Le prix de l'or mondial entre dans une nouvelle semaine de négociation avec une pression d'ajustement accrue. Après avoir perdu sa dynamique de croissance, le métal précieux est revenu à la fourchette de 4 300 USD/once, faisant des seuils de support technique le centre d'attention du marché.
Le prix de l'or mondial entre dans une nouvelle semaine de négociation dans un état de prudence après que la dynamique de hausse s'est affaiblie. Selon le rapport hebdomadaire sur les marchés (Weekly Markets Monitor) du 14 septembre du Conseil mondial de l'or (WGC), le prix de l'or LBMA PM a terminé la semaine dernière à 4 386 USD/once, en baisse de 0,7%. Par conséquent, l'augmentation de l'or depuis le début de l'année s'est réduite à 0,5%.
Le WGC a déclaré que l'évolution du marché de l'or connaît une différenciation entre les régions. Les flux de capitaux vers les fonds ETF d'or mondiaux ralentissent, à l'exception de l'Europe. Pendant ce temps, les positions d'achat net des gestionnaires de fonds sur le COMEX diminuent, tandis que les investisseurs en Chine continuent d'augmenter leurs positions d'achat de contrats à terme sur l'or. Sur le marché des options, les traders réduisent également leurs positions en direction de la hausse des prix.
Il est à noter que les signaux techniques montrent que le prix de l'or se rapproche d'une zone de support importante. Selon le WGC, la moyenne mobile sur 55 jours se situe actuellement autour de 4 250 USD/once et est considérée comme une zone de support notable pour l'évolution des prix à court terme.
Le WGC estime que le prix de l'or a prolongé la phase de correction après avoir franchi en dessous de la moyenne mobile sur 200 jours, et que l'indicateur RSI sur le graphique quotidien a formé un sommet dynamique. Cependant, le prix se dirige vers la zone de support de la moyenne mobile sur 55 jours, ouvrant ainsi la possibilité que le marché trouve un nouveau point d'équilibre avant de déterminer la prochaine tendance.
Le seuil de 4, 231 USD/once est particulièrement noté par le WGC. Il s'agit d'une zone de support importante, proche du retrait de Fibonacci de 61,8% de la hausse de juin et août. Si le prix de l'or se maintient dans cette zone, le WGC estime que le marché a toujours une base pour former une nouvelle phase de reprise dans la fourchette actuelle.
Inversement, si le prix perce durablement 4 231 USD/once, la pression à la baisse pourrait augmenter. Dans ce cas, les prochaines zones de support se situeront respectivement à 4 203 USD, 4 166 USD et 4 149 USD/once.
Dans le sens inverse, la zone de 4 402 USD/once est la résistance la plus proche. Si ce seuil est franchi, le prix de l'or pourrait se diriger vers les prochaines zones de résistance à 4 443 USD, 4 511 USD, 4 538 USD et 4 632 USD/once.
Le WGC estime que le risque à court terme penche toujours en faveur de la possibilité que le prix de l'or continue de tester les zones de support, en particulier lorsque les positions d'achat sur le marché restent importantes et que les flux de capitaux d'investissement sont différenciés entre les régions. Cependant, le fait que le prix se rapproche de la zone de support technique importante signifie également que le marché est à un seuil décisif.
Avec l'évolution actuelle, 4 250 USD/once est la zone de prix à suivre de près, tandis que 4 231 USD/once est un seuil plus important pour la prochaine tendance. La capacité de maintenir cette zone de support déterminera si le prix de l'or pourra bientôt retrouver son équilibre ou devra entrer dans une phase de correction plus profonde.
Le rapport WGC montre donc que le marché de l'or est à un point assez sensible: la force d'achat n'a pas disparu, mais les signaux techniques mettent à l'épreuve la tendance haussière qui s'était formée auparavant.
