S'adressant aux journalistes, le docteur Dao Minh Tu - ancien vice-gouverneur permanent de la SBV, ancien président du syndicat bancaire vietnamien, membre du Conseil consultatif national de politique financière et monétaire a analysé le tableau du crédit de l'année écoulée et la solution au problème du capital en 2026.
Monsieur, vous avez été dirigeant de la SBV en charge du crédit pendant de nombreuses années, alors comment évaluez-vous les résultats des activités de crédit bancaire en 2025, une année considérée comme assez réussie?
- Dr ĐÀO MINH TÚ: Au cours de l'année 2025 écoulée, les activités de crédit en général et le travail de direction et de gestion du crédit bancaire en particulier se sont déroulés dans un contexte de conditions favorables et de défis entrelacés, mais les difficultés et les défis sont toujours principalement dus à l'ouverture de l'économie, à l'influence de l'économie mondiale, combinées aux difficultés causées par les catastrophes naturelles, les tempêtes et les inondations et aux problèmes existants de nombreuses années précédentes qui ont eu un impact négatif sur les activités de production et commerciales des personnes et des entreprises, affectant considérablement la capacité d'absorption des capitaux, la circulation des capitaux et le cycle de crédit.
Dans ce contexte, sous la direction du Parti, de l'Assemblée nationale, la direction résolue et opportune du gouvernement, du Premier ministre et la coordination étroite des niveaux, des secteurs et des localités, je pense que la SBV et le système des établissements de crédit se sont concentrés sur la mise en œuvre résolue de solutions de crédit, répondant ainsi de manière fondamentale, complète, opportune et diversifiée aux besoins en capital de crédit et conformément à la capacité d'absorption de l'économie, contribuant positivement aux résultats de la croissance économique atteignant 8,02%. Plus précisément, du point de vue de la direction et de la gestion de la politique de crédit:
Premièrement, les mécanismes et politiques de crédit pour les secteurs et domaines économiques continuent d'être mis en évidence pour être perfectionnés afin de faciliter les activités des établissements de crédit, d'améliorer la capacité des personnes et des entreprises à accéder aux capitaux de crédit bancaire. Ce qui se distingue en 2025, c'est la politique de crédit au service du développement agricole et rural conformément au décret 156/2025 qui a modifié et complété le décret 55/2015 et le décret 116/2018 précédents avec des contenus qui étendent les conditions et la capacité d'accès au crédit, non seulement adaptés à la réalité, mais contribuant également à soutenir directement les emprunteurs, tels que l'augmentation du niveau de prêt sans garantie à un niveau de 300 millions de dongs à 5 milliards de dongs; l'ajout de politiques de prêt encourageant la production agricole biologique et circulaire, en accord avec les nouvelles tendances de développement dans l'agriculture liées à la croissance verte, au développement durable et à de nombreux autres contenus importants.
Deuxièmement, le travail de gestion du crédit de la SBV continue d'être renouvelé dans le sens de la publicité, de la transparence, de l'ajustement proactif en fonction de l'évolution macroéconomique et des objectifs de la politique monétaire. En outre, la SBV a donné de nombreuses directives et orientations aux établissements de crédit pour promouvoir la croissance du crédit dès le début de l'année, en répondant rapidement aux besoins en capital pour servir la production, les affaires et la consommation légitime des personnes et des entreprises; en orientant le crédit vers les secteurs de la production et des affaires, les secteurs prioritaires et les moteurs de la croissance économique conformément à la politique du gouvernement et du Premier ministre.
Troisièmement, les programmes de crédit conformément aux directives du gouvernement et du Premier ministre sont activement mis en œuvre, dont certains programmes sont très efficaces et augmentent rapidement en taille, tels que: le programme de crédit pour les domaines de l'agriculture, de la sylviculture et de la pêche a été étendu à 12 fois en seulement plus de 2 ans (de 15 000 milliards au départ à 185 000 milliards de dongs, dont 96% ont été décaissés, soit 177 000 milliards de dongs pour 57 000 clients); le programme de prêts liés à la production, à la transformation et à la consommation de produits de riz de haute qualité et à faibles émissions dans le delta du Mékong avec un chiffre d'affaires décaissé en 6 mois atteignant plus de 3 000 milliards de dongs; le programme de crédit d'investissement dans les infrastructures électriques, les transports et les technologies stratégiques d'une échelle de 500 000 milliards de dongs pour mettre en œuvre la politique de percée dans le développement scientifique et technologique conformément à la résolution 57 du Bureau politique; le programme 600 milliards de dongs (en hausse de 119% par rapport à la fin de 2024).
