Le prix de l'or rebondit alors que le dollar américain s'affaiblit
La nuit dernière, le prix de l'or mondial a augmenté simultanément. Au moment de l'enregistrement (6h20 le 18 août - heure vietnamienne), le prix de l'or mondial était coté autour de 4,416,9 USD/once.
La hausse des métaux précieux est principalement soutenue par l'affaiblissement du dollar américain et la baisse du marché, qui s'attend à ce que la Fed continue d'augmenter les taux d'intérêt lors de la réunion de septembre.
Auparavant, au début de la séance de négociation aux États-Unis, le prix de l'or fluctuait autour de 4 394,7 USD/once, en hausse de 0,44%. Ainsi, la force d'achat a continué d'augmenter dans les heures suivantes, aidant l'or à étendre considérablement sa hausse.
Les données économiques américaines publiées la semaine dernière ont généralement rendu les investisseurs plus prudents quant à la possibilité d'une hausse des taux d'intérêt de la Fed. Les ventes au détail en juillet ont été inférieures aux prévisions, l'indice des prix à la consommation (IPC) s'est refroidi, l'indice des prix à la production (IPP) global est resté stable et le moral des consommateurs s'est affaibli.
Ces signaux contribuent à réduire la probabilité que le marché parie sur une nouvelle vague d'augmentations de taux d'intérêt en septembre. Selon Kitco, le marché ne valorise actuellement qu'environ 30 à 31% de la probabilité que la Fed relève ses taux d'intérêt en septembre.
Cependant, les dernières données du secteur manufacturier américain envoient des signaux plus positifs.
L'enquête Empire State de la Fed de New York montre que l'indice général des conditions commerciales en août a augmenté de 5 points pour atteindre 20,6, son plus haut niveau depuis plus de 4 ans.
L'indice des nouvelles commandes a atteint 17,3; l'indice des livraisons a atteint 11,7. Il est à noter que l'indice des prix des intrants a augmenté de 6 points pour atteindre 58,6, ce qui montre que la pression des coûts n'a pas complètement disparu.
Cela rend les perspectives de politique monétaire de la Fed encore plus imprévisibles.
La hausse des prix du pétrole exerce une pression sur le marché
Un autre facteur qui affecte considérablement le prix de l'or est la forte évolution du marché pétrolier.
Le prix du pétrole brut WTI sur le Nymex a augmenté à environ 84,58 USD/baril, tandis que le pétrole Brent s'échangeait à près de 90,87 USD/baril.
La hausse des prix du pétrole suscite des inquiétudes quant au fait que la pression inflationniste pourrait revenir, ce qui pourrait faire grimper les rendements des obligations d'État américaines.
Le rendement des obligations d'État américaines à 10 ans a atteint à un moment donné près de 4,73% et continue de fluctuer autour de la fourchette de 4,7%.
C'est un facteur défavorable pour l'or car le métal précieux n'apporte pas de rendement. Lorsque le rendement des obligations est élevé, le coût d'opportunité de la détention d'or augmente.
Par conséquent, le marché de l'or subit des impacts mitigés. L'affaiblissement du dollar américain et les attentes d'une hausse des taux d'intérêt de la Fed à la baisse soutiennent le prix de l'or, tandis que les rendements obligataires élevés limitent les chances de percée.
Le détroit d'Ormuz reste le point central
Les tensions liées au détroit d'Ormuz restent l'un des facteurs géopolitiques importants qui affectent les prix du pétrole, les attentes d'inflation et la demande d'actifs refuges.
Le processus de paix entre les États-Unis et l'Iran n'a pas connu beaucoup de percées, tandis que le transport de pétrole par le détroit d'Ormuz a fortement diminué en fin de semaine.
Pour l'or, cette évolution crée un impact bidirectionnel.
Les risques pour les activités de transport et l'instabilité géopolitique stimulent la demande défensive, soutenant ainsi l'or. Inversement, les prix élevés du pétrole augmentent le risque d'inflation, ce qui rend difficile une forte baisse des rendements obligataires et devient un frein pour les métaux précieux.
Les investisseurs attendent le compte rendu de la réunion de la Fed
Le prochain point central du marché est le compte rendu de la réunion de juillet de la Fed, qui devrait être publié à 14h00 le 19 août, heure de l'est des États-Unis.
Le marché suivra de près le contenu du procès-verbal pour trouver des indices supplémentaires sur les points de vue des responsables de la Fed sur l'inflation, la croissance et l'orientation des taux d'intérêt dans les mois à venir.
Ensuite, les données sur le marché immobilier et l'indice PMI préliminaire américain publiées en fin de semaine pourraient également créer des fluctuations supplémentaires pour le dollar américain, les rendements obligataires et le prix de l'or.
Techniquement, les acheteurs d'or visent à porter le prix au-dessus de la zone de résistance de 4 447,66 USD/once. S'il se maintient au-dessus de ce seuil, les prochains objectifs se situent respectivement à 4 533,68 USD/once et 4 571,83 USD/once.
Dans le sens inverse, la zone de support proche est définie à 4 326,22 USD/once. Si ce seuil est franchi, le prix de l'or pourrait se diriger vers 4 275,62 USD/once et plus profondément vers 4 189,60 USD/once.
L'article met à jour l'évolution du marché, il ne s'agit pas de recommandations d'investissement. Les investisseurs doivent examiner attentivement les facteurs de risque avant de prendre une décision.
