Les marches financiers internationaux sont dans un etat de prudence, car les tensions commerciales et politiques entre les Etats-Unis et l'Europe montrent des signes d'augmentation, ce qui a entraîne une baisse des actions mondiales au cours des premieres seances de la semaine. Dans ce contexte, l'or continue de jouer son role de refuge sûr et atteint de nouveaux sommets consecutifs.
Selon Bloomberg, les declarations fermes concernant le commerce entre les Etats-Unis et certains pays europeens suscitent des inquietudes quant a la possibilite d'une augmentation des fluctuations sur les marches financiers.
Le risque que les mesures d'imposition de represailles mutuelles puissent aggraver la psychologie des investisseurs, dans un contexte ou le marche vient d'etre soutenu par des resultats commerciaux d'entreprises relativement stables et des flux de capitaux importants vers le secteur de l'intelligence artificielle (IA).
L'evolution du marche obligataire contribue egalement a accroître la pression sur les actifs a risque. Les rendements des obligations d'Etat americaines ont atteint leur plus haut niveau en plus de 4 mois, apres que la vague de vente massive d'obligations au Japon s'est repandue sur les marches de la dette mondiaux.
Le rendement des obligations americaines a 30 ans a augmente de 9 points de base, pour atteindre 4,93%, tandis que celui des obligations a 10 ans a augmente de 7 points de base, pour atteindre 4,287%, le niveau le plus eleve depuis debut septembre. Selon Bloomberg, les inquietudes concernant les perspectives budgetaires du Japon ont fait grimper en fleche le rendement des obligations a long terme du pays, entraînant une pression a la hausse sur de nombreux autres marches, notamment l'Europe et les Etats-Unis.
Pendant ce temps, le Fonds monetaire international (FMI) vient de legerement augmenter ses previsions de croissance economique mondiale, mais met toujours en garde contre de nombreux risques potentiels. Selon le rapport World Economic Outlook publie en debut de semaine, le FMI prevoit une croissance economique mondiale de 3,3% pour 2026, superieure au niveau de 3,1% fixe en octobre de l'annee derniere, tandis que les previsions pour 2027 restent inchangees a 3,2%. Le FMI estime que les depenses importantes pour la technologie, en particulier l'intelligence artificielle en Amerique du Nord et en Asie, jouent un role de moteur de croissance important, mais note egalement que si les attentes en matiere de productivite ne sont pas atteintes, le marche financier pourrait etre confronte a un risque de forte correction.
En Asie, l'economie chinoise continue de montrer des signes de ralentissement au cours du dernier trimestre. Selon les donnees publiees, la croissance du PIB au cours du dernier trimestre a atteint 4,5% par rapport a la meme periode de l'annee precedente, le niveau le plus bas depuis que le pays a rouvert ses portes apres la pandemie.
Bien que la production industrielle en decembre se soit maintenue stable, les ventes au detail et les investissements se sont affaiblis plus fortement que prevu. Pour l'ensemble de l'annee, le PIB chinois a augmente de 5%, conformement a l'objectif fixe, mais les perspectives de croissance dans un contexte de protectionnisme commercial croissant sont considerees comme encore tres difficiles.
Techniquement, les experts estiment que les acheteurs sur le marche de l'or a terme pour fevrier visent leur prochain objectif de cloturer au-dessus de la forte zone de resistance de 4 800 USD/once. Inversement, les vendeurs chercheront a pousser le prix en dessous de la zone de support importante de 4 500 USD/once.
Le niveau de resistance le plus proche se situe actuellement au sommet historique de 4 742,9 USD/once, suivi du seuil de 4 800 USD/once. Les niveaux de support importants se situent respectivement a 4 650 USD/once et 4 622,2 USD/once. L'evaluation du marche selon Wyckoff est actuellement de 9,5 points, ce qui montre que la tendance a la hausse predomine toujours clairement.
Sur le marche des matieres premieres, les prix mondiaux du petrole brut ont legerement augmente et fluctuent autour de 60 USD/baril. L'indice USD s'est fortement affaibli, tandis que le rendement des obligations americaines a 10 ans est actuellement de 4,287%, en hausse significative par rapport a la semaine precedente, ce qui continue de soutenir la hausse du prix de l'or.
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