Selon Kitco, le prix de l'or la nuit dernière est revenu à environ 4 509 USD/once, en baisse de plus de 1% par rapport à la séance précédente. Cette évolution se produit même lorsque la confiance des consommateurs aux États-Unis continue de s'affaiblir en raison des craintes d'inflation et du risque accru de récession économique.
Selon le Conference Board, l'indice de confiance des consommateurs américains en mai est tombé à 93,1 points, en baisse par rapport aux 93,8 points du mois précédent. Cependant, ce chiffre reste plus positif que les prévisions des analystes de 91,9 points.
Mme Dana M. Peterson - économiste en chef au Conference Board - a déclaré que la pression inflationniste du conflit au Moyen-Orient continue d'affecter fortement le moral des consommateurs américains. Les évaluations des citoyens des conditions commerciales et du marché du travail actuel sont moins positives que le mois précédent.
Le rapport montre également que les consommateurs s'inquiètent de plus en plus des prix, du pétrole et des risques géopolitiques. Les mentions liées à la guerre, aux conflits et aux prix de l'énergie restent élevées lors de l'enquête de mai.
Malgré cela, les investisseurs n'ont pas encore intensifié leurs achats d'or refuge. L'une des raisons est la forte hausse du prix du pétrole Brent après l'annonce de l'escalade des tensions américano-iraniennes, suscitant des craintes que l'inflation ne dure plus que prévu.
M. Ricardo Evangelista - analyste chez ActivTrades - a estimé que l'augmentation des prix du pétrole renforce les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale américaine (Fed) maintiendrait une position "colibri", exerçant ainsi une pression sur l'or - un actif non rentable.
« À mon avis, la tendance la plus probable pour l'or aujourd'hui est toujours la baisse des prix. Le marché se concentre sur le suivi des négociations américano-iraniennes ainsi que sur les données d'inflation PCE américaines qui seront bientôt publiées », a-t-il déclaré.
Le secrétaire d'État américain Marco Rubio a également déclaré que le processus de négociation avec l'Iran pourrait durer encore quelques jours, ce qui rend les perspectives de désescalade des tensions au Moyen-Orient encore incertaines.
Actuellement, le marché parie que la Fed pourrait relever ses taux d'intérêt de 25 points de base d'ici la fin de l'année. Selon l'outil FedWatch du CME, la probabilité que ce scénario se produise a atteint environ 41%.
Le maintien de taux d'intérêt élevés est souvent défavorable à l'or car il augmente le coût des opportunités de détenir des actifs non rentables. Le renforcement du dollar américain et les rendements élevés des obligations américaines limitent également la reprise du métal précieux.
Pendant ce temps, UBS vient de baisser ses prévisions de prix de l'or à la fin de l'année de 5 900 USD à 5 500 USD/once en raison des craintes que les rendements obligataires et le dollar américain continuent de maintenir leur vigueur.
Cependant, cette banque estime toujours que les perspectives à long terme de l'or ne sont pas totalement négatives. UBS estime que le fardeau de la dette publique mondiale, le déficit budgétaire important des États-Unis et la tendance à la diversification des réserves de change des banques centrales continueront de soutenir la demande de détention d'actifs solides dans les temps à venir.
M. Jeffrey Roach - économiste en chef de LPL Financial - estime que même si la confiance des consommateurs s'affaiblit, l'économie américaine est toujours capable de se redresser d'ici la fin de l'année grâce à un marché du travail encore assez stable.
Les consommateurs sont temporairement plus prudents quant à leurs dépenses en raison de la pression des prix. Cependant, si les tensions géopolitiques s'apaisent, la croissance économique américaine pourrait se redresser d'ici la fin de l'année", a-t-il déclaré.
