Le prix de l'or perd un niveau de support important
Le prix de l'or mondial a fortement baissé avant l'ouverture du marché nord-américain, continuant de percer la zone de support importante de 4 000 USD/once. À un moment donné, le prix de l'or au comptant a reculé à environ 3 975 USD/once, en baisse de plus de 2% sur la journée et prolongeant la phase de correction en cours.
Le prix de l'argent subit une pression de vente plus forte, chutant d'environ 3,3% à près de 55,9 USD/once. Le fait que l'argent ait franchi la zone de support de 57,15 USD/once montre que la prudence règne sur le marché des métaux précieux.
La baisse s'est produite même si les indices d'inflation américains publiés cette semaine ont montré que la pression sur les prix s'était atténuée. L'indice des prix à la consommation de juin a baissé de 0,4%, tandis que l'indice des prix à la production a baissé de 0,3%. Initialement, ces chiffres ont accru les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale américaine (Fed) pourrait passer à une position plus souple dans la gestion de la politique monétaire.
Cependant, la réaction positive s'est rapidement affaiblie lorsque de nouveaux rapports ont montré que l'économie américaine maintenait sa résistance. Les ventes au détail en juin ont augmenté de 0,2%, conformément aux prévisions. Le nombre de premières demandes d'allocations de chômage a diminué de 8 000, pour atteindre 208 000, le niveau le plus bas en 10 semaines et inférieur aux prévisions.
Les dépenses de consommation ne se sont pas encore nettement affaiblies, ce qui amène les investisseurs à penser que la Fed n'a pas besoin de passer rapidement à l'assouplissement. Le marché penche toujours pour la possibilité que la Fed maintienne les taux d'intérêt inchangés lors de la réunion de fin juillet, mais le rendement des obligations d'État américaines à 10 ans est revenu à la zone de 4,57%. L'indice USD a également augmenté à près de 100,54 points.
Ces facteurs réduisent l'attrait de l'or, car le métal précieux non rentable est souvent désavantagé lorsque les rendements obligataires et le dollar américain augmentent ensemble.
De nombreux facteurs d'impact opposés
Le tableau de la consommation américaine n'est pas tout à fait positif. Les ventes au détail de base, hors voitures, ont diminué de 0,2% en juin, ce qui est inférieur aux prévisions. Cependant, le groupe des ventes utilisées pour calculer le PIB a augmenté de 0,5%, conformément aux attentes.
Pendant ce temps, le marché du logement continue de signaler une faiblesse. L'indice des contrats d'achat de logements en attente de traitement aux États-Unis a baissé de 5,4% en juin, beaucoup plus fortement que la baisse prévue de 0,5%. Par rapport à la même période de l'année précédente, cet indice a baissé de 0,3%.
Pendant ce temps, les tensions dans le détroit d'Ormuz continuent de créer de fortes fluctuations. Les activités de transport n'ont pas été complètement fermées, mais sont confrontées à la pression militaire et au risque de blocus. Le prix du pétrole Brent a augmenté à près de 86 dollars le baril, tandis que le pétrole WTI se situe autour de 80,70 dollars le baril.
Les risques géopolitiques soutiennent généralement la demande de refuge. Cependant, la hausse des prix du pétrole a également soulevé des inquiétudes quant à un retour de l'inflation, ce qui a fait grimper les rendements obligataires et limité la capacité de reprise de l'or.
Techniquement, la zone de 3 973 à 3 959 USD/once constitue un support proche. En cas de dépassement de 3 959 USD/once, le prix de l’or pourrait chuter jusqu’à 3 942 USD, voire 3 886 USD/once.
À l'inverse, l'or doit dépasser 4 044 USD/once pour améliorer la tendance à court terme, avant de se diriger vers la zone de 4 094 à 4 140 USD/once.
Cet article ne fournit que des informations de référence sur l'évolution du marché, et non des recommandations d'investissement. Le prix de l'or peut fortement fluctuer en raison des changements de taux d'intérêt, de taux de change, de la situation économique et géopolitique. Les investisseurs doivent être prudents, tenir compte de leur capacité financière, de leur niveau d'acceptation du risque et éviter la psychologie d'achat à la hausse lorsque les prix montent en flèche.