Quatrièmement, le programme de connexion banque-entreprise est promu et mis en œuvre de manière diversifiée et à grande échelle dans tout le pays et dans les localités afin de saisir les problèmes et de trouver rapidement des solutions pour les résoudre, créant des conditions favorables aux entreprises dans les relations de crédit bancaire.
Cinquièmement, mettre en œuvre rapidement des solutions pour soutenir les personnes et les entreprises touchées par les tempêtes et les fortes pluies et inondations dans le Centre en 2025, y compris continuer à soutenir les dommages causés par le super typhon Yagi à Quang Ninh et dans de nombreuses provinces du Nord depuis septembre 2024 jusqu'à présent, dont de nombreuses conséquences n'ont pas été entièrement surmontées.
Sixièmement, mettre en œuvre efficacement les programmes de crédit politique à la Banque des politiques sociales, les projets et programmes de microfinance, les programmes de crédit mettant en œuvre les programmes cibles nationaux avec de nombreux résultats positifs. Cela a permis de fournir rapidement des capitaux de crédit aux pauvres et aux autres bénéficiaires de politiques sociales, contribuant à la réalisation des objectifs de réduction de la pauvreté, de création d'emplois, de construction de nouvelles zones rurales et de soutien au développement des infrastructures dans les régions économiques à développement lent.
La mise en œuvre synchrone des solutions ci-dessus a contribué à promouvoir une croissance du crédit à un niveau assez élevé (augmentation de plus de 19% par rapport à la fin de 2024, portant l'encours total des crédits de l'économie à environ 18,6 millions de milliards de dongs, l'encours des crédits augmentant en 2025 d'environ 3 millions de milliards de dongs). La structure du crédit continue de se concentrer sur les secteurs de la production et des affaires, les secteurs prioritaires conformément à la politique du gouvernement et du Premier ministre, répondant rapidement aux besoins en capital des personnes et des entreprises. Le crédit aux secteurs à risque potentiel est contrôlé et les créances douteuses sont à faible niveau.
Oui, outre ces résultats positifs, selon vous, quelles sont les difficultés et les défis auxquels les activités de crédit bancaire sont confrontées?
- Dr DAO MINH TU: On peut identifier un certain nombre de difficultés et de défis majeurs des activités de crédit bancaire en 2025 et, à mon avis, cela continuera à se produire en 2026 comme suit:
La croissance économique dépend encore fortement du capital, en particulier du capital de crédit bancaire. Pendant ce temps, le marché financier ne s'est pas développé de manière proportionnée; les canaux de mobilisation de capitaux à moyen et long terme tels que le marché obligataire des entreprises et le marché boursier rencontrent encore de nombreuses difficultés, n'ont pas pleinement joué leur rôle de principal canal de capitaux à moyen et long terme pour l'économie, augmentant la pression sur le système bancaire.
L'exigence d'investissement pour le développement socio-économique conformément aux orientations stratégiques et aux résolutions du Comité central et de l'Assemblée nationale a été et est posée, il est nécessaire d'avoir un volume de capitaux très important, on peut dire plusieurs millions de milliards par an, y compris du gouvernement et des localités. Cette demande de capitaux n'est pas seulement urgente pour 2026 et pour ce mandat, mais aussi pour la période des 10 prochaines années. Mais la question de la détermination de la structure des sources de capitaux réalisables, qui peut mobiliser des capitaux nationaux et étrangers, des capitaux budgétaires, des capitaux privés, des capitaux de crédit... n'a pas été posée de manière claire et spécifique, avec un plan de feuille de route conforme au plan d'investissement global du pays ainsi qu'à celui de chaque localité. Par conséquent, le calcul et l'élaboration du taux de croissance annuel du capital de crédit bancaire pour le problème du capital de l'économie de la Banque d'État sont également quelque peu difficiles, en particulier à long terme.
