Le prix de l'or mondial a repris le vert lors de la séance de négociation de la nuit dernière, après deux séances consécutives de forte pression à la vente. La dynamique de reprise est apparue lorsque les données sur l'emploi du secteur privé américain ont été inférieures aux attentes, ce qui a accru les inquiétudes quant à la santé du marché du travail.
Enregistré à 23h20, le prix de l'or mondial est coté autour du seuil de 4 369,7 USD/once, en hausse d'environ 39,6 USD par rapport à la veille.
Les nouvelles données publiées montrent que le secteur privé américain n'a créé que 38 000 emplois supplémentaires en août, soit moins que les 46 000 emplois de juillet et en dessous des prévisions d'environ 47 000 emplois. Il s'agit également du rythme de création d'emplois le plus lent depuis janvier.
Le secteur manufacturier a enregistré une baisse significative de l'emploi, tandis que certains secteurs des services professionnels et de l'information ont également réduit leurs effectifs. Il est à noter que la croissance de l'emploi a été inférieure aux attentes pendant trois mois consécutifs, ce qui montre que le marché du travail américain perd progressivement de sa dynamique.
Cette information aide l'or à retrouver un pouvoir d'achat après la vente massive précédente. Cependant, le niveau de reprise reste relativement limité car les investisseurs n'ont pas renoncé à la possibilité que la Réserve fédérale américaine (Fed) continue d'augmenter les taux d'intérêt en septembre.
Selon le moment de la mise à jour, le marché évalue la probabilité que la Fed augmente les taux d'intérêt ce mois-ci à environ 62-70%. La raison en est que la pression inflationniste persiste alors que les prix du pétrole se maintiennent à un niveau élevé, tandis que les rendements des obligations d'État américaines continuent d'augmenter fortement.
Le rendement des obligations à 10 ans se situe actuellement au-dessus de 4,8%, tandis que celui à 30 ans se situe autour de 5,28%. Le dollar américain maintient également un état relativement solide. Ce sont tous des facteurs défavorables pour l'or - un actif qui n'apporte pas de rendement.
La hausse du pétrole reste une variable notable. Le prix du pétrole WTI se négocie au-dessus de 90 dollars le baril, tandis que le pétrole Brent se rapproche de 95 dollars le baril dans un contexte de tensions au Moyen-Orient qui augmentent les inquiétudes concernant les activités de transport à travers le détroit d'Ormuz.
Cette évolution crée un tiraillement pour l'or. Les risques géopolitiques stimulent la demande d'actifs de défense, mais l'augmentation des prix de l'énergie augmente les attentes d'inflation. Lorsque l'inflation subit une pression, la probabilité que la Fed maintienne une politique monétaire dure est également plus élevée, ce qui exerce une pression sur les métaux précieux.
Techniquement, la tendance à court terme de l'or n'est toujours pas vraiment positive, même si le prix se redresse. La zone de 4,422 USD/once, qui jouait autrefois un rôle de soutien, est maintenant devenue un seuil de résistance notable.
S'il dépasse et se maintient au-dessus de 4 422 USD/once, le prix de l'or pourrait se diriger vers les zones de 4 487 USD/once et plus loin vers 4 573 USD/once.
Dans le sens inverse, 4 263 USD/once est la zone de support proche. Percer ce niveau pourrait faire reculer le prix à 4 221 USD/once, voire 4 150 USD/once.
Le marché se concentre actuellement sur le rapport américain sur l'emploi non agricole d'août publié en fin de semaine. Si les données restent faibles, les attentes d'une hausse des taux d'intérêt de la Fed pourraient diminuer, créant plus de marge de reprise pour l'or. Inversement, un meilleur rapport sur l'emploi que prévu pourrait faire grimper les rendements et le dollar américain, ce qui ferait perdre rapidement de la dynamique à la hausse actuelle de l'or.
Cet article ne fournit que l'évolution du marché, et non des recommandations d'investissement. Les investisseurs doivent être prudents face aux fortes fluctuations du prix de l'or et bien réfléchir avant de prendre une décision.
