Le prix de l'or mondial a clôturé la semaine de négociation avec une baisse d'environ 2,5%, enregistrant la plus forte baisse hebdomadaire en six semaines. Bien que l'inflation aux États-Unis montre des signes de refroidissement, le marché subit toujours la pression de la hausse des prix du pétrole et les attentes selon lesquelles les taux d'intérêt resteront élevés plus longtemps.
Le prix de l'or au comptant a clôturé la semaine à 4 017,30 USD/once, tandis que le contrat à terme sur l'or pour livraison en août était de 3 973,10 USD/once. Au cours de la semaine, le prix de l'or a fluctué à plusieurs reprises autour de la barre des 4 000 USD/once.
Le rapport américain sur l'indice des prix à la consommation (IPC) de juin montre que le rythme de la hausse des prix s'est ralenti, contribuant à apaiser les craintes que le conflit entre les États-Unis et l'Iran n'ait un impact durable sur l'inflation. Cependant, ce sentiment positif n'a pas duré car les prix du pétrole sont revenus au-dessus de 80 dollars le baril dans un contexte de tensions militaires au Moyen-Orient qui continuent de s'intensifier.
Selon les informations publiées, les États-Unis continuent d'étendre leur campagne de frappes aériennes contre l'Iran, tandis que Téhéran répond par des attaques contre des bases américaines au Moyen-Orient. Cette évolution accroît les craintes que l'approvisionnement mondial en énergie ne soit interrompu. Le prix du pétrole Brent a donc augmenté de plus de 14% au cours de la semaine.
Les craintes d'une augmentation de l'inflation dues aux prix de l'énergie ont renforcé les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale américaine (Fed) pourrait continuer à maintenir une politique monétaire restrictive. Des taux d'intérêt élevés réduisent l'attrait de l'or. Parallèlement, la hausse du dollar américain pour la deuxième séance consécutive rend également l'or plus cher pour les acheteurs qui détiennent d'autres devises.
Le marché évalue actuellement environ 53,3% à 56% de la probabilité que la Fed augmente les taux d'intérêt lors de la réunion de septembre, selon l'outil CME FedWatch. En outre, le marché suit de près les nouveaux signaux d'inflation alors que les prix du pétrole continuent de fluctuer.
Le prix de l'or est actuellement inférieur d'environ 25 à 30% au sommet établi fin janvier. Malgré une forte correction, le marché continue d'être affecté par les attentes de taux d'intérêt, l'évolution du dollar américain, les rendements obligataires et les risques géopolitiques.
La semaine prochaine, lorsque le calendrier de publication des données économiques ne comportera pas beaucoup d'événements notables, la réunion de politique monétaire de la Banque centrale européenne (BCE) deviendra le centre d'attention du marché. Les prévisions actuelles indiquent que la BCE devrait maintenir ses taux d'intérêt inchangés après l'augmentation de juin, tout en laissant ouverte la possibilité d'ajuster sa politique lors des prochaines réunions.
