Selon Kitco, les analystes estiment récemment que la pression à la vente sur l'or pourrait augmenter en raison de la nécessité pour certaines banques centrales de "monétiser" leurs réserves d'or afin de répondre à la demande urgente de liquidités, dans un contexte où le conflit américano-israélien avec l'Iran a un impact négatif sur l'économie et les marchés financiers mondiaux.
Cette évaluation se confirme progressivement. Selon Bloomberg, la Banque centrale de Turquie continue d'utiliser ses réserves nationales d'or. Citant des données de la banque centrale, Bloomberg indique que les réserves officielles d'or du pays ont diminué de près de 59 tonnes au cours des deux dernières semaines seulement.
Selon des sources bien informées sur les réserves de change turques, une partie de l'or a été vendue directement, tandis que la majeure partie a été utilisée comme garantie pour emprunter des devises ou des lires par le biais d'accords d'échange (swap).
Avec ces accords, la banque centrale échangera l'or contre de l'argent, avec un engagement à racheter cet or ultérieurement.
Les données du Conseil mondial de l'or montrent qu'à la fin du mois de janvier, la Banque centrale de Turquie détenait environ 603 tonnes d'or, d'une valeur d'environ 135 milliards de dollars. C'est également l'une des banques centrales qui achètent l'or le plus activement ces dernières années. Cependant, ce n'est pas la première fois que ce pays "monétise" ses réserves d'or.
En 2023, la Turquie a vendu 159 tonnes d'or entre mars et mai. À cette époque, l'inflation a grimpé en flèche sans précédent, tandis que la demande d'or intérieure a fortement augmenté, entraînant un déficit des comptes courants record. Pour réduire cette pression, la banque centrale a vendu de l'or à la population.
Après que la crise inflationniste s'est calmée, la Turquie a commencé à réaccumuler ses réserves, rétablissant la quantité d'or vendue au milieu de l'année dernière.
Dans le contexte économique fluctuant actuel, la Turquie n'est peut-être pas le seul pays à le faire. La Banque centrale de Pologne - l'organisation qui a le plus acheté d'or au monde au cours des deux dernières années - a également signalé qu'elle était prête à utiliser ses réserves d'or pour servir son plan de renforcement de la défense.
Début mars, le gouverneur de la Banque centrale de Pologne, M. Adam Glapinski, a proposé de lever jusqu'à 13 milliards de dollars US grâce à la vente de réserves d'or afin de financer le plan de doublage du budget de la défense.
Dans une interview accordée à Kitco News, M. Rob Haworth, stratège en chef en investissement chez U.S. Bank Wealth Management, a estimé qu'à court terme, les banques centrales pourraient continuer à "monétiser" l'or pour répondre à la demande urgente de liquidité.
Il a également estimé qu'au moins pour la période actuelle, les banques centrales ont peu de chances de continuer à acheter de l'or car elles doivent se concentrer sur le contrôle de l'inflation croissante.
Les banques centrales ne sont pas aussi sensibles au prix de l'or que les fonds spéculatifs", a-t-il déclaré. "Mais à l'heure actuelle, la demande de l'économie les oblige à privilégier d'autres actifs plus urgents et plus rares".
