Le prix de l'or ne peut pas encore percer
Avant l'ouverture du marché nord-américain en début de semaine, le prix de l'or au comptant fluctuait autour de 4,012 USD/once, en baisse d'environ 0,13%. Pendant ce temps, le prix de l'argent au comptant a augmenté de 1,62%, pour atteindre près de 56,73 USD/once.
Ensuite, le prix de l'or a fluctué dans la fourchette de 3 982,20 à 4 040,90 USD/once. Le métal précieux a continué à échouer en testant la fourchette de prix supérieure à 4 040 USD/once, ce qui montre que la pression à la vente est toujours présente.
Cette évolution a fait que le prix de l'or s'est maintenu en dessous de la zone technique importante de 4 023,35 à 4 065,83 USD/once.
À l'inverse, le prix de l'argent fluctue entre 55,40 et 57,60 dollars l'once. Après une forte baisse la semaine dernière, le métal a enregistré une reprise significative mais n'a toujours pas dépassé la zone de résistance de 58,53 à 59,44 dollars l'once.
Le sentiment sur le marché des métaux précieux est affecté de manière mitigée. Les tensions entre les États-Unis et l'Iran augmentent la demande de détention d'actifs sûrs. Cependant, la hausse des prix du pétrole suscite également des inquiétudes quant à l'inflation, rendant ainsi les perspectives de la politique monétaire américaine plus imprévisibles.
Les données économiques américaines récentes ne sont pas assez faibles pour que le marché croie à un changement clair dans l'orientation de la Réserve fédérale américaine (Fed).
Auparavant, la baisse des données sur l'inflation en juin avait contribué à réduire la pression à la hausse des taux d'intérêt. Cependant, l'augmentation des ventes au détail, la diminution du nombre de demandes d'allocations de chômage, la forte reprise de l'activité manufacturière dans la région de Philadelphie et l'amélioration de la confiance des consommateurs ont affaibli les attentes d'un assouplissement rapide de la politique de la Fed.
Le marché penche toujours pour la possibilité que la Fed maintienne les taux d'intérêt inchangés lors de la réunion du 29 juillet. Cependant, la possibilité que l'agence continue d'augmenter les taux d'intérêt au moins une fois au cours des mois restants de l'année n'est toujours pas exclue, en particulier dans le contexte de la hausse des prix de l'énergie.
Le rendement des obligations d'État américaines à 10 ans se maintient autour de 4,57%. L'indice USD Index a augmenté à près de 100,87 points. Le dollar américain fort et les rendements élevés continuent de réduire l'attrait de l'or - un actif qui ne rapporte pas d'intérêts.
Le prix du pétrole accroît la pression inflationniste
Les développements dans le détroit d'Ormuz continuent d'intéresser particulièrement le marché. Les activités de transport dans cette région restent une variable dans un contexte de pressions militaires croissantes.
Le prix du pétrole WTI américain se négocie autour de 82-83 USD/baril, tandis que le pétrole Brent oscille entre 89-90 USD/baril.
Pour le prix de l'or, l'augmentation du prix du pétrole crée un impact bidirectionnel. Les risques géopolitiques stimulent la demande de refuge, mais le risque d'inflation accrue pourrait maintenir les rendements obligataires à un niveau élevé. Cela continue de limiter la capacité de hausse du prix des métaux précieux.
Pendant ce temps, le prix de l'argent réagit généralement plus fortement aux fluctuations des taux d'intérêt, du dollar américain et à la psychologie de l'acceptation du risque. Par conséquent, bien qu'il se redresse, le prix de l'argent est toujours confronté à un risque de forte correction si la pression du marché obligataire augmente.
Techniquement, la tendance à court terme du prix de l'or penche toujours vers la baisse car le prix n'a pas encore pu dépasser la fourchette de 4 023,35 USD/once.
Dans les prochaines séances, les investisseurs continueront de suivre les déclarations des responsables de la Fed, les attentes de taux d'intérêt en septembre et le risque d'interruption des activités de transport dans le détroit d'Ormuz. Ce sont considérés comme des facteurs susceptibles de déterminer la tendance à court terme de l'or et de l'argent.
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