La demande de capitaux à moyen et long terme pour les projets et ouvrages nationaux clés reste très élevée, y compris tous les domaines de l'énergie, de l'environnement, des transports, de la science et de la technologie, des télécommunications... etc., tandis que les sources de capitaux des établissements de crédit sont encore principalement des dépôts à court terme, représentant environ 80% du solde total des dépôts. Cela crée une forte pression dans la fourniture de capitaux de crédit, tout en augmentant les risques à terme entre la mobilisation et les prêts, ce qui exige que la gestion du crédit soit toujours prudente, flexible et sûre.
D'autre part, le marché des capitaux (marché obligataire, boursier...) n'a pas été développé fortement et de manière stable, bien que le gouvernement ait récemment pris de nombreuses mesures et actions pour perfectionner le cadre juridique et renouveler le mécanisme de gestion de ces marchés. Les capitaux d'investissement à moyen et long terme mobilisés par ces marchés sont encore modestes, les citoyens et les entreprises sont encore hésitants car la confiance n'a pas été réellement rétablie après les incidents de ces dernières années du marché obligataire et des actions.
La pression de mobilisation de capitaux des établissements de crédit augmente dans un contexte de flux de capitaux fortement concurrentiels avec d'autres canaux d'investissement tels que l'immobilier, l'or, les actions. Cela accroît la concurrence dans la mobilisation des dépôts, rendant difficile le maintien d'un niveau de taux d'intérêt de mobilisation raisonnable afin de garantir à la fois les sources de capitaux et de maintenir des taux d'intérêt de prêt stables à un niveau bas. L'augmentation de la pression sur les coûts des intrants de capitaux peut affecter la capacité de réduire les taux d'intérêt des prêts, tandis que la demande de capitaux de crédit, en particulier du secteur de la production et des affaires, a toujours besoin de capitaux à un niveau élevé.
On peut dire qu'avec les difficultés et les défis que vous avez soulevés, ce n'est pas une affaire d'un jour pour l'autre et que seul le secteur bancaire peut la résoudre. En tant que membre du Conseil consultatif national de politique financière et monétaire et avec l'expérience de la pratique de la gestion antérieure, pensez-vous que pour traiter fondamentalement ces problèmes, il est nécessaire de mettre en œuvre simultanément de nombreux groupes de solutions, avec une coordination étroite entre la politique monétaire, la politique budgétaire et d'autres politiques macroéconomiques?
- Dr DAO MINH TU: Tout d'abord, il est nécessaire de promouvoir le rôle de la politique budgétaire, de partager la pression avec la politique monétaire et le crédit dans les périodes où la marge de manœuvre de la politique monétaire n'est plus importante. Au début du mandat, lorsque la productivité du travail ne peut pas s'améliorer rapidement grâce à l'innovation et à la transformation numérique, la croissance économique doit encore dépendre du capital, il est donc extrêmement nécessaire d'exploiter la marge de manœuvre de la politique budgétaire. Parallèlement, il faut améliorer l'efficacité de l'utilisation du capital dans l'ensemble de l'économie, surmonter la situation d'investissement dispersé et inefficace, réduisant ainsi la pression du capital sur le système bancaire.
Ensuite, il est nécessaire de promouvoir le développement du marché des capitaux, en particulier le marché des obligations d'entreprises et le marché boursier, dans le sens de la transparence, de la sécurité et de la durabilité, afin d'accroître la capacité de mobilisation de capitaux à moyen et long terme, réduisant progressivement la dépendance de l'économie au crédit bancaire.
La réforme énergique des procédures administratives et de l'environnement d'investissement et des affaires est un facteur particulièrement important. La suppression substantielle des blocages juridiques, la réduction du temps de préparation et de mise en œuvre des projets contribueront à accroître le cycle de rotation des capitaux et à améliorer l'efficacité de l'utilisation des capitaux empruntés.
Parallèlement à cela, diversifier les ressources d'investissement pour les grands projets et les projets nationaux clés. Il est nécessaire d'adopter une approche globale, de phasifier raisonnablement l'investissement, de choisir les points clés et les priorités, en combinant de nombreuses ressources telles que le budget de l'État, les capitaux privés, la coopération public-privé et d'autres sources de capitaux à long terme. Éviter d'exercer une pression excessive sur le système de crédit contribuera de manière importante à assurer la stabilité macroéconomique et la sécurité du système financier et bancaire.
