Le dollar américain a légèrement fluctué lors de la séance de négociation de mardi, les investisseurs tournant leur attention vers les réunions des grandes banques centrales cette semaine. Le marché a également suivi de près l'évolution des conflits au Moyen-Orient et les perspectives des prix du pétrole.
Les conflits au Moyen-Orient restent au centre de l'attention, les prix du pétrole se maintenant au-dessus de 100 dollars le baril en raison des craintes d'interruption de l'approvisionnement dans un contexte où le détroit d'Ormuz reste largement bloqué. Lors de la séance précédente, les prix du pétrole brut ont baissé après que certains navires ont pu traverser cette importante route maritime.
M. Mohit Kumar, économiste chez Jefferies, estime que si l'Iran autorise les navires de marchandises se dirigeant vers l'Inde, la Chine et l'Asie du Sud à traverser le détroit d'Ormuz, la pression sur l'approvisionnement mondial en pétrole pourrait être considérablement réduite. Dans le même temps, l'Iran peut toujours affirmer qu'il contrôle les opérations de transport via cette route.
Pendant ce temps, l'Iran a lancé de nouvelles attaques contre les Émirats arabes unis mardi. Il s'agit d'attaques contre les alliés américains du Golfe que le président Donald Trump avait précédemment jugées peu probables.
Le point central passe à la réaction des banques centrales
Les investisseurs se demandent actuellement si l'économie mondiale revient à un environnement similaire à 2022, au moment où les banques centrales ont simultanément mis en œuvre un cycle de resserrement monétaire important.
La Réserve fédérale américaine (Fed) annoncera sa décision politique mercredi. La veille, la Banque centrale européenne, la Banque d'Angleterre et la Banque du Japon prendront également des décisions sur les taux d'intérêt.
Les analystes prévoient que ces banques centrales maintiendront probablement leurs taux d'intérêt inchangés. Cependant, le marché suivra de près les signaux de la manière dont les décideurs réagissent à l'impact de la guerre au Moyen-Orient.
Selon Mme Antje Praefcke, analyste des changes chez Commerzbank, les banques centrales peuvent suivre de près l'évolution des prévisions d'inflation comme leçon tirée du précédent choc des prix. Elle estime également qu'elles pourraient réagir plus rapidement qu'après la pandémie.
Les traders évaluent actuellement la possibilité que la Banque centrale européenne relève ses taux d'intérêt près de deux fois en 2026. Il s'agit d'un changement significatif par rapport à avant le début du conflit, lorsque le marché prévoyait encore environ 50% de la possibilité d'une baisse des taux d'intérêt.
M. Paul Mackel, responsable de la recherche sur les devises mondiales chez HSBC, estime que le contexte actuel est différent de la période de 2022, lorsque les guerres russo-ukrainiennes ont commencé. À cette époque, le dollar américain était soutenu par la politique monétaire restrictive de la Fed et les perspectives de croissance mondiale étaient plus faibles. Ces facteurs de soutien ne sont plus clairs.
L'euro a baissé de 0,15% à 1,1490 USD. Auparavant, lors de la séance de lundi, la monnaie unique européenne était tombée à 1,1409 USD, son plus bas niveau depuis août 2025.
Selon M. Mackel, si les restrictions sur l'approvisionnement énergétique dans le golfe Persique persistent, le taux de change euro/USD pourrait fluctuer entre 1,10 et 1,12.
L'indice USD Index, qui mesure la force du billet vert par rapport à un panier de six principales devises, a légèrement augmenté de 0,05% pour atteindre 99,90 points. Plus tôt vendredi, cet indice avait atteint 100,54 points, son plus haut niveau depuis mai 2025.
Le yen japonais reste proche de la zone d'intervention
Le yen japonais s'est affaibli à 159,31 yens/USD, à peine au-dessus du seuil de 160, malgré les avertissements verbaux répétés des responsables japonais. Depuis le début du conflit fin février, le yen a perdu plus de 2% de sa valeur par rapport au dollar américain.
Le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a déclaré que l'inflation de base augmentait progressivement pour atteindre l'objectif de 2% de la banque. Il a souligné que la hausse des prix devait s'accompagner d'une augmentation saine des salaires.
Selon Barclays, si les prix du pétrole continuent d'augmenter, si le détroit d'Ormuz est bloqué pendant une longue période et si la réunion de la Banque centrale du Japon envoie un message modéré, le taux de change USD/yen pourrait tester le seuil de 160 avant d'atteindre la zone 161, une zone qui a enregistré une intervention sur le marché des changes en 2024.
Le ministre japonais des Finances, Satsuki Katayama, a déclaré que le gouvernement était prêt à prendre des mesures énergiques pour faire face aux fortes fluctuations du marché des changes et d'autres marchés financiers.
Pendant ce temps, le dollar australien est resté presque stable après que la banque centrale du pays a décidé d'augmenter les taux d'intérêt avec un résultat de vote étroit. La monnaie a légèrement augmenté de 0,05% pour atteindre 0,7074 dollar américain après avoir atteint 0,7095 dollar américain à un moment donné lors de la séance de négociation.
