Le prix de l'or mondial a continué de baisser fortement aujourd'hui, marquant un renversement de tendance clair après une série de séances de hausse "vertigineuses" et un sommet historique la semaine dernière. Cette évolution reflète la vague de prises de bénéfices massives des investisseurs, dans un contexte de reprise du dollar américain et d'évolution rapide des attentes concernant la politique monétaire américaine.
Lors de la dernière séance de négociation, le prix de l'or au comptant a fortement reculé à 4 893,21 USD/once, perdant officiellement le seuil psychologique de 5 000 USD/once, après s'être approché du sommet de 5 600 USD/once. En peu de temps, le prix de l'or a "évaporé" de plus de 700 USD/once, ce qui montre un niveau de volatilité rare et une psychologie prudente qui se répand sur le marché des métaux précieux.
Le dollar américain se renforce, le marché change d'état
La cause directe de la baisse du prix de l'or mondial aujourd'hui provient de la reprise du dollar américain. Le billet vert a augmenté après que le président américain Donald Trump a annoncé sa décision de nommer Kevin Warsh au poste de président de la Réserve fédérale américaine (Fed).
Cette information a rapidement modifié les attentes des marchés financiers mondiaux. M. Warsh est considéré comme une personne ayant une position ferme dans le contrôle de l'inflation, qui met en avant l'indépendance de la Fed et qui ne soutient pas une réduction drastique des taux d'intérêt. Cela a réduit les attentes des investisseurs quant à un cycle d'assouplissement monétaire massif - un facteur qui était autrefois le principal moteur de la hausse de l'or.
Lorsque le dollar américain se renforce, l'or - qui est valorisé en cette monnaie - devient plus cher pour les investisseurs détenant d'autres devises, ce qui affaiblit la demande d'achat sur le marché international.
Le flux de trésorerie se retire après une série de hausses vertigineuses
Avant de chuter, le prix de l'or a connu l'une des périodes de plus forte hausse depuis de nombreuses années, lorsque les investisseurs se sont tournés vers des actifs refuges face aux inquiétudes liées à la politique américaine, aux risques géopolitiques et à la pression de la dette publique mondiale.
Cependant, la hausse trop rapide a poussé le marché dans un état d'achat excessif, en particulier pour les positions utilisant des leviers élevés. Dans un contexte de faible liquidité, un simple coup de pouce de l'information politique suffit à déclencher une vague de ventes en chaîne, entraînant une forte baisse des prix en peu de temps.
Les analystes estiment que la baisse actuelle est de nature fortement corrective après l'euphorie, lorsque les flux de capitaux spéculatifs se retirent pour préserver les bénéfices. Il s'agit d'un scénario courant des marchés qui augmentent sous forme de "parabole", avec la caractéristique d'une hausse rapide - une baisse rapide.
La tendance à long terme n'a pas été brisée
Bien que le prix de l'or mondial ait fortement baissé aujourd'hui, de nombreux experts estiment que la tendance à long terme de l'or n'a pas été inversée. Les facteurs fondamentaux tels que la dette publique mondiale élevée, l'instabilité géopolitique prolongée, ainsi que les achats persistants des banques centrales sont toujours considérés comme un soutien important pour le métal précieux.
Par ailleurs, la demande d'argent et d'autres métaux dans le contexte de la transition vers l'énergie verte, les voitures électriques et les hautes technologies contribue également à maintenir l'intérêt des flux de trésorerie à long terme pour le groupe des métaux.
L'évolution du prix de l'or mondial aujourd'hui montre que le marché entre dans une phase de forte volatilité et d'imprévisibilité. Pour les investisseurs à court terme, de fortes fluctuations peuvent apporter des opportunités mais aussi des risques élevés en cas de manque de discipline de gouvernance. Pendant ce temps, il est recommandé aux investisseurs à long terme de suivre de près les signaux politiques, en particulier l'orientation de la Fed dans les temps à venir.
La forte baisse du prix de l'or après avoir atteint un sommet n'est pas un phénomène inhabituel, mais une correction inévitable d'un marché qui a augmenté trop rapidement. Dans le contexte actuel, l'or reste au centre de l'attention des investisseurs mondiaux, mais le chemin à parcourir est prévu de ne pas être facile, avec des fluctuations qui se poursuivront.