Quant au secteur bancaire, quels sont les points de vue et les priorités pour le travail de crédit en 2026, monsieur?
- Dr DAO MINH TU: En entrant dans l'année 2026, dans un contexte où l'économie mondiale continue de cacher de nombreux risques et instabilités, tandis que l'économie nationale est toujours confrontée à de nombreuses difficultés et défis, les activités de crédit bancaire sont confrontées à une double exigence: à la fois jouer le rôle de canal principal d'approvisionnement en capital pour l'économie, et assurer la sécurité du système, contribuant à maintenir la stabilité macroéconomique. En conséquence, pour atteindre simultanément de nombreux objectifs, soutenir la promotion de la croissance économique, vers l'objectif d'une croissance du PIB "à deux chiffres", la SBV doit gérer la politique de crédit de manière proactive et flexible, avec un point de vue d'expansion mais prudent et étroitement contrôlé, en économisant les ressources et en se concentrant sur l'efficacité de l'utilisation du capital de crédit. Gérer le volume de crédit supplémentaire en fonction de l'évolution macroéconomique, de l'inflation et de la capacité d'absorption de capital de l'économie
Le point de vue et l'orientation ci-dessus nécessitent des solutions spécifiques, à mon avis, il faut prêter attention aux contenus et tâches importants suivants:
Premièrement, continuer à examiner, modifier et compléter pour perfectionner les dispositions légales, les mécanismes et les politiques relatives aux activités de crédit bancaire;
Deuxièmement, continuer à orienter les établissements de crédit dans le travail de crédit: (i) Orienter le crédit vers les secteurs de production et d'affaires, les secteurs prioritaires, les moteurs de croissance économique, les secteurs conformément aux politiques et orientations du gouvernement et du Premier ministre à chaque période; (ii) Élaborer des produits de crédit pour les secteurs et domaines adaptés à la stratégie commerciale, à la capacité d'équilibrer les ressources des établissements de crédit, en se concentrant sur l'investissement de crédit dans les projets et ouvrages clés, le crédit au service du développement des atouts de chaque région et localité; (iii) Mettre en œuvre activement les programmes et politiques de crédit conformément aux politiques du gouvernement et du Premier ministre, les solutions pour éliminer les difficultés pour les personnes et les entreprises; (iv) Examiner, améliorer et renouveler les processus et procédures d'octroi de crédit conformément aux exigences et à la pratique, renforcer l'application de la technologie numérique aux activités d'octroi de crédit afin d'élargir progressivement et de renforcer le soutien
Troisièmement, étudier, conseiller et proposer aux autorités compétentes des programmes et des politiques de crédit pour les secteurs, les domaines et les types d'économie afin de répondre aux exigences pratiques de l'économie et aux politiques du Parti et de l'État à chaque étape. Il ne faut pas promulguer trop de politiques de crédit préférentiel, ce qui entraînera une perte de caractère de marché et de compétitivité dans les activités de crédit en particulier et dans l'économie en général. Avec trop de politiques préférentielles, il n'y aura plus de point centralisé, de concentration et il y aura également une perte de caractère préférentiel au sens propre du terme.
Quatrièmement, promouvoir la connexion banque-entreprise sous de nombreuses formes appropriées afin de saisir la réalité et de trouver rapidement des solutions pour éliminer les difficultés et les obstacles survenant dans le travail de crédit.
Cinquièmement, soutenir et créer des conditions permettant à la Banque des politiques sociales de mettre en œuvre des programmes et des politiques de crédit à caractère social. Continuer à mettre en œuvre les tâches assignées au secteur bancaire dans les programmes d'action pour la mise en œuvre des résolutions du Parti sur le développement des secteurs et domaines, le Programme national cible, la Stratégie nationale pour la croissance verte.
Sixièmement, continuer à réformer les procédures administratives, renforcer davantage la commodité de l'accès au capital pour les entreprises et les citoyens. Continuer à promouvoir l'application de la technologie avec des services publics modernes dans la mobilisation de capitaux et les prêts, diversifier les sources de capitaux et les types de crédit adaptés au développement et à l'intégration internationale assez rapides de notre pays.
Merci beaucoup, monsieur!
