Le prix de l'or a rebondi vendredi lorsque des achats à bas prix sont apparus après une forte vente massive précédente, dans un contexte où le marché attendait les données sur l'inflation américaine - un facteur qui pourrait façonner la prochaine étape de la Réserve fédérale américaine (Fed).
Le métal précieux a parfois augmenté de 1,4%, après avoir chuté de 3,2% lors de la séance précédente - la plus forte baisse quotidienne en une semaine. La vague de ventes s'est produite parallèlement aux fluctuations de Wall Street, lorsque les actifs se sont affaiblis simultanément en raison des craintes de l'impact de l'intelligence artificielle (IA) sur les bénéfices des entreprises. La pression à la baisse sur l'or serait amplifiée par les ordres de dépôt de garantie et les activités de négociation algorithmique.
Selon Mme Liu Shiyao, experte chez Zijin Tianfeng Futures, la baisse des actions américaines s'est étendue au marché des métaux précieux lorsque les investisseurs ont été contraints de vendre des marchandises pour compléter la marge. "Dans de nombreux cas, les investisseurs détiennent plusieurs types d'actifs en même temps; lorsqu'un marché est vendu à perte, un autre marché subit également une pression de retrait de capital. Cependant, l'impact ne sera pas trop important. L'or est toujours en phase d'accumulation", a-t-elle déclaré.
M. Michael Ball, stratège en macroéconomie chez Bloomberg, estime que les ventes des fonds consultatifs de négociation de matières premières (CTA) utilisant des modèles informatiques contribuent également à accélérer la baisse. En outre, une partie de la pression pourrait provenir des prises de bénéfices, après que l'or et l'argent se soient considérablement redressés après la chute historique du début du mois. L'argent à lui seul a chuté de près de 11% jeudi. Malgré de fortes fluctuations, l'or devrait terminer la semaine presque latéralement.
Les investisseurs se tournent actuellement vers le rapport sur l'inflation américain publié vendredi. Auparavant, les données positives sur l'emploi de janvier avaient réduit l'urgence de la Fed de continuer à baisser les taux d'intérêt au milieu de l'année. Dans un environnement à faible taux d'intérêt, l'or - un actif non rentable - bénéficie généralement.
S'exprimant sur CNBC, le gestionnaire de fonds spéculatifs David Einhorn a déclaré que la Fed pourrait réduire les taux d'intérêt « beaucoup plus que les prévisions actuelles du marché ». Il a estimé que Kevin Warsh, choisi par le président Donald Trump pour succéder au président Jerome Powell, poursuivrait probablement une politique de taux d'intérêt plus bas comme le souhaite la Maison Blanche.
Auparavant, l'or avait établi un record de plus de 5,595 dollars l'once le 29 janvier, le point culminant d'une série de hausses de plusieurs années. Cependant, au cours des deux séances suivantes seulement, le métal précieux a perdu environ 13% lorsque la force spéculative excessive s'est inversée.
Malgré cela, de nombreuses grandes banques maintiennent des perspectives positives pour cette année, estimant que les facteurs fondamentaux qui ont autrefois stimulé la hausse - notamment les tensions géopolitiques, les controverses sur l'indépendance de la Fed et la tendance à se déplacer des actifs traditionnels tels que la monnaie et les obligations d'État restent intacts. BNP Paribas SA prévoit que l'or pourrait atteindre 6 000 dollars américains d'ici la fin de l'année, tandis que Deutsche Bank AG et Goldman Sachs Group Inc. présentent également des scénarios optimistes.
À 10h20 à Singapour, le prix de l'or au comptant a augmenté de 1,1% pour atteindre 4 977,44 USD/once. L'argent a augmenté de 1,9% pour atteindre 76,70 USD/once; le platine a augmenté de 1,4% et le palladium a augmenté de 2,2%. L'indice Bloomberg Dollar Spot - mesure de la force du dollar américain - a progressé de 0,1%.
