Le marché des capitaux en plein essor stimule la demande de services bancaires d'investissement
Après une période de calme prolongée, le marché des capitaux vietnamien envoie des signaux de reprise clairs, avec une amélioration simultanée des marchés des capitaux propres (DCM), des capitaux propres (ECM) et des fusions-acquisitions (F&A). Dans un contexte où les sources de capitaux à moyen et long terme provenant des banques sont de plus en plus limitées, le ratio crédit/PIB atteignant 146% à la fin de 2025, les canaux de mobilisation tels que l'émission d'obligations, d'actions... deviennent progressivement une ressource importante.
Sur la chaîne DCM, poursuivant la forte dynamique de croissance depuis 2025, selon VIS Rating, rien qu'au premier trimestre 2026, la valeur des émissions d'obligations d'entreprises a atteint environ 30 600 milliards de VND, soit une augmentation de 22% par rapport à la même période, tandis que le taux de retard de paiement est tombé à près de 0% - le plus bas depuis de nombreuses années. L'évolution ci-dessus montre une amélioration à la fois en termes d'échelle et de qualité, reflétant la confiance des investisseurs qui se renforce progressivement.
Dans le secteur ECM, après une série d'opérations de "milliards de dollars" en 2025, de nombreuses entreprises continuent de planifier des introductions en bourse afin de profiter des conditions du marché.
Lorsque le marché des capitaux se redresse, la demande de services bancaires d'investissement (IB) spécialisés augmentera de plus en plus. Avec des exigences de plus en plus strictes en matière de transparence des informations, de structure des transactions, les entreprises recherchent des institutions financières compétentes en matière de conseil stratégique, de conception de plans de mobilisation appropriés et de connexion efficace avec le réseau d'investisseurs.
Quelle est la motivation qui aide VPBankS à accélérer le secteur bancaire d'investissement?
Avec les avantages uniques de l'écosystème VPBank - SMBC, l'expérience de l'équipe de conseil et la capacité d'investissement, de garantie d'émission et de distribution à grande échelle, la société par actions de valeurs mobilières VPBank (VPBankS, HoSE: VPX) possède une base solide, prête à "accueillir" la vague de reprise du marché des capitaux.
VPBankS est actuellement l'une des rares unités à posséder une base de capital importante, bénéficiant du soutien de la banque mère, ayant ainsi la capacité de fournir une chaîne de valeur bancaire d'investissement complète aux clients, de la consultation, de la garantie d'émission à l'investissement de distribution primaire. À la fin de 2025, les capitaux propres de VPBankS ont atteint 34 000 milliards de VND, se classant au deuxième rang du secteur des valeurs mobilières, tandis que l'actif total a dépassé 73 000 milliards de VND, se classant au top 3.
Parallèlement, la société développe également un système de transaction multicanal basé sur des plateformes technologiques, contribuant à élargir l'accès des investisseurs et à fournir des services post-émission complets.
En conséquence, dans le secteur ECM, VPBankS est fortement soutenu par l'écosystème de la Banque commerciale par actions Vietnam Prosperity (VPBank; HoSE: VPB) et le réseau de partenaires internationaux de Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC), créant des conditions permettant à l'entreprise d'accéder à de plus en plus de transactions de haute qualité. Dans le secteur DCM, l'avantage de la capacité de capital et du vaste réseau de distribution aide également VPBankS à accroître sa participation aux transactions obligataires d'entreprises.
En 2025, VPBankS a laissé une empreinte profonde dans le secteur de la banque d'investissement, avec une échelle totale de transactions de conseil DCM, ECM et M&A atteignant près de 36 000 milliards de VND; le chiffre d'affaires de DCM représente près de 10% de la valeur totale des obligations d'entreprises non bancaires émises de manière initiale. VPBankS a également marqué les esprits par son rôle de co-conseil dans la transaction de fusion et acquisition retentissante, d'une valeur de près de 200 millions de dollars US, entre le groupe KOKUYO et le groupe Thiên Long.
En 2026, les activités bancaires d'investissement continuent d'être identifiées comme un pilier de croissance important, en plus des prêts sur marge (margin), des opérations pour compte propre et du courtage. Selon les documents de l'assemblée générale des actionnaires, face à la forte demande d'émission d'obligations et d'actions des entreprises, VPBankS a l'avantage de profiter des opportunités du marché, d'accroître l'échelle du conseil en émission, de garantie et de distribution.
Pour concrétiser l'orientation ci-dessus, le Centre de banque d'investissement de VPBankS a élaboré une stratégie à long terme, axée sur deux objectifs fondamentaux: les ressources humaines de haute qualité et la gestion efficace des risques afin de créer une base solide pour la croissance. Parallèlement à l'investissement dans les infrastructures technologiques et au développement de produits et de solutions financières modernes, VPBankS se concentre sur le perfectionnement de l'organisation et l'amélioration de la qualité du personnel afin de répondre aux exigences d'expansion de l'échelle et de la complexité des activités commerciales.
VPBankS considère la gestion des risques comme un facteur clé pour assurer une croissance durable et optimiser l'efficacité de l'utilisation des capitaux, en ne se limitant pas au contrôle des pertes, mais en visant également un équilibre entre les risques et les bénéfices dans l'ensemble de ses activités.
Sur cette base de gestion, l'orientation commerciale pour 2026 est mise en œuvre dans le sens d'un développement en profondeur des secteurs essentiels, en se concentrant sur le conseil en émission, l'investissement et la distribution d'obligations d'entreprises de haute qualité, en privilégiant les entreprises leaders ayant une base financière saine et transparente.
Dans le même temps, la société promeut les activités de conseil en fusions et acquisitions dans des domaines potentiels tels que l'immobilier de parcs industriels, l'énergie, les infrastructures et les services financiers, améliorant ainsi progressivement la capacité de conseil global pour les entreprises clientes.
