Le prix de l'or mondial a subi une pression à la baisse lors de la séance de négociation du 31 août, lorsque les signaux durs sur la politique monétaire de la Réserve fédérale américaine (Fed) ont continué d'affecter le sentiment des investisseurs.
À 8h35 GMT (soit 15h35 heure vietnamienne), le prix de l'or au comptant a baissé de 0,4%, à 4 436,04 USD/once, après avoir atteint à un moment donné son plus bas niveau depuis le 19 août. Pendant ce temps, le contrat à terme sur l'or américain pour décembre a baissé d'environ 1%, à 4 486,40 USD/once.
La pression à la vente continue d'apparaître après la forte chute de la semaine dernière. Lors de la séance de négociation du 28 août, le prix de l'or a perdu plus de 3%, enregistrant la plus forte baisse en une journée depuis le 10 juin.
La principale raison vient du message ferme du président de la Fed, Kevin Warsh, lors de la conférence de Jackson Hole. Il a déclaré que la banque centrale américaine avait encore beaucoup à faire si les décideurs politiques ne pouvaient pas croire que l'inflation revenait à l'objectif de 2%.
Cette déclaration a fait grimper les attentes quant à la possibilité que la Fed continue d'augmenter rapidement les taux d'intérêt. Selon l'outil CME FedWatch, le marché évalue actuellement environ 60% de la possibilité que la Fed relève ses taux d'intérêt en septembre, ce qui est nettement plus élevé qu'environ 36% avant son discours à Jackson Hole.
Des taux d'intérêt plus élevés sont souvent défavorables à l'or car le métal précieux n'apporte pas de rendement. Dans le même temps, les attentes d'un resserrement de la politique monétaire pourraient soutenir le dollar américain et faire grimper les rendements des obligations du gouvernement américain, augmentant ainsi la pression sur le prix de l'or.
Les tensions au Moyen-Orient créent également des effets mitigés. De nouvelles attaques impliquant les États-Unis et l'Iran ont fait grimper les prix du pétrole de près de 2% le 31 août. Le risque d'interruption de l'approvisionnement énergétique soulève des craintes que l'inflation ne se maintienne à un niveau élevé, renforçant ainsi la capacité de la Fed à maintenir une politique monétaire restrictive plus longtemps.
Bien qu'il ait fortement baissé lors des dernières séances, l'or se dirige toujours vers un mois de négociation positif. Depuis le début du mois d'août, le prix du métal précieux a augmenté de plus de 10%, la plus forte augmentation mensuelle depuis janvier.
Auparavant, l'or avait grimpé à 4 696,18 dollars l'once la semaine dernière, son plus haut niveau en plus de 3 mois. La dynamique de hausse a été stimulée après que le département du Trésor américain a annoncé son intention de doubler l'ampleur des rachats d'obligations à long terme afin de soutenir la liquidité. Cette décision a accru les inquiétudes quant à la baisse du pouvoir d'achat des devises et a stimulé la demande de détention d'or.
Dans les prochaines séances, le marché se concentrera sur les données sur la main-d'œuvre américaine. Le rapport sur l'emploi dans le secteur privé ADP et le tableau des salaires non agricoles devraient être publiés cette semaine, ce qui pourrait devenir un facteur important déterminant la prochaine orientation de l'or.
Pour que le prix de l'or revienne dans la zone supérieure de 4 600 USD/once, le marché pourrait avoir besoin de données sur l'emploi américain plus faibles que prévu, ce qui réduira les attentes d'une hausse des taux d'intérêt, entraînant une baisse des rendements obligataires et du dollar américain. La désescalade des tensions dans la région du golfe Persique pourrait également contribuer à réduire la pression inflationniste.
Pour les autres métaux précieux, le prix de l'argent au comptant a augmenté d'environ 1% pour atteindre 66,99 dollars l'once et a augmenté de plus de 16% au cours du mois. Le prix du platine a baissé de 1,1% pour atteindre 1 799,89 dollars l'once, tandis que le palladium a perdu 1,3%, pour atteindre 1 403,92 dollars l'once.
Le marché de l'or est en forte fluctuation car les attentes de taux d'intérêt varient rapidement. Les investisseurs doivent suivre de près les données économiques américaines, l'évolution du dollar américain, les rendements obligataires et les tensions géopolitiques, et être prudents face aux décisions d'achat à la hausse en période de fortes fluctuations de prix.
Le contenu de l'article vise à mettre à jour l'évolution du marché de l'or, les facteurs d'impact et la tendance des prix au moment de l'enregistrement, et n'est pas une recommandation d'investissement.
