À la clôture de la séance de négociation de fin de semaine, le prix de l'or mondial a repris de l'élan après la séance de vente massive précédente. Le prix de l'or au comptant s'échangeait autour de 4 347 USD/once, en hausse d'environ 0,73%, tandis que l'argent a augmenté de plus de 1,2% pour atteindre 64,26 USD/once.
La reprise du métal précieux se produit dans un contexte où une série de facteurs exerçant une pression sur l'or se sont temporairement affaiblis. Le dollar américain a de nouveau baissé après avoir fortement augmenté en raison des données sur l'inflation américaine, les rendements des obligations du Trésor américain se sont refroidis, tandis que le prix du pétrole brut a inversé la tendance à la baisse après une période de forte hausse.
Auparavant, le marché subissait une forte pression lorsque les données sur l'inflation américaine ont renforcé les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale américaine (Fed) pourrait continuer à relever les taux d'intérêt lors de la prochaine réunion. Les contrats sur le marché des produits dérivés reflètent la possibilité d'augmenter les taux d'intérêt de 0,25 point de pourcentage à un niveau très élevé.
Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans s'est rapproché de 5%, tandis que le rendement à 30 ans a dépassé 5,4%, ce qui a exercé une pression sur l'or car le métal précieux ne crée pas de flux de trésorerie. Cependant, après que ces facteurs se soient quelque peu stabilisés, les ventes sur le marché de l'or ont également diminué.
Selon les analystes, le point notable est que l'or maintient toujours les zones de support importantes malgré de nombreuses informations défavorables. Le métal précieux n'a pas franchi la zone de 4 320 USD/once et se maintient toujours au-dessus de la moyenne sur 50 jours autour de 4 269 USD/once.
Cela montre que la force d'achat à bas prix apparaît, en particulier de la part des investisseurs à long terme qui considèrent les phases de correction comme des opportunités d'accumulation. Après la forte baisse précédente, les ventes ont montré des signes d'affaiblissement lorsque de nombreux investisseurs ont choisi de rester à l'écart en attendant d'autres signaux de la réunion de politique monétaire de la Fed.
Outre les facteurs techniques, l'or bénéficie également du soutien des risques géopolitiques. Les tensions au Moyen-Orient, en particulier liées au transport de pétrole via le détroit d'Ormuz, restent une variable qui pourrait avoir un impact important sur l'inflation et le sentiment du marché.
Les prix du pétrole ont de nouveau baissé après l'apparition de signaux de possibilité de parvenir à un accord temporaire pour maintenir les activités de transport sur cette route importante. Cependant, le risque d'interruption de l'offre n'a pas complètement disparu. Si les tensions persistent, les prix de l'énergie pourraient continuer à exercer une pression sur l'inflation, maintenant ainsi la demande défensive pour l'or.
Un autre facteur soutenant le prix de l'or est l'activité d'achat des banques centrales. Dans un contexte où de nombreuses économies sont confrontées à des risques de dette publique, à des fluctuations monétaires et à l'instabilité géopolitique, l'or continue d'être considéré comme un actif de réserve important.
Cependant, les perspectives à court terme de l'or dépendent fortement du message de la Fed. Si la banque centrale américaine maintient une position ferme sur les taux d'intérêt, le dollar américain et les rendements obligataires pourraient redoubler de pression sur le métal précieux. Inversement, tout signal doux pourrait créer une dynamique pour la reprise de l'or.
Techniquement, la zone de 4 320 USD/once est considérée comme un seuil de support important. Si cette zone est maintenue, l'or a la possibilité de revenir à la zone de résistance de 4 397 USD/once, voire 4 490 USD/once. Inversement, s'il perd le seuil de 4 320 USD/once, la pression de correction pourrait ramener le prix à la zone de 4 269-4 230 USD/once.
Cet article ne fait que mettre à jour l'évolution du marché de l'or et les facteurs qui affectent le prix des métaux précieux, et n'est pas une recommandation d'investissement.
