Les prix de l'or, de l'argent et du cuivre ont fortement baissé simultanément vendredi après avoir atteint des sommets records cette semaine, alors que les investisseurs se sont inquiétés et sont passés à la prise de bénéfices, dans un contexte où les attentes de fortes baisses de taux d'intérêt américains s'estompent progressivement et où le dollar américain se stabilise.
Le président américain Donald Trump a déclaré vendredi qu'il avait choisi l'ancien gouverneur de la Réserve fédérale américaine, Kevin Warsh, pour diriger la Réserve fédérale américaine (Fed). L'indice USD Index (DXY) - une mesure de la force du dollar américain par rapport aux principales devises - a augmenté après les attentes concernant la nomination de M. Warsh.
Le marché estime que Kevin Warsh est une personne rationnelle et ne favorisera pas de fortes baisses de taux d'intérêt", a déclaré Tom Price, analyste chez Panmure Liberum. "Les investisseurs généraux, avec des objectifs différents tels que la préservation du capital, procèdent à des prises de bénéfices".
L'appréciation du dollar américain rend les métaux évalués en dollars américains plus chers pour ceux qui détiennent d'autres devises, ce qui pourrait affaiblir la demande. Cette relation est utilisée par les fonds dans les stratégies de négociation basées sur les signaux d'achat et de vente des modèles quantitatifs.
Les investisseurs prennent des bénéfices après une forte hausse de l'or et de l'argent
Depuis le début du mois de janvier, le prix de l'or a augmenté de 17%, tandis que le prix de l'argent a augmenté de 39%. Les prises de bénéfices lors de la dernière séance de négociation du mois ont eu lieu après plusieurs jours de faible liquidité, lorsque de petits flux de trésorerie, stimulés par la psychologie de la peur de manquer des opportunités, ont déclenché de fortes fluctuations de prix.
L'or et l'argent ont tous deux atteint le seuil de correction, compte tenu de la nature spéculative élevée et de la perte de contrôle de la récente hausse", a déclaré M. Ole Hansen, directeur de la stratégie des matières premières chez Saxo Bank.
Le prix de l'or a baissé de 4,7%, à 5 031,35 USD/once la nuit dernière, heure vietnamienne; tandis que le prix de l'argent a baissé de 11%, à 103,40 USD/once, après que les deux métaux ont successivement atteint des sommets records de 5 594,80 USD/once et 121,60 USD/once lors de la séance de jeudi.
Les métaux précieux ont retrouvé leur gravité", a commenté l'analyste indépendant Ross Norman. "Cette baisse est assez brutale, mais les spéculateurs ont été rappelés qu'il s'agit de marchés bidirectionnels".
Le prix du cuivre, après avoir atteint un niveau record de 14 527,50 USD/tonne jeudi, a baissé de 1,1%, à 13 465 USD/tonne. Au total, ce mois-ci, le prix du cuivre a continué d'augmenter d'environ 6%, après avoir augmenté de 11% en décembre.
Les prix se maintiendront probablement à un niveau élevé et fluctueront fortement, car les fonds continuent d'investir dans un marché des capitaux relativement petit et qui est maintenant devenu très dense", a déclaré Alice Fox, analyste chez Macquarie.
Les traders prévoient que les prix du cuivre, de l'aluminium et d'autres métaux industriels cotés en bourse continueront de subir une pression à la baisse avant les vacances du Nouvel An lunaire du 16 février, date à laquelle la Chine - le plus grand consommateur de métaux au monde - fermera le marché pendant une semaine.
Les investisseurs chinois ne voudront pas occuper de position sur des marchés aussi volatils", a déclaré M. Tom Price de Panmure. "Regardez ce qui s'est passé au cours des 12 dernières heures".
