du pétrole a augmenté de plus de 2% après que de nouvelles attaques au Moyen-Orient ont suscité des inquiétudes quant à l'offre mondiale d'énergie.
Les développements tendus dans la région du golfe Persique, ainsi que l'interruption d'un important oléoduc saoudien, inquiètent le marché quant au risque d'atteinte à l'approvisionnement. Pendant ce temps, les efforts diplomatiques visant à réduire les tensions régionales n'ont pas abouti à des résultats clairs.
Habituellement, l'or est considéré comme un actif de couverture contre l'inflation lorsque les prix augmentent. Cependant, dans le contexte actuel, l'augmentation du prix du pétrole crée un impact bidirectionnel. D'une part, une forte inflation peut soutenir la demande de détention d'or. D'autre part, si l'inflation oblige les banques centrales à maintenir ou à augmenter les taux d'intérêt, le coût d'opportunité de la détention d'or augmentera.
L'or est un actif qui ne crée pas de flux de trésorerie fixe, il subit donc donc souvent une pression lorsque les taux d'intérêt augmentent. Des rendements obligataires plus élevés peuvent inciter les investisseurs à se tourner vers des actifs rentables plutôt que vers les métaux précieux.
Le marché attend un signal de la Fed
La pression à la baisse sur l'or s'est accrue après que les dernières données économiques ont montré que l'inflation à la consommation aux États-Unis a de nouveau augmenté en août. Certains indices reflétant la hausse des prix de base ont également enregistré la plus forte hausse en plusieurs mois, réduisant les attentes quant à la possibilité que la Fed assouplisse bientôt sa politique monétaire.
Selon l'évolution des marchés financiers, la possibilité que la Fed relève ses taux d'intérêt lors de la réunion de politique monétaire qui se tiendra cette semaine a été considérablement ajustée à la hausse après la publication de nouvelles données sur l'inflation.
Non seulement les États-Unis, mais le marché s'intéresse également aux actions de la Banque du Japon (BOJ). Les signaux indiquant que l'inflation se maintient à un niveau élevé et que l'activité économique reste stable augmentent la possibilité que les grandes banques centrales continuent de prendre des mesures prudentes en matière de politique de taux d'intérêt.
Bien qu'il subisse des pressions à court terme, l'or continue de susciter l'intérêt des investisseurs grâce à son rôle d'actif refuge dans un contexte d'instabilité géopolitique persistante. Les fluctuations au Moyen-Orient, les risques de politique monétaire et les perspectives économiques mondiales restent des facteurs susceptibles de soutenir le métal précieux.
Les investisseurs se concentrent actuellement sur le suivi des nouveaux signaux de la Fed pour évaluer la prochaine orientation des taux d'intérêt. Ceci est considéré comme un facteur important déterminant la tendance du prix de l'or lors des prochaines séances de négociation.
Cet article ne fait que mettre à jour l'évolution du marché de l'or et les facteurs qui affectent le prix des métaux précieux, et n'est pas une recommandation d'investissement.
