Le prix de l'or mondial s'est redressé lors de la séance de négociation du 18 septembre lorsque les rendements obligataires américains ont légèrement baissé, que le dollar américain s'est affaibli et que la pression de la hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine (Fed) s'est temporairement calmée.
Enregistré à 3h55 le 18 septembre (heure vietnamienne), le prix de l'or au comptant se négociait autour de 4 340,6 USD/once. La nuit dernière, à un moment donné, le prix de l'or a fortement augmenté pour atteindre 4 372,30 USD/once, le prix de l'argent a atteint près de 65,477 USD/once. Cette hausse intervient après que le métal précieux a subi la pression du message de politique monétaire dure de la Fed lors de la séance précédente.
L'or profite de la baisse des rendements obligataires
Auparavant, la Fed avait relevé les taux d'intérêt de 0,25 point de pourcentage, portant la fourchette des taux d'intérêt directeurs à 3,75-4%. Parallèlement à la décision d'augmenter les taux d'intérêt, l'agence a signalé que la politique monétaire pourrait encore être ajustée si l'inflation ne se refroidissait pas suffisamment rapidement.
Habituellement, des taux d'intérêt élevés exercent une pression sur l'or en raison de l'augmentation du coût des opportunités de détention d'actifs non rentables. Cependant, lors de la dernière séance, le rendement des obligations d'État américaines à 2 ans est tombé à environ 4,72%, tandis que le rendement des obligations à 10 ans a fluctué autour de 5%. La baisse des rendements a contribué à réduire la pression sur les métaux précieux.
En outre, l'affaiblissement du dollar américain crée également une dynamique supplémentaire pour le prix de l'or. Lorsque le billet vert baisse, l'or devient généralement plus attractif pour les investisseurs détenant d'autres devises.
Cependant, l'évolution actuelle ne reflète qu'une reprise à court terme, ne montrant pas une nouvelle tendance à la hausse établie. Le marché continue de suivre de près les données économiques américaines, en particulier les informations relatives à l'inflation et à l'emploi, afin d'évaluer les prochaines étapes de la Fed.
Les prix du pétrole baissent, les facteurs géopolitiques soutiennent toujours l'or
Un autre facteur affectant le marché des métaux précieux est l'évolution des prix du pétrole. Les prix du pétrole brut ont baissé alors que le marché s'attend à ce que les activités d'extraction et de transport dans la région du Golfe puissent se redresser progressivement.
Le pétrole Brent s'échangeait autour de 103,48 USD/baril, tandis que le pétrole WTI se situait autour de 100,65 USD/baril. La baisse des prix du pétrole a quelque peu réduit les inquiétudes concernant la pression inflationniste, contribuant ainsi à réduire les rendements obligataires et à soutenir l'or.
Malgré cela, les risques géopolitiques dans la région du Moyen-Orient restent un facteur qui fait que les flux de capitaux défensifs ne quittent pas l'or. Les instabilités liées aux importantes routes de transport de pétrole pourraient continuer à affecter le sentiment du marché dans les temps à venir.
Sur le marché boursier, les indices à terme américains se sont également redressés lorsque les investisseurs ont réévalué l'impact de la décision de la Fed. Cependant, les perspectives de politique monétaire restent le facteur qui influence le sentiment sur les marchés financiers.
L'or a besoin de plus de motivation pour établir une nouvelle tendance
Techniquement, le prix de l'or se dirige vers la vérification des zones de résistance importantes. Pour consolider la dynamique de reprise, le marché doit dépasser la zone de 4 354 USD/once, et plus loin, le seuil de 4 403 USD/once.
À l'inverse, si la pression à la vente revient, la zone de 4,283 USD/once est considérée comme un seuil de support proche. La rupture de cette zone pourrait faire que le prix de l'or continue de subir une pression de correction.
Pour l'argent, le prix se redresse au-dessus de la zone de 64,40 USD/once. Cependant, pour créer un signal positif plus clair, l'argent doit franchir la zone de résistance de 65,28 USD/once.
Le marché des métaux précieux est actuellement toujours dans un état d'hésitation, l'un s'attendant à ce que les taux d'intérêt puissent baisser à l'avenir, l'autre risque que la politique monétaire continue de se maintenir à un niveau élevé si l'inflation n'est pas maîtrisée.
Mise à jour du prix de l'or domestique
Cet article ne fait que mettre à jour l'évolution du marché de l'or et les facteurs qui affectent le prix des métaux précieux, et n'est pas une recommandation d'investissement.
