Le prix de l'or mondial devrait continuer à fluctuer fortement la semaine prochaine, les investisseurs tournant leur attention vers une série de données importantes sur l'inflation américaine, un facteur considéré comme susceptible de remodeler les attentes de politique monétaire de la Réserve fédérale américaine (Fed).
Après une semaine de négociation volatile avec une baisse de plus de 4%, l'or est confronté à un test important sur sa capacité à maintenir la zone de soutien psychologique autour de 4 300 USD/once.
La semaine dernière, le métal précieux a subi une forte pression après que le rapport américain sur les emplois non agricoles (Nonfarm Payrolls) a montré que l'économie avait créé 172 000 emplois supplémentaires en mai, dépassant de loin les attentes du marché. Ces données ont renforcé les prévisions selon lesquelles la Fed pourrait maintenir des taux d'intérêt élevés plus longtemps, sans même exclure la possibilité de relever les taux d'intérêt si la pression inflationniste persistait.
Immédiatement après les données sur l'emploi, le prix de l'or a fortement chuté et a parfois atteint environ 4,311 USD/once - le niveau le plus bas depuis plus de deux mois. Il est à noter que l'or a également perdu la moyenne mobile à 200 jours (MA200), un signal technique que les investisseurs considèrent comme une mesure de la tendance à long terme.
Au cours de la nouvelle semaine, le point central du marché sera l'indice des prix à la consommation (IPC) et l'indice des prix à la production (IPP) américains.
Si l'inflation continue de se maintenir à un niveau élevé ou dépasse les attentes, la capacité de la Fed à maintenir une position ferme sera probablement renforcée, ce qui continuera à exercer une pression sur l'or. Dans ce scénario, de nombreux experts estiment que l'or pourrait tester à nouveau la zone de support autour de 4 250 USD/once, voire plus bas si les ventes augmentent.
Inversement, si les données montrent que la pression sur les prix se refroidit, le marché pourrait recommencer à parier sur les perspectives d'assouplissement de la politique monétaire de la Fed l'année prochaine. Ce sera un facteur de soutien pour aider l'or à se redresser après la récente forte correction.
M. Ole Hansen, responsable de la stratégie des matières premières chez Saxo Bank, a déclaré que le creux de mars autour de 4 099 USD/once reste un support important au cas où le sentiment du marché continuerait de se détériorer. Pendant ce temps, certains experts techniques estiment que si l'on retrouve la zone de 4 500 à 4 530 USD/once, l'or pourrait se stabiliser progressivement à court terme.
Bien que les perspectives à court terme soient devenues plus prudentes, de nombreux experts ne pensent toujours pas que le marché de l'or entre dans une tendance baissière prolongée.
Les facteurs fondamentaux tels que la demande d'achat d'or des banques centrales, la pression de la dette publique mondiale et le rôle refuge de l'or dans un contexte d'instabilité géopolitique continuent d'être un soutien important pour le métal précieux.
Par conséquent, la baisse actuelle est considérée par de nombreux avis comme une phase d'ajustement visant à consolider un nouveau niveau de prix plutôt que comme un signe que le cycle haussier à long terme de l'or est terminé.
