Enregistré à 0h05 le 24 septembre, le prix de l'or mondial au comptant était coté autour de 4 278 USD/once, en baisse de 1,82% au cours de la séance. Au même moment, le prix de l'argent mondial a fortement baissé de 3,98%, à 64,26 USD/once.
La baisse des métaux précieux se produit dans un contexte de hausse continue du dollar américain. L'indice USD Index s'est maintenu autour de 100,79 points lors de la séance de négociation européenne, le niveau le plus élevé depuis environ deux mois. Le renforcement du billet vert rend l'or - un actif évalué en dollars américains - moins attractif pour les investisseurs détenant d'autres devises.
En outre, le rendement des obligations d'État américaines à 10 ans continue de stagner autour de 5%, ce qui exerce une pression supplémentaire sur le prix de l'or. Lorsque le rendement des obligations augmente, le coût d'opportunité de la détention d'actifs non rentables comme l'or augmente, ce qui incite les flux de trésorerie à se déplacer vers d'autres canaux d'investissement.
Le marché se concentre actuellement sur le suivi d'une série de données économiques américaines qui seront bientôt publiées, notamment l'indice des directeurs d'achat (PMI) préliminaire de septembre, le nombre de demandes hebdomadaires d'allocations de chômage, les commandes de biens durables d'août et l'enquête sur la psychologie des consommateurs.
Les données économiques positives, en particulier les signaux indiquant que les activités de production et de consommation restent stables ou que la pression des prix ne s'est pas refroidie, pourraient renforcer le point de vue selon lequel les taux d'intérêt resteront élevés pendant une longue période. Cela continue de faire pression sur le prix de l'or à travers le dollar américain et les rendements réels.
Inversement, si les données montrent que l'économie américaine s'affaiblit, les attentes d'une politique monétaire moins dure pourraient créer une dynamique pour aider l'or à se redresser.
Outre le facteur des taux d'intérêt, l'évolution des prix du pétrole affecte également le marché des métaux précieux. Les prix du pétrole brut continuent de baisser alors que les opérations sur le gazoduc Est-Ouest d'Arabie saoudite sont rétablies, tandis que le marché évalue la possibilité de nouvelles signaux diplomatiques liés aux relations américano-iraniennes.
Le prix du pétrole Brent a reculé à environ 98 dollars le baril, tandis que le pétrole WTI s'est négocié à près de 89 dollars le baril, marquant une série de baisses consécutives en plusieurs séances. La baisse des prix de l'énergie contribue à réduire les inquiétudes concernant la pression inflationniste, affaiblissant ainsi partiellement la demande de défense contre l'or.
Cependant, les risques géopolitiques ne sont pas encore complètement disparus. L'instabilité au Moyen-Orient reste un facteur qui pourrait soutenir la demande de refuge sûr pour les métaux précieux dans les temps à venir.
Sur le marché technique, l'or subit une pression à la baisse car il n'a pas pu maintenir sa zone de prix élevée précédente. Les seuils suivis par le marché comprennent la zone de support autour de 4 291 USD/once et plus profondément 4 260 USD/once. Dans le sens inverse, pour retrouver sa dynamique de hausse, le prix de l'or doit dépasser la zone de résistance de 4 334 à 4 370 USD/once.
Pour l'argent, la pression à la vente augmente également lorsque le prix baisse en dessous des zones de support importantes. Le marché surveille la possibilité que l'argent conserve la zone de 64,53 USD/once. S'il continue de s'affaiblir, le prix de l'argent pourrait se diriger vers les zones inférieures autour de 62,54 USD/once et 61 USD/once.
L'évolution actuelle montre que le prix des métaux précieux est simultanément affecté par de nombreux facteurs: la force du dollar américain, les perspectives des taux d'intérêt américains, les rendements obligataires et la situation géopolitique. Les investisseurs continuent d'attendre de nouvelles données économiques pour évaluer l'orientation de la politique monétaire dans les temps à venir.
Cet article ne fait que mettre à jour l'évolution du marché de l'or et les facteurs qui affectent le prix des métaux précieux, et n'est pas une recommandation d'investissement.
