Le prix de l'or mondial a légèrement baissé lors de la dernière séance de négociation de la semaine, les investisseurs continuant d'évaluer l'impact des tensions entre les États-Unis et l'Iran, tout en attendant d'autres signaux sur les perspectives de politique monétaire de la Réserve fédérale américaine (Fed) après le compte rendu de la réunion de juin.
À 14h17, heure vietnamienne, le prix de l'or au comptant a baissé de 0,52% à 4 110,52 USD/once, tandis que le contrat à terme sur l'or pour livraison en août a baissé de 0,44% à 4 122,60 USD/once.
Le sentiment du marché continue d'être affecté par les développements au Moyen-Orient. Selon un responsable américain, les négociations entre Washington et Téhéran sont toujours en cours, même si les deux parties viennent de mener de nouvelles frappes aériennes et que les États-Unis réimposent des sanctions aux exportations de pétrole iranien.
Ces développements augmentent les inquiétudes quant au risque d'interruption du transport d'énergie via le détroit d'Ormuz, bien que l'activité maritime n'ait pas encore été bloquée à ce jour.
Le procès-verbal de la réunion de politique monétaire de la Fed des 16 et 17 juin montre que certains décideurs politiques estiment toujours qu'il existe des raisons de continuer à relever les taux d'intérêt si la pression inflationniste persiste. Selon l'outil CME FedWatch, le marché évalue actuellement environ 63% de la probabilité que la Fed relève ses taux d'intérêt lors de la réunion de septembre, contre environ 54% la semaine précédente.
M. Tim Waterer - responsable de l'analyse de marché chez KCM Trade - estime que le prix de l'or est en phase d'accumulation après la récente reprise, les investisseurs étant toujours prudents face à l'instabilité liée aux relations américano-iraniennes.
Selon M. Waterer, l'or pourrait continuer à attirer des achats lors d'une correction si les prix du pétrole se maintiennent autour du niveau actuel. Cependant, si les prix du pétrole remontent fortement, la pression inflationniste et les attentes d'une hausse des taux d'intérêt de la Fed augmenteront, ce qui désavantagera le métal précieux.
À l'inverse, la baisse du prix du pétrole Brent en dessous de 76 dollars le baril, tandis que le pétrole WTI est revenu à environ 71 dollars le baril, a contribué à refroidir quelque peu la pression inflationniste. Le rendement des obligations d'État américaines à 10 ans a également baissé à environ 4,53%, le rendement à 2 ans est retombé à 4,16%, tandis que l'indice USD est tombé en dessous de 101 points, créant des conditions pour la reprise de l'or.
À court terme, le marché se concentrera sur l'indice des prix à la consommation (IPC) américain qui devrait être publié la semaine prochaine, ainsi que sur l'audience devant le Congrès du président de la Fed, Kevin Warsh. Un rapport sur l'inflation inférieur aux attentes pourrait réduire la probabilité que la Fed relève les taux d'intérêt en septembre et permettre au prix de l'or de tester à nouveau la zone de résistance de 4 162 à 4 214 dollars l'once. Inversement, si les prix de l'énergie remontent fortement et que l'inflation continue de se réchauffer, la pression sur le marché de l'or pourrait augmenter.
